Il World Gold Council spinge per token backed dall'oro per il mercato londinese da miliardi di dollari

Il mercato dell'oro di Londra, da 930 miliardi di dollari, sta affrontando una grande disruption, e sta arrivando direttamente dall'alto.

Mercoledì, il World Gold Council (WGC) ha annunciato il suo piano di introdurre un token digitale chiamato Pooled Gold Interest (PGI).

Questo nuovo token sarebbe backed da veri lingotti d'oro conservati nei vault di Londra e, per la prima volta, i trader potrebbero possedere quote di un enorme lingotto da 400 once senza averne bisogno dell'intero. È legalmente esigibile, negoziabile e può persino essere usato come collateral.

“Questo è un modo per entrare nel mercato, detenere una rappresentazione digitale dell'oro con pieno diritto legale, con la piena fiducia che l'oro sia lì”, ha detto Mike Oswin, capo globale della struttura di mercato e innovazione del WGC.

Ha ha CNBC ha riferito che potrebbe essere usato per investimenti semplici o come collateral. Il consiglio ritiene che questo tipo di token attrarrà nuovi attori e offrirà loro più modi per utilizzare l'oro, specialmente in un mercato dove i prezzi hanno battuto record quest'anno.

Il WGC vuole che l'oro digitale funzioni come vero collateral

Al momento, il mercato dell'oro opera in due modi principali: allocato e non allocato. L'oro allocato significa che gli investitori possiedono direttamente un lingotto o una moneta specifica. L'oro non allocato dà loro un claim su una certa quantità di metallo, ma non su un lingotto specifico. Questo secondo tipo è il più comune a livello globale.

Il problema? Se l'istituzione che custodisce l'oro fallisce, gli investitori potrebbero perdere il loro claim.

Questo è uno dei problemi fondamentali che il WGC sta cercando di risolvere con i token PGI. Oswin ha dichiarato che l'obiettivo principale nella prima fase è rendere l'oro più facile da usare come collateral.

L'oro allocato è tecnicamente accettato in molti mercati finanziari come attività di backing, ma spostare il metallo fisico è così complicato che raramente viene usato in quel modo. Vengono invece scelti bond o contanti.

Oswin ha dichiarato: “Vogliamo posizionare l'oro come attività finanziaria accanto a questi tipi di collateral. Quindi impegnare l'oro diventerà semplice quanto impegnare un bond o contanti nativi digitali.”

Ha aggiunto che una volta che questo sarà operativo, il token potrebbe aprire più usi in futuro. Quando gli è stato chiesto se questi token digitali potessero eventualmente essere usati per liquidare contratti futures, Oswin ha detto che non era il piano principale, ma potrebbe succedere.

“In uno stato futuro, si potrebbe guardare e dire: se il PGI scorre liberamente nel mercato come collateral scambiato tra le parti… sarebbe un enorme passo dire che potrebbero esserci contratti futures che usano questo come meccanismo di liquidazione effettivo?”, ha chiesto.

Il WGC guarda all'espansione globale mentre i critici sollevano dubbi

Il lancio del PGI è focalizzato ora sul Regno Unito, ma non rimarranno locali a lungo. Oswin ha confermato che stanno già esaminando come questo modello potrebbe funzionare negli Stati Uniti e in altri mercati. Il consiglio ha anche pubblicato un white paper questa settimana che descrive la sua visione a lungo termine.

Secondo i dati del WGC, il mercato dell'oro Loco London, che si riferisce all'oro fisico effettivamente conservato nei vault del Regno Unito, ammontava a 8.776 tonnellate di oro del valore di 927,5 miliardi di dollari al 30 giugno. Da solo quel mercato vede scambiare circa 20 milioni di once di oro ogni singolo giorno. Ma la visione del consiglio non si ferma al volume giornaliero o all'accesso ai token. Oswin ha chiarito che stanno costruendo qualcosa che può espandersi ben oltre i confini della Gran Bretagna.

Tuttavia, non tutti credono all'hype. Russ Mould, direttore degli investimenti presso AJ Bell, ha dichiarato che alcuni investitori tradizionali potrebbero non apprezzare affatto questa versione digitale dell'oro.

“Il WGC potrebbe considerare questo uno sviluppo importante, poiché cerca di mantenere la propria rilevanza e quella del metallo prezioso in un mondo in cui le criptovalute e le stablecoin sono attualmente in voga”, ha detto.

Ha sottolineato che gli investitori d'oro hardcore, spesso chiamati gold bugs, non sono interessati alla tecnologia sofisticata. Ciò che li attira verso il metallo è la sua forma fisica e il fatto che non appaia dal nulla come la moneta fiat.