A expiração de opções de Bitcoin (BTC) de janeiro reflete o efeito decepcionante da posse de Donald Trump

O evento de expiração de opções de janeiro passou com volatilidade reduzida após uma semana de preços relativamente estagnados do Bitcoin (BTC). O evento de expiração de opções refletiu o desempenho decepcionante do mercado após a posse de Donald Trump. 

O evento combinado de expiração de opções semanais e mensais para o Bitcoin (BTC) criou expectativas para uma semana volátil, mas terminou com um preço relativamente contido. O evento de sexta-feira levou à expiração de 80.000 opções de BTC com uma dor máxima de US$ 98.000. No entanto, o preço alvo das opções não levou à manipulação do mercado ou a oscilações de preço mais significativas abaixo de US$ 100.000. 

Um total de US$ 8,38 bilhões em opções de BTC expiraram na sexta-feira, com US$ 1,96 bilhão para o Ethereum (ETH). O evento mensal segue semanas de altas expectativas, especialmente após a posse de Donald Trump. As esperanças por uma mensagem mais clara sobre criptomoedas não se materializaram, pois Trump permaneceu relativamente cauteloso em relação à adoção do BTC como ativo de reserva.

O primeiro mês de 2025 foi mais contido, com um pequeno ganho relativo para o BTC e uma perda líquida para o ETH. O efeito da eleição de Donald Trump e das políticas esperadas já influenciou o BTC por três meses, desacelerando quando chegou à semana de expiração das opções. 

O evento de janeiro foi relativamente contido após a expiração combinada mensal, trimestral e anual de dezembro. O mercado agora volta sua atenção para a acumulação de opções de março para a primeira expiração trimestral de 2025. A atenção se volta para as opções de março, que têm um valor nocional de US$ 10.43B. O BTC está agora acumulando call, começando em US$ 110,000 e com a maior acumulação em US$ 120,000.  

O BTC registrou ganhos líquidos em janeiro, ainda impulsionado pelo comércio movido à ganância

O BTC encerra o mês com um ganho líquido de 11,65%. O ETH recuou com uma perda líquida de 2,65%, com o sentimento piorando. O índice de volatilidade do Bitcoin permanece relativamente baixo em 1,89%, subindo ligeiramente na semana passada. A expiração desta semana é a maior de janeiro em Deribit e veio com múltiplos avisos sobre a ação de preços antes do evento. 

Após a expiração das opções, o BTC negociou a US$ 104.087, com uma pequena perda diária e uma dominância de 55,9%. Os volumes de negociação foram contidos em US$ 36 bilhões, uma queda de 50% em comparação com alguns dos movimentos de preço mais notáveis do mês passado. 

Apesar do comércio relativamente lento, o comportamento dos traders aponta para 'ganância', já que o Índice de Medo e Ganância permaneceu próximo a 76 pontos. 

Traders de derivativos de BTC reconstruem posições

Após os recentes eventos de liquidação, os traders alavancados de BTC reconstruíram suas posições. Após a expiração das opções, o BTC enfrentará pressão de volatilidade devido ao potencial de ataque às operações alavancadas de compra e venda. 

A posição de preço mais imediata está em US$ 103.768,71, com mais de US$ 39 milhões em liquidez. Algumas das posições de venda mais líquidas estão entre US$ 106.000 e US$ 107.000, permitindo um aumento rápido de preço até esse nível. 

O interesse aberto do BTC estabilizou-se em torno de US$ 30 bilhões nas principais exchanges centralizadas, com 55% contra 44% de posições de compra e venda. À medida que o BTC se estabilizou acima de US$ 100.000, o movimento lateral pode retornar, interrompido por movimentos em direção a níveis de preço onde as liquidações são possíveis. 

Ao mesmo tempo, os compradores à vista continuam acumulando, com uma mudança entre as grandes baleias antigas e a nova acumulação. O BTC se desloca para carteiras com uma acumulação de US$ 1.000, enquanto quase 75% de todas as carteiras de BTC contêm quantidades 'poeira' de BTC. 

O BTC reconstrói expectativas de um novo máximo histórico

Apesar do comércio contido a curto prazo, o BTC permanece mais resiliente em comparação com o ETH e as altcoins. O próximo mês estende as expectativas de um Q1 tradicionalmente forte, com expectativas alcistas de US$ 120.000. 

A falta de direção clara, no entanto, está criando um leve sentiment bearish tanto para traders varejistas quanto para o 'dinheiro inteligente'. Os traders permanecem cautelosos, pois os próximos meses devem entregar o pico do mercado de alta, com o potencial de uma reversão. 

A moeda líder está agora construindo sua própria narrativa, apesar das expectativas de um rally de altcoins no Q1. O ETH e as altcoins dependem de entradas de stablecoins, não vendo mais uma rotação de investimentos do BTC.