Les stablecoins conformes à la loi MiCA conquièrent le marché européen des stablecoins

La plateforme d'échange de cryptomonnaies néerlandaise Bitvavo et le cabinet d'études Kaiko ont publié un rapport sur l'état du marché européen des cryptomonnaies. Selon les analystes, les stablecoins conformes à la directive MiCA ont dominé le marché européen des stablecoins en 2024.

Un rapport de Kaiko et Bitvavo a mis en évidence la forte progression des stablecoins conformes à la loi MiCA sur le marché européen. Les chercheurs suggèrent que Coinbase a largement contribué à cette évolution en promouvant les actifs conformes.

Les stablecoins conformes à la loi MiCA conquièrent le marché européen des cryptomonnaies

Dans un nouveau rapport, les analystes de Kaiko ont mis en lumière la demande croissante de cryptomonnaies en Europe. Le cabinet d'études a révélé que la hausse des volumes d'échanges en euros en 2024 témoignait d'un intérêt accru des investisseurs pour ce marché. 

Kaiko, en collaboration avec Bitvavo, a constaté que les volumes d'échanges en euros ont atteint leurs pics en mars et en novembre. Selon les analystes, le volume hebdomadaire de ces échanges a dépassé les 10 milliards d'euros en novembre. Ils attribuent cette hausse au record historique Bitcoinatteint après les élections générales américaines, un événement qui a eu un effet ripple sur les marchés mondiaux.

Les chercheurs ont également examiné le rôle de l'euro dans l'adoption mondiale des cryptomonnaies et les dynamiques régionales susceptibles d'avoir favorisé l'essor des stablecoins. Selon la société, l'euro était la troisième monnaie fiduciaire la plus échangée sur le marché des cryptomonnaies en 2024, après le dollar américain et le won coréen. 

Les chercheurs ont également constaté une évolution sur le marché européen des stablecoins. Les analystes de Kaiko ont indiqué que les stablecoins adossés à l'euro ont enregistré des volumes mensuels supérieurs à 300 millions de dollars en 2024. Ils ont émis l'hypothèse que cette forte hausse était due au stablecoin EURI de Banking Circle après son lancement sur Binance.  

D'après les analystes de Kaiko, les stablecoins conformes à la réglementation MiCA ont également connu une forte hausse en 2024, notamment après l'entrée en vigueur en juin de la réglementation sur les marchés des crypto-actifs (MiCA). Cette réglementation définit les normes de conformité pour la monnaie électroniquetronles jetons adossés à des actifs et devrait être finalisée d'ici le 30 décembre 2024. 

Ce règlement vise, semble-t-il, à protéger les consommateurs sur le marché européen et à promouvoir l'innovation. Les chercheurs de Kaiko ont indiqué que ce règlement a instauré un cadre stable pour les investisseurs en Europe, stimulant ainsi l'intérêt institutionnel à long terme. 

Ils ont également constaté que la réglementation avait conduit les plateformes d'échange à retirer de leur liste les stablecoins non conformes. Par exemple, ils ont indiqué que Tether avait invoqué des préoccupations réglementaires dans son annonce de novembre concernant l'abandon des stablecoins indexés sur l'euro avant la mise en œuvre complète de MiCA.

En conséquence, ils ont souligné que des actifs tels que l'EURCV de Société Générale et l'EURC de Circle représentaient plus de 90 % des parts de marché en novembre 2024.

Coinbase détrône Binance et devient le premier marché pour les stablecoins en euros 

Dans un rapport publié en octobre, les analystes de Kaiko Research ont constaté que Coinbase avait détrôné BinanceBinanceBinance BinanceBinanceBinanceBinance BinanceBinance promouvait des stablecoins en euros non conformes auprès des traders non européens grâce à son modèle sans frais. 

Coinbase a annoncé par la suite qu'elle retirerait de sa plateforme tous les stablecoins non conformes d'ici le 31 décembre 2024. L'entreprise a souligné que cette décision était conforme aux directives de MiCA sur les stablecoins, qui exigent que les émetteurs obtiennent une autorisation de monnaie électronique dans au moins un pays de l'UE. 

Les analystes de Kiako ont également suggéré que la réglementation MiCA pourrait avoir une influence positive sur les stablecoins adossés au dollar américain, comme l'USDC. Selon eux, le retrait de la cote des stablecoins non conformes favoriserait leur adoption à grande échelle hors d'Europe, augmentant ainsi leurs parts de marché. 

Les analystes de Kaiko ont constaté que MiCA avait affecté les plateformes d'échange décentralisées (DeX) situées en dehors du cadre réglementaire européen. Ils ont attribué cet impact à l'utilisation accrue de l'USDT sur les DeX, les utilisateurs recherchant des actifs non soumis à MiCA pour accéder à la liquidité. Les analystes ont également observé cette tendance sur Uniswap, où le volume d'USDT a augmenté par rapport à celui de l'USDC.