La scadenza delle opzioni di gennaio riflette l'effetto deludente dell'inaugurazione di Donald Trump

L'evento di scadenza delle opzioni di gennaio è passato con una volatilità diminuita dopo una settimana di prezzi relativamente stagnanti per Bitcoin (BTC). L'evento di scadenza delle opzioni ha riflesso le prestazioni deludenti del mercato dopo l'inaugurazione di Donald Trump. 

L'evento combinato di scadenza delle opzioni settimanali e mensili per Bitcoin (BTC) ha creato aspettative per una settimana volatile ma si è concluso con un prezzo relativamente contenuto. L'evento di venerdì ha portato alla scadenza di 80.000 opzioni BTC con un massimo dolore a 98.000 dollari. Tuttavia, il prezzo target delle opzioni non ha portato a manipolazioni di mercato o oscillazioni di prezzo più significative sotto i 100.000 dollari. 

Un totale di 8,38 miliardi di dollari di opzioni BTC sono scadute venerdì, con 1,96 miliardi di dollari per Ethereum (ETH). L'evento mensile segue settimane di alte aspettative, specialmente dopo l'inaugurazione di Donald Trump. Le speranze per un messaggio cripto più chiaro non si sono realizzate, poiché Trump è rimasto relativamente cauto sull'adozione di BTC come attività di riserva.

Il primo mese del 2025 è stato più contenuto, con un piccolo guadagno relativo per BTC e una perdita netta per ETH. L'effetto dell'elezione di Donald Trump e delle politiche previste ha influenzato BTC per tre mesi, rallentando quando è arrivata la settimana di scadenza delle opzioni. 

L'evento di gennaio è relativamente contenuto dopo la scadenza mensile combinata di dicembre. Il mercato ora fissa gli obiettivi sulla costruzione di marzo delle opzioni per la prima scadenza trimestrale del 2025. L'attenzione si sposta sulle opzioni di marzo, che hanno un valore nozionale di $10.43Mld. BTC sta ora accumulando call options, partendo da $110,000 e con la maggiore accumulazione a $120,000.  

BTC ha registrato guadagni netti per gennaio, ancora guidato dal trading di avidità

BTC si dirige verso la chiusura del mese con un guadagno netto dell'11,65%. ETH è scivolata di un netto 2,65%, con un peggioramento del sentiment. L'indice di volatilità del Bitcoin rimane relativamente basso all'1,89%, aumentando leggermente nella scorsa settimana. La scadenza di questa settimana è la più grande per gennaio su Deribit e ha portato a diversi avvertimenti per l'azione di prezzo prima dell'evento. 

Dopo la scadenza delle opzioni, BTC è scambiato a 104.087 dollari, con una piccola perdita giornaliera e una dominanza del 55,9%. I volumi di scambio sono stati contenuti a 36 miliardi di dollari, in calo del 50% rispetto ad alcuni dei movimenti di prezzo più notevoli dell'ultimo mese. 

Nonostante il trading relativamente lento, il comportamento dei trader indica 'avidità', poiché l'Indice Paura e Avidità è rimasto vicino a 76 punti. 

I trader di derivati BTC ricostruiscono le posizioni

Dopo i recenti eventi di scossa, i trader leveraged BTC hanno ricostruito le loro posizioni. Dopo la scadenza delle opzioni, BTC affronterà una pressione di volatilità dalla potenziale capacità di attaccare le operazioni leveraged a breve e a lungo. 

La posizione di prezzo più immediata è a 103.768,71 dollari, con oltre 39 milioni di dollari di liquidità. Alcune delle posizioni short più liquide sono tra 106.000 e 107.000 dollari, consentendo un rapido aumento del prezzo a quel livello. 

L'open interest di BTC si è stabilizzato intorno ai 30 miliardi di dollari sulle principali borse centralizzate, con il 55% contro il 44% di posizioni long rispetto a short. Man mano che BTC si stabilizza sopra i 100.000 dollari, il movimento laterale potrebbe tornare, interrotto da movimenti verso livelli di prezzo dove sono possibili le liquidazioni. 

Allo stesso tempo, gli acquirenti spot continuano ad accumulare, con uno spostamento tra le vecchie balene e il nuovo accumulo. BTC si sposta verso portafogli con un accumulo di 1.000 dollari, mentre quasi il 75% di tutti i portafogli BTC contiene quantità di 'polvere' di BTC. 

BTC ricostruisce le aspettative di un nuovo massimo storico

Nonostante il trading a breve termine contenuto, BTC rimane più resiliente rispetto a ETH e alle altcoin. Il prossimo mese estende le aspettative di un Q1 tradizionalmente forte, con aspettative rialziste di 120.000 dollari. 

La mancanza di una direzione chiara sta creando un leggero sentiment ribassista sia per i trader retail che per il denaro intelligente. I trader rimangono cauti, poiché i prossimi mesi dovrebbero consegnare il picco del mercato rialzista, con il potenziale per un'inversione. 

La moneta leader sta ora costruendo la propria narrazione, nonostante le aspettative per un rally delle altcoin nel Q1. ETH e altcoin dipendono dagli afflussi di stablecoin, non vedendo più un rotolamento degli investimenti da BTC.