La SEC approva l'ETF crittografico con leva finanziaria di MicroStrategy

La SEC ce l'ha fatta: ha dato il via libera al primo ETF a leva sulle criptovalute di MicroStrategy. Questo vi permette di raddoppiare la posta in gioco nella folle corsa che MicroStrategy sta vivendo con Bitcoin .

Guidata da Michael Saylor, l'azienda è diventata il simbolo dell'adozione Bitcoin da parte delle aziende. Queste aziende detengono più Bitcoin del 97% di tutti i possessori. 

La strategia Bitcoin

Cosa significa questo per il mercato delle criptovalute? Innanzitutto, è una grande vittoria per chi crede nel futuro di Bitcoin. MicroStrategy è nota per la sua strategia aggressiva Bitcoin , e questo ETF la spinge ancora più in alto. 

Permette agli investitori di ottenere un'esposizione con leva finanziaria alle azioni di MicroStrategy, che è sostanzialmente un indicatore del possesso Bitcoin stesso. Ma gli ETF con leva finanziaria non sono per i deboli di cuore. Possono moltiplicare i guadagni, certo, ma naturalmente possono anche amplificare le perdite.

Se Bitcoin dovesse subire un colpo, questo ETF ne risentirebbe, e molto. È un gioco ad alto rischio, ma ad alto rendimento, e chiunque si butti dovrebbe conoscere la posta in gioco.

A partire dal secondo trimestre del 2024, MicroStrategy detiene una riserva di 226.500 Bitcoin, per un valore di circa 15 miliardi di dollari. Solo nel secondo trimestre, ha aggiunto 12.222 Bitcoinal suo patrimonio, acquistando ogni moneta a un prezzo medio di 65.882 dollari. 

Le montagne russe finanziarie di MicroStrategy

L'ossessione di Saylor per Bitcoin non è stata esente da costi. Nel secondo trimestre, i risultati finanziari di MicroStrategy non sono stati esattamente rosei. L'azienda ha visto il suo fatturato scendere a 111,4 milioni di dollari, con un calo del 7,4% rispetto all'anno precedente. 

Potrebbe non sembrare una catastrofe, ma se si considera una perdita netta di 102,6 milioni di dollari, la situazione inizia a farsi un po' preoccupante.

Per un'azienda che aveva registrato un utile di 22,2 milioni di dollari nello stesso trimestre dell'anno precedente, si tratta di un'inversione di tendenza radicale, e non in senso positivo. La perdita per azione è stata di 5,74 dollari, rispetto a un utile di 1,68 dollari per azione nel secondo trimestre del 2023. 

Il mercato non ha preso bene questi numeri e il prezzo delle azioni è crollato del 15% nella settimana successiva alla pubblicazione del rapporto sugli utili.

L'approvazione da parte degli Stati Uniti degli ETF spot Bitcoin ha innescato un interesse istituzionale senzadentper Bitcoin. E indovinate chi sta cercando di cavalcare quest'onda? Avete capito bene: MicroStrategy.

L'azienda si sta affermando come punto di riferimento per gli operatori istituzionali che desiderano investire in Bitcoin senza detenerne direttamente la proprietà. È una mossa intelligente, soprattutto ora che sempre più fondi pensione e grandi investitori si stanno avvicinando al mondo delle criptovalute. 

Ad esempio, nel secondo trimestre il National Pension Service della Corea del Sud ha acquistato azioni MicroStrategy per un valore di quasi 34 milioni di dollari.

Ma non lasciamoci prendere troppo dalla timidezza con questi numeri. La scommessa di MicroStrategy su Bitcoin è ancora rischiosa. Certo, ha dato i suoi frutti e potrebbe ripagare alla grande se Bitcoin salisse alle stelle, ma se il mercato crollasse, la situazione potrebbe peggiorare rapidamente.