Tether a brûlé 1 milliard d'USDT, qu'est-ce que cela signifie pour Bitcoin (BTC) et le marché des cryptomonnaies ?

Tether a détruit 1 milliard de jetons USDT le dernier jour de 2024, au terme d'une année marquée par une injection record de liquidités en USDT sur le marché. Cette destruction de jetons a soulevé des questions quant à l'orientation du marché des cryptomonnaies. 

Tether, Inc. a brûlé 1 milliard de Tether (USDT), sans fournir d'explications techniques. Cette opération a réduit l'offre d'USDT de 138 milliards à 137 milliards, après une série de retraits de liquidités de moindre ampleur. 

Le retrait d'un milliard de dollars de liquidités a suivi une diminution progressive de l'offre pendant dix jours, provoquant l'une des premièrestracde l'offre depuis 2022. Ce retrait récent d'USDT a constitué la plus importante destruction de cryptomonnaie de la semaine, accentuant le ralentissement de la croissance de l'USDT au cours de l'année écoulée. Le principal stablecoin avait vu son offre augmenter de façon constante ces douze derniers mois. 

L'offre d'USDT a culminé à plus de 140 milliards de jetons, contribuant ainsi à la forte hausse Bitcoin (BTC). La destruction récente de ces jetons a coïncidé avec un repli généralisé du marché, faisant brièvement chuter le BTC sous la barre des 93 000 $. 

Suite aux récentes destructions de jetons, l'offre totale de stablecoins a diminué, passant de son pic de 200,2 milliards à 198,5 milliards. Cettetraca principalement affecté l'USDT, tandis que les stablecoins synthétiques ou adossés à des cryptomonnaies ont connu une croissancedentou ont conservé leur offre. 

Tether retire l'USDT de TRON

Le retrait récent de liquidités de l'USDT a affecté les tokens sur le réseau TRON . L'offre sur Ethereum reste supérieure à 76,9 milliards de tokens, tandis que les stablecoins TRC-20 basés sur TRONont été détruits. 

Tether Treasury a procédé à une transaction pour détruire 2 milliards d'USDT sur le TRON . Cette destruction s'inscrit dans sa politique de transfert d'un plus grand nombre d'USDT vers sa Ethereum , la plus utilisée pour le trading centralisé et DeFi. 

Sur TRON, l'offre d'USDT a chuté à 59,75 milliards de jetons, répartis entre plus de 58 000 détenteurs. Les analystes de la blockchain ont constaté que certaines plateformes d'échange centralisées ont tenté de se désengager de TRON, par le biais d'échanges et de rachats, ce qui pourrait expliquer la destruction des jetons. 

L'USDT basé sur TRONest également utilisé pour les transactions de détail et de pair à pair, et représente souvent les transactions les plus importantes, dépassant les 100 000 $. Cependant, les gros investisseurs et les plateformes d'échange conservent une influence plus importante que les particuliers. 

Bitfinex et BinanceTRONTRON TRONTRONTRONTRON TRONTRON. Sur Bitfinex, plus de 743 millions d'USDT ont été récupérés. Ces récupérations, échanges ou autres moyens de se détourner des stablecoins TRC-20 n'entraînent toujours pas l'émission de nouveaux USDT sur Ethereum. 

Le TRC-20 USDT est majoritairement détenu par les gros investisseurs, contrairement au stablecoin d' Ethereum. Plus de 85 % des stablecoins basés sur TRONse trouvent dans les portefeuilles des gros investisseurs ou sont détenus par des plateformes d'échange, ce qui explique la transition plus coordonnée vers un nouveau type de stablecoin. 

Le désinvestissement rapide des stablecoins TRC-20 a entraîné une perte de stabilité à court terme du dollar, l'USDT chutant à 0,9987 $. Bien que faible, cette différence témoigne des pressions fluctuantes sur les réserves d'USDT. Auparavant, Tether avait déjà racheté et brûlé des jetons d'autres réseaux, dont TRON, sans conséquences majeures sur le marché. 

L'évolution actuelle des avoirs pourrait stimuler DeFibasée sur Ethereum. Le stablecoin USDT est l'un destracintelligents les plus actifs, générant les frais quotidiens les plus élevés parmi toutes les chaînes. 

La zone euro utilisera-t-elle toujours l'USDT ?

L'une des hypothèses expliquant la diminution de l'offre d'USDT repose sur l'anticipation d'une baisse de son utilisation dans l' Union européenne suite au retrait des stablecoins non conformes. On observe déjà des signes indiquant que le marché européen se tourne vers des stablecoins conformes comme l'USDC. 

Le marché européen se classe parmi les plus actifs en matière de cryptomonnaies, même s'il reste en retrait par rapport aux États-Unis. La réglementation de l'USDT pourrait freiner davantage son utilisation et l'innovation, au nom d'une sécurité renforcée.

Tether, Inc. n'a pas encore obtenu l'agrément bancaire européen nécessaire pour constituer les réserves requises afin de rendre l'USDT conforme à la réglementation. Bien que les services basés dans l'UE acceptent toujours ce jeton, des plateformes comme Binance pourraient retirer certains de ses produits et paires de trading, notamment en cas d'utilisation de l'effet de levier. 

L'USDT est resté l'un des actifs les plus utilisés, et Tether pourrait bien proposer une version conforme de ce jeton. Le marché haussier de 2024 a permis à Tether d'engranger 2,55 milliards de dollars de frais annuels, calculés sur la base de son utilisation quotidienne.