Tether a brûlé 1 milliard d'USDT, qu'est-ce que cela signifie pour Bitcoin (BTC) et le marché des cryptomonnaies ?
- Les brûlages d'USDT peuvent être dus à un passage de la version TRON d'USDT à sa version Ethereum.
- Tether a émis une transaction brûlant 2 milliards de jetons TRC-20 sur TRON, car de grandes plateformes ont racheté une partie de leurs jetons.
- Tether surveille également l'utilisation en Europe, car USDT est considéré comme non conforme depuis le 30 décembre.
Tether a brûlé 1 milliard d'USDT de l'offre le dernier jour de 2024, à la fin d'une année où une liquidité record d'USDT a été injectée sur le marché. Le brûlage de jetons a soulevé des questions sur l'orientation du marché des cryptomonnaies.
Tether, Inc. a brûlé 1 milliard de Tether (USDT), sans explications sur les aspects techniques. Le brûlage a réduit l'offre d'USDT de 138 milliards à 137 milliards, survenant après une série de retraits de liquidité plus petits.
Le retrait de 1 milliard de dollars de liquidités a suivi 10 jours de diminution progressive de l'offre, provoquant l'une des premières contractions de l'offre depuis 2022. Le récent retrait d'USDT a été le plus gros brûlage unique de la semaine dernière, augmentant le taux de retournement de la croissance d'USDT au cours de l'année passée. Le stablecoin leader a constamment élargi son offre au cours des 12 derniers mois.
L'offre d'USDT a atteint un pic au-dessus de 140 milliards de jetons, devenant l'un des facteurs de soutien du rallye record de Bitcoin (BTC). Le récent brûlage coïncidait avec une baisse généralisée du marché, qui a brièvement fait passer BTC sous les 93 000 dollars.
Après les récents brûlages de jetons, l'offre globale des stablecoins a diminué de son pic de 200,2 milliards à 198,5 milliards. La contraction a principalement affecté l'USDT, tandis que les stablecoins synthétiques ou adossés aux cryptomonnaies ont augmenté indépendamment ou ont maintenu leur offre.
Tether retire l'USDT de TRON
Le récent retrait de liquidité d'USDT a affecté les jetons sur le réseau TRON. L'offre sur Ethereum reste à plus de 76,9 milliards de jetons, tandis que les stablecoins TRC-20 basés sur TRON ont été brûlés.
Le Trésor de Tether a envoyé un seul apparemment pour détruire 2 milliards d'USDT sur le réseau TRON. Le brûlage fait partie de la politique de déplacement de davantage d'USDT vers sa version Ethereum, la plus largement utilisée pour le trading centralisé et la DeFi.
Sur TRON, l'offre d'USDT est descendue à 59.75 Mds jetons, répartis parmi plus de 58 000 détenteurs. Les analystes on-chain ont remarqué que certaines bourses centralisées ont essayé de se retirer des USDT basés sur TRON, à la fois par des swaps et des rachats, ce qui pourrait être la cause du brûlage de jetons.
L'USDT basé sur TRON est également utilisé pour les activités de détail et pair-à-pair et porte souvent les transactions les plus précieuses de plus de 100 000 dollars. Cependant, les baleines et les bourses restent plus influentes que les détaillants.
Bitfinex et Binance ont tenté des rachats d'USDT basés sur TRON. Dans le cas de Bitfinex, plus de 743M USDT ont été rachetés. Les rachats, swaps ou autres moyens de s'éloigner des stablecoins TRC-20 ne conduisent pas encore à plus de frappes sur Ethereum.
L'USDT TRC-20 est principalement détenu par des baleines par rapport au stablecoin d'Ethereum. Plus de 85 % de tous les stablecoins basés sur TRON se trouvent dans des portefeuilles de baleines ou sont détenus par des bourses, d'où un déplacement plus coordonné vers un nouveau type de stablecoin.
La désinvestissement rapide des stablecoins TRC-20 a conduit à une perte de stabilité à court terme du dollar, l'USDT ayant chuté à 0,9987 dollar. La différence est faible, mais elle a montré des pressions changeantes sur les réserves d'USDT. Auparavant, Tether avait racheté et brûlé des jetons d'autres réseaux, y compris TRON, sans effets majeurs sur le marché.
Le changement actuel des portefeuilles pourrait stimuler la DeFi basée sur Ethereum. Le stablecoin USDT est l'un des contrats intelligents les plus actifs, produisant les frais quotidiens les plus élevés parmi toutes les chaînes.
La zone euro utilisera-t-elle encore l'USDT ?
L'une des hypothèses pour la diminution de l'offre d'USDT est l'attente d'une utilisation réduite dans la Union européenne après le retrait des stablecoins non conformes. Il y a déjà des signes que le marché européen se tourne vers des stablecoins conformes comme l'USDC.
Le marché européen se classe haut en termes d'activité cryptographique, bien qu'il soit encore en retard par rapport aux États-Unis. Le réglementation prochain de l'USDT pourrait ralentir davantage l'utilisation et l'innovation, avec la justification d'une sécurité accrue.
Tether, Inc. n'a pas encore acquis de licence bancaire basée dans l'UE pour fournir les réserves requises pour rendre l'USDT conforme. Les services basés dans l'UE ont encore échangé le jeton, mais des bourses comme Binance pourraient retirer certains de ses produits et paires de trading, en particulier si elles utilisent des positions à effet de levier.
L'USDT est resté l'un des actifs les plus largement utilisés, et Tether pourrait encore produire une version conforme du jeton. Le marché haussier de 2024 a conduit Tether à atteindre $2.55Mds en frais annuels, basé sur l'utilisation quotidienne du jeton.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
