محلل سوقي يكشف أن قطاع التجزئة يقود تدفقات بقيمة 135 مليار دولار إلى صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin الفورية

كشف إريك بالتشوناس، محلل صناديق المؤشرات المتداولة في بلومبيرغ، أن المستثمرين الأفراد يمتلكون غالبية أصول صناديق المؤشرات Bitcoin . وأشار بالتشوناس، في منشور على منصة X، إلى أن حوالي 135 مليار دولار من أصل 158 مليار دولار من الأصول المُدارة لصناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin مملوكة للمستثمرين الأفراد.

بحسب بالتشوناس، لا تمتلك صناديق التحوط سوى حوالي 10% من الأصول المُدارة، بينما يمتلك صُنّاع السوق والمؤسسات 5% أخرى. هذا يعني أن المستثمرين الأفراد يمتلكون بشكل مباشر وغير مباشر حوالي 85% من جميع Bitcoin ، مما يُظهر أن المستثمرين الأفراد ما زالوا القوة المهيمنة وراء تبني هذه الصناديق.

تأتي تعليقات خبير صناديق المؤشرات المتداولة في ضوء وصول Bitcoin إلى مستوى قياسي جديد متجاوزًا 123 ألف دولار، واعتقاد البعض بأن هذا الأصل الرائد حقق هذا الإنجاز دون مشاركة المستثمرين الأفراد. ويستند هؤلاء إلى بيانات بحث جوجل عن Bitcoin مقارنةً بسعرها.

تشير البيانات إلى انخفاض حاد في عمليات البحث عن BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoindentdent dentdentdentdent dentdent، ماكس كايزرإلى أن صناديق المؤشرات المتداولة (ETFs) تحظى باهتمام المستثمرين الأفراد.

في غضون ذلك، أوضح بالتشوناس أن اهتمام الأفراد Bitcoin من خلال صناديق الاستثمار المتداولة ليس هو الاهتمام classic بالأفراد الأغبياء حيث تعتمد استراتيجية المستثمرين على تأييد المشاهير أو سلوك المتداولين المنحطين.

قال:

"هذا "الاهتمام بالتجزئة" ليس مجرد هراء من نوع GameStop أو هراء من نوع FOMO (أعتقد أن هؤلاء المستثمرين قد خسروا أموالاً طائلة ولن يقبلوا بفرصة ثانية لشراء أسهم Apple حتى يصل سعر السهم إلى 150 ألف دولار على الأقل)."

بل هم مستثمرون أفراد ذوو خبرة واسعة في السوق، ويركزون بشكل كامل على أساسيات Bitcoin. وأشار بالتشوناس إلى أن هذا قد يفسر استقرار سعر البيتكوين، إذ أن اهتمام المستثمرين الأفراد الحالي لا يدفعهم إلى بيع البيتكوين بسبب أي حالة من عدم اليقين.

المستثمرون يفضلون صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin على الأصول الفورية

في غضون ذلك، يُبرز بيان بالتشوناس دور المستثمرين الأفراد في توجيه تدفقات الاستثمار إلى صناديق المؤشرات Bitcoin ، حيث يشهد قطاع العملات الرقمية تحولاً في كيفية حصول المستثمرين الأفراد على فرص الاستثمار في Bitcoin. فبدلاً من استخدام منصات تداول العملات الرقمية أو المحافظ الرقمية، يختار الكثيرون الآن الشراء من خلال صناديق المؤشرات المتداولة المنظمة والمرتبطة بمحافظهم الاستثمارية التقليدية الحالية.

يُغني نموذج صناديق المؤشرات المتداولة عن الحاجة إلى إدارة المفاتيح الخاصة أو الاعتماد على جهات حفظ الأصول المتخصصة في العملات الرقمية، مما يجعل Bitcoin في متناول المستثمرين الأكبر سناً وحاملي الحسابات التقليدية. كما يُزيل هذا النموذج مخاطر فقدان الأصول نتيجة للاختراقات أو عمليات الاحتيال.

قبل بضعة أشهر، Bitcoin محلل بلان بي" أنه نقل جميع عملاته BitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoinBitcoinBitcoin BitcoinBitcoin لطريقة امتلاكهم لهذه العملة.

سجلت صناديق الاستثمار Bitcoin تدفقاتtron، مع هيمنة صندوق بلاك روك IBIT

في غضون ذلك، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin تدفقات نقدية ثابتة طوال عام 2025، مما ساهم في ترسيخ مكانتها كفئة أصول أساسية جديدة للمستثمرين الأمريكيين. ووفقًا لبيانات CoinMarketCap، فقد شهدت هذه الصناديق سبعة أيام متتالية من التدفقات Bitcoin حتى 11 يوليو/تموز. ومن بين هذه الأيام، تجاوزت التدفقات النقدية في يومين متتاليين مليار دولار أمريكي في كل يوم.

المنتجات الثلاثة الأولى التي تقدمها شركات بلاك روك (IBIT)، وفيديليتي (FBTC)، وآرك إنفست و21 شيرز (ARKB) مجتمعةً على معظم هذه الأصول. ومع ذلك، لا تزال بلاك روك (IBIT) تهيمن على هذه الفئة، حيث يحتل منتجها الآن المرتبة العشرين بين أكبر صناديق المؤشرات المتداولة (ETF) على الرغم من أن عمره لم يتجاوز العامين.

بالتشوناس توقع الأسبوع الماضي أن تصل أصول صندوق IBIT المُدارة إلى 100 مليار دولار هذا الصيف، وأضاف لاحقًا أن التدفقات النقدية الأخيرة تشير إلى إمكانية تحقيق ذلك هذا الشهر. ويبلغ حجم أصول الصندوق حاليًا 88 مليار دولار، ويحتل المرتبة الثالثة بين أكثر صناديق المؤشرات المتداولة تداولًا اليوم.

ومن المثير للاهتمام أن IBIT قد برز كأكثر صناديق المؤشرات المتداولة ربحية لشركة بلاك روك وسابع أكبر صناديقها، مما يدل على أدائها المتفوق بشكل كبير في غضون 18 شهرًا فقط.