Grayscale Research aggiorna l'elenco dei 20 principali asset crypto nel Q1 2025

Grayscale Research ha svelato il suo elenco aggiornato dei 20 principali asset crypto per il primo trimestre del 2025, riflettendo le tendenze di mercato in evoluzione e i temi chiave che plasmano il panorama degli asset digitali. L'elenco rivisto include sei nuove aggiunte: Hyperliquid (HYPE), Ethena (ENA), Virtuals Protocol (VIRTUAL), Jupiter (JUP), Jito (JTO) e Grass (GRASS). 

Il mercato crypto ha assistito a un significativo rialzo nel Q4 2024, guidato in gran parte da una reazione favorevole ai risultati delle elezioni statunitensi. Secondo Grayscale, la capitalizzazione di mercato totale del settore è triplicata, passando da 1 trilione a 3 trilioni durante il trimestre, come misurato dagli indici FTSE/Grayscale Crypto Sectors.

Grayscale ha notato che la ripresa del mercato è stata particolarmente pronunciata nel settore delle piattaforme di smart contract, dove Solana ha superato Ethereum, il leader di categoria. 

Gli investitori hanno sempre più rivolto la loro attenzione alle reti layer 1 alternative come Sui e The Open Network (TON), intensificando ulteriormente la concorrenza in questo settore.

Il framework settoriale crittografico di Grayscale si espande 

Riflettendo l'impennata delle valutazioni di mercato, il ribilanciamento trimestrale di Grayscale ha aggiunto 63 nuove attività al suo indice Crypto Sectors, portando il totale a 283 token. Il settore Consumer & Culture ha visto la maggiore crescita, sostenuto da forti rendimenti per i memecoin e dall'apprezzamento di asset legati a gaming e social media.

Il gestore patrimoniale ha sottolineato che la capitalizzazione di mercato del settore delle attività digitali è ora paragonabile a quella del mercato globale dei bond indicizzati all'inflazione. Supera il mercato dei bond ad alto rendimento statunitensi ma rimane inferiore a quello del settore globale dei fondi hedge e del mercato azionario giapponese.

Grayscale ha evidenziato tre temi centrali per il primo trimestre del 2025: le implicazioni normative delle elezioni statunitensi su DeFi e staking, i progressi nelle tecnologie di intelligenza artificiale decentralizzata e la crescita dell'ecosistema Solana. 

Tra le nuove aggiunte, Hyperliquid (HYPE) si è distinto come una blockchain layer 1 progettata per supportare applicazioni finanziarie on-chain. La sua offerta principale è uno scambio decentralizzato (DEX) per futures perpetui, che sfrutta un libro degli ordini completamente on-chain.

Ethena (ENA) è entrata anche nella lista, avendo introdotto una nuova stablecoin, USDe, garantita da posizioni coperte in Bitcoin ed Ether. Questa stablecoin, insieme a una versione in staking che genera rendimenti dalle differenze tra i prezzi spot e futures, rappresenta un approccio innovativo alla progettazione delle stablecoin.

Un'altra aggiunta degna di nota è stata Virtuals Protocol (VIRTUAL), una piattaforma sulla rete layer 2 di Ethereum, Base, che facilita la creazione di agenti AI tokenizzati. Questi agenti sono progettati per eseguire autonomamente attività, interagire con il proprio ambiente e imitare il processo decisionale umano. 

Jupiter (JUP), il principale aggregatore di exchange decentralizzati su Solana, ha suscitato interesse, in particolare tra i trader al dettaglio che esplorano memecoin basate su Solana e token legati all'IA. Un'altra attività basata su Solana, Jito (JTO), secondo il comunicato, ha anche ottenuto un'adozione sostanziale come protocollo di staking liquido, generando oltre 550 milioni di dollari di ricavi da commissioni nel 2024. 

Infine, Grayscale ha illustrato Grass (GRASS), una rete di dati decentralizzata che compensa gli utenti per la condivisione della larghezza di banda internet inutilizzata tramite un'estensione di Chrome. La larghezza di banda viene utilizzata per raccogliere dati online, che vengono poi venduti ad aziende di IA e sviluppatori per l'addestramento di modelli di machine learning.

Tendenze e prospettive del settore cripto per 2025 

Accanto a queste nuove aggiunte, Grayscale ha mantenuto diverse attività ben consolidate nella sua lista delle prime 20, tra cui Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL), Chainlink (LINK) e Sui (SUI). La strategia dell'azienda incorpora fattori come la crescita della rete, i catalizzatori in arrivo, la valutazione del token e i potenziali rischi per selezionare attività con alto potenziale per il trimestre.

Nel frattempo, l'azienda sta dominando le classifiche nelle detenzioni istituzionali di Ethereum. Secondo i dati di Arkham Intelligence, Grayscale è il più grande detentore istituzionale di Ethereum, gestendo ETH per un valore di 6,62 miliardi di dollari.

Grayscale detiene anche 249,029 BTC, che sono valutati a 23,33 miliardi di dollari alle valutazioni attuali. Il suo portafoglio include anche token come Chainlink (LINK), Livepeer (LPT), Avalanche (AVAX) e Basic Attention Token (BAT), per un totale di 46,23 milioni di dollari.