Il petrolio punta alla prima perdita settimanale in tre settimane mentre crescono le preoccupazioni sull'offerta e l'oro continua a salire

I prezzi del petrolio sono scesi di nuovo venerdì. Questo fa tre giorni consecutivi. E ora, per la prima volta in tre settimane, il mercato sta affrontando una chiara perdita settimanale.

Il greggio Brent è sceso di 0,35 dollari a 66,64 dollari al barile alle 08:10 GMT. Il West Texas Intermediate degli Stati Uniti è scivolato di 0,33 dollari a 63,15 dollari. Ciascuno era in calo dello 0,5% nel giorno. Per la settimana, Brent è in calo del 2,2% e WTI è sceso del 1,3%.

Le perdite sono seguite alla notizia che le scorte di greggio degli Stati Uniti sono aumentate di 2,4 milioni di barili la scorsa settimana. Gli analisti avevano previsto un prelievo. Questo aumento inaspettato delle scorte ha sollevato nuove preoccupazioni su una domanda in rallentamento.

Allo stesso tempo, le aspettative sull'offerta stanno diventando più forti. L'OPEC+, che include Russia e Arabia Saudita, prevede di incontrarsi domenica. Otto membri stanno ora parlando di aumentare la produzione.

L'OPEC+ pianifica nuova offerta prima del previsto

L'OPEC+ controlla già quasi la metà della produzione globale di petrolio. Ora stanno pensando di porre fine a un secondo strato di tagli all'offerta oltre un anno prima. L'aumento proposto è di 1,65 milioni di barili al giorno, che equivale all'1,6% della domanda mondiale. È una mossa importante e inonderebbe il mercato con più barili in un momento in cui la domanda sembra debole.

«Ci sono sempre più storie e segni di un futuro in cui l'approvvigionamento di materie prime non sarà probabilmente un problema», ha dichiarato John Evans di PVM, una società di brokeraggio. Traduzione: non c'è carenza di petrolio in arrivo.

La forza a valle stava aiutando i prezzi a rimanere sostenuti, secondo gli analisti di BMI, ma hanno avvertito che questo supporto potrebbe svanire. I margini di raffinazione potrebbero indebolirsi mentre i raffinatori iniziano la manutenzione e la domanda globale rallenta nei prossimi mesi.

Nel frattempo, Donald Trump ha rimestato il calderone giovedì. L'ex presidente degli Stati Uniti ha detto ai leader europei di smettere di acquistare petrolio russo, secondo un funzionario della Casa Bianca. Questo tipo di interferenza politica aggiunge sempre rischi. Qualsiasi taglio alle esportazioni russe, o anche solo la paura di uno, potrebbe far schizzare nuovamente i prezzi globali del petrolio.

L'oro si stacca mentre i Treasury si fermano

Mentre il petrolio fatica, l'oro sta esplodendo. Gli investitori stanno riversando nel metallo giallo mentre le paure sull'inflazione, la politica delle banche centrali e il debito governativo colpiscono duramente. I Treasury, normalmente l'asset rifugio sicuro, stanno iniziando a sembrare instabili.

«L'oro è la nuova sicurezza», ha detto un analista. Le banche centrali stanno chiaramente pensando allo stesso modo. I portafogli di riserva globali erano pieni di Treasury statunitensi. Ora quelle stesse banche stanno accumulando oro invece.

Questo spostamento è massiccio. I Treasury hanno «stagnato», mentre le riserve auree delle banche centrali stanno gonfiandosi. Il prezzo dell'oro ha raggiunto un nuovo massimo questa settimana, e i rendimenti dei bond a lungo termine hanno raggiunto livelli non visti da anni, alcuni mai prima d'ora.

La divergenza non è casuale. Ci sono quattro grandi ragioni: inflazione, problemi fiscali negli Stati Uniti, sfiducia indebolita nella Fed e stress politico globale. Tutti questi colpiscono duramente la fiducia.

Le valute hanno sentito la pressione anche loro. Giovedì, la sterlina britannica è scesa dell'1,24%, toccando il suo punto più basso in oltre tre settimane a 1,3375 dollari. Lo yen giapponese è sceso a 148,40 per dollaro, il suo livello più debole dall'1 agosto. Quello è stato un calo dello 0,84%. L'euro non è sfuggito. È sceso dello 0,61%, atterrando a 1,1637 dollari.

I trader stanno ora scommettendo su un taglio dei tassi tra 12 giorni, sperando che possa calmare la tempesta. Fino ad allora, la volatilità è il nome del gioco.