Un analyste de marché révèle que les particuliers génèrent 135 milliards de dollars d'afflux dans les ETF Bitcoin au comptant

L'analyste de Bloomberg Exchange-traded fund (ETF) Eric Balchunas a révélé que les investisseurs particuliers détiennent la majorité des actifs dans les ETF Bitcoin au comptant. Dans un post sur X, Balchunas a noté qu'environ 135 milliards de dollars des 158 milliards de dollars d'actifs sous gestion (AUM) des ETF Bitcoin au comptant sont détenus par les particuliers.

Selon Balchunas, les fonds spéculatifs ne détiennent qu'environ 10 % des actifs sous gestion (AUM), tandis que les market makers et les institutions en détiennent 5 % supplémentaires. Cela signifie que les investisseurs particuliers détiennent directement et indirectement environ 85 % de tous les ETF Bitcoin, montrant que les particuliers restent la force dominante derrière l'adoption des ETF.

Les commentaires de l'expert en ETF surviennent alors que le Bitcoin a atteint un nouveau plus haut historique au-dessus de 123 000 $ et que certaines personnes croient que l'actif phare a atteint ce niveau sans les investisseurs particuliers. Ceux qui partagent ces vues s'appuient sur les données de recherche Google pour le Bitcoin par rapport au prix du BTC.

Selon les données, il y a eu un plongeon des recherches Google pour Bitcoin pendant la majeure partie de 2025, même si le Bitcoin continue de grimper. Des experts ont rapidement démystifié cette affirmation, l'conseiller Bitcoin du Président du Salvador, Max Keiser, notant que l'ETF suscite un intérêt des particuliers.

Pendant ce temps, Balchunas a clarifié que l'intérêt des particuliers pour le Bitcoin via les ETF n'est pas le « dumb money » classique où la stratégie des investisseurs est basée sur les recommandations de célébrités ou le comportement de traders « dégénérés ».

Il a déclaré :

« Cet 'intérêt des particuliers' n'est pas le retail GameStop YOLO 'dumdum' ou le retail FOMO 'J'ai vu Tom Brady dans une pub' (je pense que ces investisseurs se sont fait avoir et ne prendront pas une seconde bouchée de pomme avant au moins 150 000 $). »

Au lieu de cela, il s'agit d'investisseurs particuliers « smart money » qui connaissent le marché et se concentrent pleinement sur les fondamentaux du Bitcoin. Balchunas a noté que c'est peut-être pourquoi le prix du BTC est stable, car l'intérêt actuel des particuliers n'est pas du type à vendre en cas d'incertitude majeure.

Les investisseurs optent pour les ETF Bitcoin plutôt que pour les actifs au comptant

Pendant ce temps, la déclaration de Balchunas met en évidence le rôle des investisseurs particuliers dans la génération d'afflux vers les ETF Bitcoin au comptant, alors que l'industrie des cryptomonnaies connaît un changement dans la façon dont les particuliers obtiennent une exposition au Bitcoin. Plutôt que d'utiliser des échanges de cryptomonnaies ou des portefeuilles numériques, beaucoup choisissent désormais d'acheter via des ETF réglementés liés à leurs portefeuilles TradFi existants.

Le modèle ETF supprime le besoin de gérer des clés privées ou de s'appuyer sur des gardiens natifs des cryptomonnaies, rendant le Bitcoin plus accessible aux investisseurs plus âgés et aux titulaires de comptes traditionnels. Cela élimine également les risques de perte d'actifs due aux piratages ou aux arnaques.

Il y a quelques mois, l'analyste Bitcoin Plan B a annoncé qu'il avait transféré tout son Bitcoin de l'auto-garde vers des ETF, notant que la corvée de gérer ses clés privées était trop importante. Bien que cette décision ait généré des critiques de la part de plusieurs « Bitcoin maxis », elle met en lumière la façon dont les investisseurs Bitcoin changent leur manière de détenir l'actif.

Les ETF Bitcoin enregistrent de solides flux entrants avec BlackRock IBIT qui domine

Pendant ce temps, les ETF Bitcoin au comptant ont enregistré des flux entrants constants tout au long de 2025, contribuant à consolider leur position en tant que nouvelle classe d'actifs fondamentale pour les investisseurs américains. Selon les données de CoinMarketCap, les ETF Bitcoin au comptant ont connu sept jours consécutifs de flux entrants jusqu'au 11 juillet. Parmi ces jours, deux jours consécutifs ont enregistré plus d'un milliard de dollars de flux entrants chacun.

Les trois premiers produits proposés par BlackRock IBIT, Fidelity FBTC et Ark Invest & 21Shares ARKB détiennent collectivement la majorité de ces actifs. Cependant, BlackRock IBIT continue de dominer la catégorie, le produit étant désormais le 20e plus grand ETF bien qu'il ait moins de deux ans.

Balchunas a prédit la semaine dernière qu'IBIT pourrait atteindre 100 milliards de dollars d'actifs sous gestion cet été, ajoutant plus tard que les récents flux entrants suggèrent que cela pourrait même se produire ce mois-ci. Le produit détient déjà 88 milliards de dollars et a été l'ETF le plus échangé aujourd'hui.

Il est intéressant de noter qu'IBIT s'est imposé comme l'ETF le plus rentable de BlackRock et son septième plus grand, montrant sa surperformance massive en seulement 18 mois.