Il petrolio si avvia alla prima perdita settimanale in tre, mentre crescono le preoccupazioni sull'offerta e l'oro continua a salire

Venerdì i prezzi del petrolio sono nuovamente scesi. Sono tre giorni consecutivi. E ora, per la prima volta in tre settimane, il mercato sta registrando una netta perdita settimanale.

Il greggio Brent è sceso di 0,35 dollari a 66,64 dollari al barile alle 08:10 GMT. Il West Texas Intermediate statunitense è sceso di 0,33 dollari a 63,15 dollari. Entrambi hanno registrato un calo dello 0,5% giornaliero. A livello settimanale, il Brent è sceso del 2,2% e il WTI dell'1,3%.

Le perdite sono seguite alla notizia che le scorte di greggio statunitensi sono aumentate di 2,4 milioni di barili la scorsa settimana. Gli analisti avevano previsto un calo. Questo aumento inaspettato delle scorte ha sollevato nuove preoccupazioni sul rallentamento della domanda.

Allo stesso tempo, le aspettative sull'offerta si stanno facendo più pressanti. L'OPEC+, che comprende Russia e Arabia Saudita, prevede di riunirsi domenica. Otto membri stanno ora discutendo di un aumento della produzione.

L'OPEC+ pianifica una nuova fornitura prima del previsto

L'OPEC+ controlla già quasi la metà della produzione mondiale di petrolio. Ora sta pensando di porre fine a un secondo ciclo di tagli all'offerta con oltre un anno di anticipo. L'aumento proposto è di 1,65 milioni di barili al giorno, pari all'1,6% della domanda mondiale. È una mossa importante e inonderebbe il mercato con più barili in un momento in cui la domanda appare debole.

"Si moltiplicano le notizie e i segnali che indicano un futuro in cui l'approvvigionamento di materie prime difficilmente rappresenterà un problema", ha affermato John Evans di PVM, una società di intermediazione. In altre parole: non ci sarà carenza di petrolio in arrivo.

Secondo gli analisti di BMI, la solidità del settore a valle ha contribuito a mantenere i prezzi sostenuti, ma hanno avvertito che questo sostegno potrebbe affievolirsi. I margini di raffinazione potrebbero indebolirsi con l'avvio della manutenzione delle raffinerie e il rallentamento della domanda globale nei prossimi mesi.

Nel frattempo, Donald Trump giovedìdent ha intimato ai leader europei di smettere di acquistare petrolio russo, secondo un funzionario della Casa Bianca. Questo tipo di interferenza politica aggiunge sempre rischi. Qualsiasi taglio alle esportazioni russe, o anche solo il timore di un taglio, potrebbe far impennare nuovamente i prezzi globali del petrolio.

L'oro si stacca mentre i titoli del Tesoro si bloccano

Mentre il petrolio è in difficoltà, l'oro esplode. Gli investitori si riversano sul metallo prezioso, mentre i timori legati all'inflazione, alle politiche delle banche centrali e al debito pubblico colpiscono duramente. I titoli del Tesoro, normalmente considerati beni rifugio, iniziano a mostrare segni di debolezza.

"L'oro è la nuova sicurezza", ha affermato un analista. Le banche centrali la pensano chiaramente allo stesso modo. Un tempo i portafogli delle riserve globali erano pieni di titoli del Tesoro statunitensi. Ora quelle stesse banche stanno accumulando oro.

Questo cambiamento è epocale. I titoli del Tesoro hanno "fatto acqua", mentre le riserve auree delle banche centrali sono in forte crescita. Il prezzo dell'oro ha raggiunto un nuovo massimo questa settimana e i rendimenti delle obbligazioni a lungo termine hanno raggiunto livelli mai visti da anni, alcuni mai visti prima.

La divergenza non è casuale. Le ragioni principali sono quattro: inflazione, difficoltà fiscali negli Stati Uniti, indebolimento della fiducia nella Fed e tensioni politiche globali. Tutte queste cause incidono duramente sulla fiducia.

Anche le valute hanno risentito della pressione. Giovedì, la sterlina britannica ha perso l'1,24%, toccando il minimo in oltre tre settimane a 1,3375 dollari. Lo yen giapponese è sceso a 148,40 dollari per dollaro, il livello più basso dal 1° agosto. Si è trattato di un calo dello 0,84%. Anche l'euro non è sfuggito alla pressione. Ha perso lo 0,61%, attestandosi a 1,1637 dollari.

Gli operatori ora scommettono su un taglio dei tassi entro 12 giorni, sperando che possa placare la tempesta. Fino ad allora, la volatilità è la parola d'ordine.