Le azioni Oracle sono crollate del 5% nel pomeriggio di contrattazioni alla Borsa di New York dopo che gli obbligazionisti hanno intentato una causa contro Larry Ellison, diversi dirigenti senior e una lunga lista di banche finanziatrici per il problema del debito dell'azienda legato all'intelligenza artificiale.
La causa è arrivata mercoledì presso un tribunale dello Stato di New York a Manhattan. È stata presentata come proposta di class action da investitori che affermano di aver acquistato 18 miliardi di dollari di obbligazioni e titoli senior emessi il 25 settembre.
La vendita è avvenuta poco dopo la firma da parte dell'azienda di un accordo quinquennale da 300 miliardi di dollari per fornire potenza di calcolo a OpenAI di Sam Altman. Gli obbligazionisti affermano che la tempistica è stata determinante. Sostengono che l'azienda sapeva già che avrebbe avuto bisogno di molto più debito per onorare l'accordo.
Gli obbligazionisti accusano Oracle di nascondere i piani di prestito dell'intelligenza artificiale
Gli investitori affermano che il problema si è manifestato solo sette settimane dopo. Oracle è tornata sui mercati dei capitali e ha raccolto 38 miliardi di dollari in prestiti. Il denaro è stato accantonato per costruire due nuovi data center in Texas e Wisconsin, entrambi direttamente collegati al contratto OpenAItracGli obbligazionisti affermano di essere stati colti di sorpresa da questa mossa. Sostengono che l'ulteriore indebitamento ha schiacciato il valore delle obbligazioni che avevano appena acquistato.
Nei documenti depositati in tribunale, gli obbligazionisti hanno affermato che il mercato obbligazionario ha reagito rapidamente. I prezzi sono crollati. I rendimenti sono aumentati. Il debito ha iniziato a essere scambiato più vicino a quello delle società con rating inferiore perché il profilo di rischio è cambiato. Le obbligazioni e i titoli di stato avevano rating investment grade bassi, ma l'improvviso aumento della leva finanziaria ha spinto gli spread più in alto. In un documento si legge che la risposta del mercato è stata rapida e vigorosa, poiché gli investitori hanno rivalutato il rischio di credito quasi da un giorno all'altro.
Il gruppo è guidato dall'Ohio Carpenters' Pension Plan. Sostengono che i documenti relativi all'offerta obbligazionaria fossero fuorvianti. Tali documenti affermavano che la società "potrebbe" aver bisogno di prendere in prestito altro denaro in futuro. La causa sostiene che la formulazione fosse falsa perché il prestito era già stato pianificato. Gli investitori affermano che la società non aveva alcuna incertezza. Il debito sarebbe arrivato in ogni caso.
La causa nomina Oracle, Larry Ellison, l'ex amministratore delegato Safra Catz, la responsabile contabile Maria Smith e 16 banche sottoscrittrici. Gli obbligazionisti affermano che tutti gli imputati sono oggettivamente responsabili ai sensi del Securities Act del 1933. Chiedono un risarcimento danni non specificato legato alle perdite su obbligazioni e titoli.
Entro la fine di novembre, Cryptopolitan ha riferito che Oracle aveva circa 108 miliardi di dollari in obbligazioni in circolazione e altri prestiti.
L'analista esprime una previsione rialzista su ORCL nonostante il diffuso sentimento ribassista
Anche i tecnici del mercato stanno monitorando attentamente i livelli dei prezzi. Oracle si è stabilizzata tra $ 190 e $ 195, un'area legata al supporto a lungo termine sui grafici settimanali.
Gli indici stocastici settimanali stanno risalendo da livelli di ipervenduto inferiori al 20% e l'istogramma MACD settimanale è in rialzo da quattro settimane consecutive. Sul grafico giornaliero, il MACD ha mostrato una divergenza rialzista a dicembre, con il prezzo che ha toccato un minimo decrescente e il momentum che ha segnato un rialzo.
Katie Stockton di Fairlead ha dichiarato: "Siamo incuriositi dalla configurazione, notando che ORCL si è stabilizzato vicino al supporto a lungo termine del modello cloud settimanale, che si estende da $ 190 a $ 195". Ha indicato la media mobile a 50 giorni vicino a $ 210 come primo ostacolo. Ha aggiunto: "Una rottura al di sopra della media mobile a 50 giorni punterebbe a un livello ditracdi Fibonacci vicino a $ 242, che è il 22% superiore ai livelli attuali"
Katie ha anche affermato che il titolo è fortemente ipervenduto rispetto all'indice S&P 500, con gli indicatori DeMARK che mostrano segnali già visti in passato, ovvero periodi di sovraperformance in un arco di tempo compreso tra sei e otto settimane.
