Il mercato dell'oro di Londra, che vale 930 miliardi di dollari, sta affrontando una profonda crisi, che parte direttamente dall'alto.
Mercoledì, il World Gold Council (WGC) ha annunciato il suo piano per introdurre un token digitale chiamato Pooled Gold Interest (PGI).
Questo nuovo token sarebbe garantito da veri lingotti d'oro custoditi nei caveau di Londra e, per la prima volta, i trader potrebbero possedere parti di un enorme lingotto da 400 once senza doverlo possedere interamente. È legalmente vincolante, negoziabile e può persino essere utilizzato come garanzia.
"Questo è un modo per poter accedere al mercato, detenere una rappresentazione digitale dell'oro con pieno diritto legale, con la piena certezza che l'oro sia lì", ha affermato Mike Oswin, responsabile globale della struttura di mercato e dell'innovazione del WGC.
Ha dichiarato alla CNBC che potrebbe essere utilizzato per semplici investimenti o come garanzia. Il consiglio ritiene che questo tipo di token attirerà nuovi operatori e offrirà loro più modi per utilizzare l'oro, soprattutto in un mercato in cui i prezzi hanno battuto ogni record quest'anno.
WGC vuole che l'oro digitale funzioni come una garanzia reale
Attualmente, il mercato dell'oro opera principalmente in due modi: allocato e non allocato. L'oro allocato significa che gli investitori possiedono direttamente un lingotto o una moneta specifici. L'oro non allocato conferisce loro il diritto a una certa quantità di metallo, ma non a un lingotto specifico. Questa seconda tipologia è la più diffusa a livello globale.
Il problema? Se l'istituto che custodisce l'oro fallisce, gli investitori potrebbero perdere il loro diritto.
Questo è uno dei problemi principali che il WGC sta cercando di risolvere con i token PGI. Oswin ha affermato che l'obiettivo principale nella prima fase è rendere l'oro più facile da usare come garanzia.
L'oro allocato è tecnicamente accettato in molti mercati finanziari come asset di copertura, ma spostare il metallo fisico è così complicato che raramente viene utilizzato in questo modo. Al suo posto vengono scelte obbligazioni o cash .
Oswin ha affermato: "Vogliamo collocare l'oro come asset finanziario accanto a questi tipi di garanzie. Quindi, impegnare l'oro diventerà semplice quanto impegnare una sorta di obbligazione digitale o cashcontante"
Ha aggiunto che, una volta implementato, il token potrebbe aprirsi a ulteriori utilizzi in futuro. Alla domanda se questi token digitali potrebbero in futuro essere utilizzati per regolaretracfutures, Oswin ha risposto che non è il piano principale, ma che potrebbe essere implementato.
“In uno stato futuro, si potrebbe guardare e dire, se il PGI circolasse liberamente sul mercato come garanzia scambiata tra le parti... sarebbe un grande passo affermare che potrebbero essercitracfutures che lo utilizzano come meccanismo di regolamento effettivo?” ha chiesto.
Il WGC punta all'espansione globale mentre i critici sollevano dubbi
Per ora, il lancio dell'IGP è focalizzato sul Regno Unito, ma non rimarrà a lungo sul mercato locale. Oswin ha confermato che stanno già valutando come questo modello potrebbe funzionare negli Stati Uniti e in altri mercati. Questa settimana, il Consiglio ha anche pubblicato un white paper che descrive la sua visione a lungo termine.
Secondo i dati del WGC, il mercato dell'oro di Loco London, che si riferisce ai lingotti effettivamente conservati nei caveau del Regno Unito, ammontava a 8.776 tonnellate d'oro per un valore di 927,5 miliardi di dollari al 30 giugno. Solo su questo mercato vengono scambiate circa 20 milioni di once d'oro ogni giorno. Ma la visione del consiglio non si ferma al volume giornaliero o all'accesso simbolico. Oswin ha chiarito che stanno costruendo qualcosa che può espandersi ben oltre i confini della Gran Bretagna.
Tuttavia, non tutti credono a questa tendenza. Russ Mould, direttore degli investimenti di AJ Bell, ha affermato che alcuni investitori tradizionali potrebbero non apprezzare affatto questa versione digitale dell'oro.
"Il WGC potrebbe ritenere che questo sia uno sviluppo importante, poiché cerca di mantenere la propria rilevanza e quella del metallo prezioso in un mondo in cui le criptovalute e le stablecoin sono attualmente in auge", ha affermato.
Ha sottolineato che gli investitori incalliti in oro, spesso definiti "gold bug", non sono interessati alla tecnologia sofisticata. Ciò che li attrae del metallo prezioso è la sua forma fisica e il fatto che non nasca dal nulla come la moneta fiat.
