Le World Gold Council pousse les tokens adossés à l'or pour le marché londonien de plusieurs milliards de dollars

Le marché de l'or de Londres, évalué à 930 milliards de dollars, fait face à une perturbation majeure, et elle vient tout droit du sommet.

Mercredi, le World Gold Council (WGC) a annoncé son plan d'introduire un token numérique appelé Pooled Gold Interest (PGI).

Ce nouveau token serait adossé à de véritables lingots d'or stockés dans les coffres de Londres, et pour la première fois, les traders pourraient posséder des parts d'un lingot massif de 400 onces sans en détenir l'intégralité. Il est juridiquement contraignant, négociable et peut même être utilisé comme collatéral.

« C'est un moyen d'accéder au marché, de détenir une représentation numérique de l'or avec un droit légal complet, avec la pleine confiance que l'or est bien là », a déclaré Mike Oswin, responsable mondial de la structure de marché et de l'innovation au WGC.

Il à CNBC qu'il pourrait être utilisé pour des investissements simples ou comme garantie. Le conseil estime que ce type de token attirera de nouveaux acteurs et leur offrira davantage de façons d'utiliser l'or, en particulier dans un marché où les prix ont battu des records cette année.

La WGC veut que l'or numérique fonctionne comme une véritable garantie

Actuellement, le marché de l'or fonctionne selon deux modes principaux : l'or alloué et l'or non alloué. L'or alloué signifie que les investisseurs possèdent directement une barre ou une pièce spécifique. L'or non alloué leur donne un droit sur une certaine quantité de métal, mais pas sur une barre spécifique. Ce deuxième type est le plus courant dans le monde.

Le problème ? Si l'institution stockant l'or fait faillite, les investisseurs pourraient perdre leur droit de créance.

C'est l'un des problèmes fondamentaux que la WGC cherche à résoudre avec les tokens PGI. Oswin a déclaré que l'objectif principal de la première phase est de faciliter l'utilisation de l'or comme garantie.

L'or alloué est techniquement accepté sur de nombreux marchés financiers en tant qu'actif de garantie, mais le déplacement du métal physique est tel un casse-tête qu'il est rarement utilisé de cette manière. Les obligations ou l'argent liquide sont préférés.

Oswin a déclaré : « Nous voulons placer l'or comme un actif financier aux côtés de ces types de garanties. Ainsi, nantir de l'or deviendra aussi simple que de nantir une obligation numérique ou de l'argent liquide. »

Il a ajouté qu'une fois cela en place, le token pourrait ouvrir la voie à davantage d'utilisations à l'avenir. Interrogé sur la possibilité que ces tokens numériques soient finalement utilisés pour régler des contrats à terme, Oswin a déclaré que ce n'était pas le plan principal, mais que cela pourrait arriver.

« Dans un état futur, on pourrait regarder et dire : si le PGI circule librement sur le marché en tant que garantie échangée entre les parties… serait-ce un grand pas de dire qu'il pourrait y avoir des contrats à terme qui utilisent cela comme mécanisme de règlement effectif ? » a-t-il demandé.

La WGC vise une expansion mondiale tandis que les critiques soulèvent des doutes

Le lancement du PGI se concentre pour l'instant sur le Royaume-Uni, mais ils ne comptent pas rester locaux longtemps. Oswin a confirmé qu'ils examinaient déjà comment ce modèle pourrait fonctionner aux États-Unis et sur d'autres marchés. Le conseil a également publié un livre blanc cette semaine décrivant sa vision à long terme.

Selon les données de la WGC, le marché de l'or Loco London, qui fait référence au lingot physique stocké dans des coffres-forts au Royaume-Uni, s'élevait à 8 776 tonnes d'or d'une valeur de 927,5 milliards de dollars au 30 juin. Ce marché à lui seul voit environ 20 millions d'onces d'or échangées chaque jour. Mais la vision du conseil ne s'arrête pas au volume quotidien ou à l'accès aux tokens. Oswin a clairement indiqué qu'ils construisent quelque chose qui peut s'étendre bien au-delà des frontières de la Grande-Bretagne.

Cependant, tout le monde n'achète pas le battage médiatique. Russ Mould, directeur de l'investissement chez AJ Bell, a déclaré que certains investisseurs traditionnels pourraient ne pas apprécier du tout cette version numérique de l'or.

« La WGC peut considérer cela comme un développement important, car elle cherche à maintenir sa pertinence ainsi que celle du métal précieux dans un monde où les cryptomonnaies et les stablecoins sont actuellement en faveur », a-t-il déclaré.

Il a souligné que les investisseurs en or puristes, souvent appelés « gold bugs », ne s'intéressent pas à la technologie sophistiquée. Ce qui les attire vers le métal, c'est sa forme physique et le fait qu'il n'apparaît pas du néant comme la monnaie fiduciaire.