World Gold Council drängt auf goldunterstützte Token für Londons milliardenschweren Markt

Londons 930 Milliarden Dollar schwerer Goldmarkt steht vor einer großen Störung, und sie kommt direkt von der Spitze.

Am Mittwoch kündigte der World Gold Council (WGC) seinen Plan an, einen digitalen Token namens Pooled Gold Interest (PGI) einzuführen.

Dieser neue Token würde von echten Goldbarren unterstützt, die in den Tresoren Londons lagern, und zum ersten Mal könnten Händler Teile einer massiven 400-Unzen-Bar besitzen, ohne das gesamte Stück zu benötigen. Er ist rechtlich durchsetzbar, handelbar und kann sogar als Sicherheit verwendet werden.

„Dies ist eine Möglichkeit, in den Markt einzusteigen, eine digitale Repräsentation von Gold mit vollem rechtlichen Anspruch zu halten, mit vollem Vertrauen, dass das Gold vorhanden ist“, sagte Mike Oswin, der globale Leiter für Marktstruktur und Innovation des WGC.

Er sagte CNBC, dass es für einfache Investitionen oder als Sicherheit verwendet werden könnte. Der Rat glaubt, dass diese Art von Token neue Akteure anziehen und ihnen mehr Möglichkeiten geben wird, Gold zu nutzen, insbesondere in einem Markt, in dem die Preise in diesem Jahr Rekorde gebrochen haben.

WGC will, dass digitales Gold als echte Sicherheit fungiert

Derzeit funktioniert der Goldmarkt auf zwei Hauptweisen: allokiert und nicht allokiert. Allokiertes Gold bedeutet, dass Investoren direkt eine bestimmte Bar oder Münze besitzen. Nicht allokiertes Gold gibt ihnen einen Anspruch auf eine bestimmte Menge an Metall, aber nicht auf eine bestimmte Bar. Diese zweite Art ist weltweit am häufigsten.

Das Problem? Wenn die Institution, die das Gold lagert, scheitert, könnten Investoren ihren Anspruch verlieren.

Das ist eines der Kernprobleme, das der WGC mit PGI-Token beheben will. Oswin sagte, das Hauptziel in der ersten Phase sei es, Gold einfacher als Sicherheit zu verwenden.

Allokiertes Gold wird technisch in vielen Finanzmärkten als Sicherungsasset akzeptiert, aber der physische Transport des Metalls ist so mühsam, dass es selten auf diese Weise verwendet wird. Stattdessen werden Anleihen oder Bargeld bevorzugt.

Oswin sagte: „Wir wollen Gold als Finanzasset neben diesen Arten von Sicherheiten positionieren. Das Verpfänden von Gold wird dann genauso einfach sein wie das Verpfänden einer digital nativen Anleihe oder von Bargeld.“

Er fügte hinzu, dass der Token, sobald dies eingerichtet ist, in der Zukunft weitere Anwendungen eröffnen könnte. Auf die Frage, ob diese digitalen Token schließlich zur Abwicklung von Futures-Verträgen verwendet werden könnten, sagte Oswin, dass dies nicht der Hauptplan sei, es aber geschehen könnte.

„In einem zukünftigen Zustand könnte man sich ansehen und sagen, wenn der PGI frei als Sicherheit zwischen Parteien ausgetauscht wird … wäre es ein riesiger Schritt zu sagen, dass es Futures-Verträge geben könnte, die dies als tatsächlichen Abwicklungsmechanismus verwenden?“, fragte er.

WGC blickt auf globale Expansion, während Kritiker Zweifel äußern

Der PGI-Start ist derzeit auf das Vereinigte Königreich fokussiert, aber sie werden nicht lange lokal bleiben. Oswin bestätigte, dass sie bereits untersuchen, wie dieses Modell in den USA und anderen Märkten funktionieren könnte. Der Rat veröffentlichte diese Woche auch ein Whitepaper, das seine langfristige Vision beschreibt.

Nach Daten des WGC stand der Loco London Goldmarkt, der sich auf physisches Barren bezieht, die in britischen Tresoren gelagert sind, am 30. Juni bei 8.776 Tonnen Gold im Wert von 927,5 Milliarden Dollar. Allein dieser Markt sieht jeden Tag etwa 20 Millionen Unzen Gold gehandelt werden. Aber die Vision des Rates endet nicht bei täglichem Volumen oder Token-Zugang. Oswin machte klar, dass sie etwas aufbauen, das weit über die Grenzen Großbritanniens hinaus expandieren kann.

Dennoch kaufen nicht alle den Hype. Russ Mould, Investmentdirektor bei AJ Bell, sagte, einige traditionelle Investoren könnten an dieser digitalen Version von Gold überhaupt kein Interesse haben.

„Der WGC mag dies als wichtige Entwicklung empfinden, da er versucht, seine eigene Relevanz und die des Edelmetalls in einer Welt aufrechtzuerhalten, in der Kryptowährungen und Stablecoins derzeit im Trend liegen“, sagte er.

Er wies darauf hin, dass Hardcore-Goldinvestoren, oft als Goldbugs bezeichnet, kein Interesse an ausgefallener Technologie haben. Was sie zum Metall zieht, ist seine physische Form und die Tatsache, dass es nicht einfach aus dem Nichts erscheint wie Fiat-Geld.