L'analista di mercato rivela che il retail guida 135 miliardi di $ di afflussi negli ETF spot su Bitcoin

L'analista di Exchange-traded fund (ETF) di Bloomberg Eric Balchunas ha rivelato che gli investitori retail detengono la maggior parte degli asset negli ETF spot su Bitcoin. In un post su X, Balchunas ha notato che circa 135 miliardi di $ dei 158 miliardi di $ di assets under management (AUM) per gli ETF spot su Bitcoin sono detenuti dal retail.

Secondo Balchunas, i fondi hedge possiedono solo circa il 10% dell'AUM, mentre market maker e istituzioni detengono un altro 5%. Questo significa che i detentori retail detengono direttamente e indirettamente circa l'85% di tutti gli ETF su Bitcoin, dimostrando che il retail rimane la forza dominante dietro l'adozione degli ETF.

I commenti dell'esperto di ETF arrivano alla luce del fatto che Bitcoin ha raggiunto un nuovo massimo storico sopra i 123.000 $ e dalla convinzione di alcune persone che l'asset principale abbia raggiunto questo traguardo senza gli investitori retail. Coloro che sostengono queste opinioni si basano sui dati delle ricerche su Google per Bitcoin rispetto al prezzo del BTC.

Secondo i dati, c'è stato un calo nelle ricerche su Google per Bitcoin per la maggior parte del 2025, anche mentre Bitcoin continuava a salire. Gli esperti hanno rapidamente confutato questa affermazione con l'esperto di Bitcoin e consigliere del Presidente di El Salvador, Max Keiser, che ha notato che l'ETF è di interesse per il retail.

Nel frattempo, Balchunas ha chiarito che l'interesse del retail per Bitcoin attraverso gli ETF non è il classico

Ha dichiarato:

«Questo “interesse al dettaglio” non è quello dei dumdum di GameStop che fanno YOLO, né quello del FOMO “ho visto Tom Brady in una pubblicità” (penso che questi investitori abbiano subito perdite e non mordano la mela due volte, almeno fino a quando il prezzo non raggiungerà i 150.000 dollari).»

Si tratta invece di investitori al dettaglio sofisticati, familiari con il mercato e pienamente concentrati sui fondamentali di Bitcoin. Balchunas ha notato che questo potrebbe essere il motivo per cui il prezzo del BTC è stabile, poiché l'attuale interesse al dettaglio non è del tipo che svende a causa di qualsiasi incertezza maggiore.

Investitori che scelgono ETF su Bitcoin rispetto agli asset spot

Nel frattempo, la dichiarazione di Balchunas evidenzia il ruolo degli investitori al dettaglio nel guidare gli afflussi verso gli ETF spot su Bitcoin, mentre il settore delle criptovalute vive un cambiamento nel modo in cui gli investitori al dettaglio ottengono l'esposizione al Bitcoin. Invece di utilizzare exchange di criptovalute o portafogli digitali, molti scelgono ora di acquistare tramite ETF regolamentati collegati ai loro portafogli TradFi esistenti.

Il modello ETF elimina la necessità di gestire le chiavi private o di affidarsi a custodi nativi delle criptovalute, rendendo Bitcoin più accessibile agli investitori più anziani e ai titolari di conti tradizionali. Questo elimina anche i rischi di perdere asset a causa di hack o truffe.

Alcuni mesi fa, l'analista di Bitcoin Plan B ha annunciato di aver spostato tutto il suo Bitcoin dall'auto-custodia agli ETF, notando che la seccatura di gestire le proprie chiavi private è troppa. Sebbene la decisione abbia generato critiche da diversi massimi di Bitcoin, evidenzia come gli investitori in Bitcoin stiano cambiando il modo in cui detengono l'asset.

Gli ETF su Bitcoin registrano forti afflussi, con IBIT di BlackRock in testa

Nel frattempo, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato afflussi costanti per tutto il 2025, contribuendo a consolidare la loro posizione come una nuova classe di asset fondamentale per gli investitori statunitensi. Secondo i dati di CoinMarketCap, gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato sette giorni consecutivi di afflussi fino all'11 luglio. Di questi giorni, due consecutivi hanno registrato afflussi superiori a 1 miliardo di dollari ciascuno.

I tre prodotti principali offerti da BlackRock IBIT, Fidelity FBTC e Ark Invest & 21Shares ARKB detengono collettivamente la maggior parte di questi asset. Tuttavia, BlackRock IBIT continua a dominare la categoria, con il prodotto che ora è il ventesimo ETF più grande nonostante abbia meno di due anni.

Balchunas ha previsto la scorsa settimana che IBIT potrebbe raggiungere i 100 miliardi di $ di AUM questa estate, aggiungendo poi che i recenti afflussi suggeriscono che potrebbe accadere anche questo mese. Il prodotto ha già 88 miliardi di $ ed è stato l'ETF più scambiato oggi.

È interessante notare che IBIT è emerso come l'ETF più redditizio di BlackRock e il suo settimo più grande, mostrando una sua enorme sovraperformance in soli 18 mesi.