O vencimento das opções Bitcoin (BTC) em janeiro reflete o efeito decepcionante da posse de Donald Trump

O vencimento das opções de janeiro ocorreu com volatilidade reduzida após uma semana de preços relativamente estáveis Bitcoin (BTC). O vencimento das opções refletiu o desempenho fraco do mercado após a posse de Donald Trump. 

O vencimento combinado das opções semanais e mensais do Bitcoin (BTC) criou expectativas de uma semana volátil, mas o preço terminou relativamente estável. O evento de sexta-feira levou ao vencimento de 80.000 opções de BTC, com uma queda máxima de US$ 98.000. No entanto, o preço-alvo das opções não levou à manipulação do mercado ou a oscilações de preço mais significativas abaixo de US$ 100.000. 

Um total de US$ 8,38 bilhões em opções de Bitcoin (BTC) expiraram na sexta-feira, sendo US$ 1,96 bilhão em opções de Ethereum (ETH). O evento mensal ocorre após semanas de grandes expectativas, especialmente após a posse de Donald Trump. As esperanças de uma mensagem mais clara sobre criptomoedas não se concretizaram, já que Trump se manteve relativamente cauteloso quanto à adoção do Bitcoin como ativo de reserva.

O primeiro mês de 2025 foi mais moderado, com um pequeno ganho relativo para o BTC e uma perda líquida para o ETH. O efeito da eleição de Donald Trump e das políticas esperadas já vinha influenciando o BTC há três meses, desacelerando na semana do vencimento das opções. 

O evento de janeiro é relativamente tranquilo após o vencimento combinado de opções mensais, trimestrais e anuais em dezembro. O mercado agora volta suas atenções para o acúmulo de opções em março, referente ao primeiro vencimento trimestral de 2025. A atenção se volta para as opções de março, que têm um valor nocional de US$ 10,43 bilhões. O BTC está acumulando opções de compra (call), começando em US$ 110.000 e com a maior acumulação em US$ 120.000.  

O Bitcoin registrou ganhos líquidos em janeiro, ainda impulsionados pela ganância

O BTC caminha para o fechamento do mês com um ganho líquido de 11,65%. O ETH recuou 2,65%, com o sentimento do mercado piorando. O Bitcoin permanece relativamente baixo em 1,89%, apresentando uma leve alta na última semana. O vencimento desta semana é o maior de janeiro na Deribit e veio acompanhado de múltiplos alertas sobre a movimentação de preços antes do evento. 

Após o vencimento das opções, o BTC estava cotado a US$ 104.087, com uma pequena perda diária e uma dominância de 55,9%. Os volumes de negociação foram moderados, atingindo US$ 36 bilhões, uma queda de 50% em relação a algumas das movimentações de preço mais expressivas do último mês. 

Apesar do volume de negociações relativamente lento, o comportamento dos investidores aponta para a "ganância", já que o Índice de Medo e Ganância permaneceu próximo de 76 pontos. 

Operadores de derivativos de BTC reconstroem posições

Após os recentes eventos de instabilidade, os traders de BTC com alavancagem reconstruíram suas posições. Após o vencimento das opções, o BTC enfrentará pressão de volatilidade devido ao potencial de ataques a operações alavancadas de compra e venda. 

A posição de preço mais imediata é de US$ 103.768,71, com mais de US$ 39 milhões em liquidez. Algumas das posições vendidas mais líquidas estão entre US$ 106.000 e US$ 107.000, permitindo uma rápida alta de preço até esse nível. 

O volume de posições em aberto de BTC estabilizou-se em torno de US$ 30 bilhões nas principais corretoras centralizadas, com 55% de posições compradas e 44% de posições vendidas. Com o BTC estabilizado acima de US$ 100.000, o movimento lateral pode retornar, interrompido por oscilações em direção a níveis de preço onde liquidações são possíveis. 

Ao mesmo tempo, os compradores à vista continuam a acumular, com uma mudança entre grandes investidores antigos e novos acumuladores. O BTC migra para carteiras com um acúmulo de US$ 1.000, enquanto quase 75% de todas as carteiras de BTC contêm quantidades ínfimas de BTC. 

O Bitcoin renova as expectativas de uma nova máxima histórica

Apesar da negociação moderada no curto prazo, o BTC permanece mais resiliente em comparação com o ETH e as altcoins. O próximo mês amplia as expectativas de um primeirotrontradicionalmente forte, com projeções otimistas de US$ 120.000. 

A falta de uma direção clara, no entanto, está criando um leve sentimento pessimista tanto entre os investidores de varejo quanto entre os investidores institucionais. Os investidores permanecem cautelosos, pois espera-se que os próximos meses marquem o pico do mercado de alta, com potencial para uma reversão. 

A principal criptomoeda está agora construindo sua própria narrativa, apesar das expectativas de uma alta das altcoins no primeiro trimestre. O Ethereum e as altcoins dependem de fluxos de investimento em stablecoins, não recebendo mais a mesma quantidade de investimentos provenientes do Bitcoin.