Der Londoner Goldmarkt mit einem Volumen von 930 Milliarden Dollar steht vor einer massiven Erschütterung, und diese kommt direkt von der Spitze.
Am Mittwoch kündigte der World Gold Council (WGC) seine Pläne zur Einführung eines digitalen Tokens namens Pooled Gold Interest (PGI) an.
Dieser neue Token wäre durch echte Goldbarren aus den Londoner Tresoren gedeckt, und Händler könnten erstmals Anteile an einem massiven 400-Unzen-Barren besitzen, ohne den gesamten Barren erwerben zu müssen. Er ist rechtsverbindlich, handelbar und kann sogar als Sicherheit verwendet werden.
„Dies ist eine Möglichkeit, in den Markt einzusteigen, eine digitale Repräsentation von Gold mit vollen Rechtsansprüchen zu besitzen und sich darauf verlassen zu können, dass das Gold tatsächlich vorhanden ist“, sagte Mike Oswin, globaler Leiter für Marktstruktur und Innovation beim WGC.
Er erklärte gegenüber CNBC, dass es für einfache Investitionen oder als Sicherheit verwendet werden könne. Der Rat ist überzeugt, dass diese Art von Token neue Marktteilnehmer anziehen und ihnen mehr Möglichkeiten zur Goldnutzung eröffnen wird, insbesondere in einem Markt, in dem die Preise in diesem Jahr Rekordwerte erreicht haben.
WGC möchte, dass digitales Gold als reale Sicherheiten fungiert
Derzeit operiert der Goldmarkt im Wesentlichen auf zwei Arten: zugeteiltes und nicht zugeteiltes Gold. Zugeteiltes Gold bedeutet, dass Anleger direkt einen bestimmten Barren oder eine Münze besitzen. Nicht zugeteiltes Gold gewährt ihnen einen Anspruch auf eine bestimmte Menge Metall, jedoch nicht auf einen bestimmten Barren. Diese zweite Variante ist weltweit am weitesten verbreitet.
Das Problem? Wenn die Institution, die das Gold verwahrt, in Konkurs geht, könnten die Anleger ihre Ansprüche verlieren.
Das ist eines der Kernprobleme, die der WGC mit den PGI-Token zu lösen versucht. Oswin erklärte, das Hauptziel in der ersten Phase sei es, die Verwendung von Gold als Sicherheit zu vereinfachen.
Golddepots werden zwar in vielen Finanzmärkten technisch als Deckungsinstrument akzeptiert, doch der Transport des physischen Metalls ist so aufwendig, dass es selten zu diesem Zweck eingesetzt wird. Stattdessen werden Anleihen oder cash bevorzugt.
Oswin sagte: „Wir wollen Gold als Finanzanlage neben diesen Sicherheitenarten etablieren. Die Verpfändung von Gold wird also genauso einfach werden wie die Verpfändung einer Art digitaler Anleihe oder cash.“
Er fügte hinzu, dass der Token, sobald dies implementiert sei, zukünftig weitere Anwendungsmöglichkeiten eröffnen könnte. Auf die Frage, ob diese digitalen Token letztendlich zur Abwicklung vontracverwendet werden könnten, antwortete Oswin, dies sei zwar nicht der Hauptplan, aber durchaus denkbar.
„In Zukunft könnte man sich fragen: Wenn PGI frei auf dem Markt als Sicherheit zwischen den Parteien gehandelt wird… wäre es dann ein großer Schritt zu sagen, dass estracgeben könnte, die dies als eigentlichen Abwicklungsmechanismus nutzen?“, fragte er.
WGC strebt globale Expansion an, Kritiker äußern jedoch Zweifel
Der Start von PGI konzentriert sich vorerst auf Großbritannien, doch das Unternehmen wird sich nicht lange auf diesen Markt beschränken. Oswin bestätigte, dass bereits geprüft wird, wie dieses Modell in den USA und anderen Märkten funktionieren könnte. Der Rat veröffentlichte diese Woche außerdem ein Positionspapier, in dem er seine langfristige Vision darlegt.
Laut Daten des World Gold Council (WGC) belief sich der Bestand des Loco London Goldmarktes, der sich auf tatsächlich in britischen Tresoren gelagertes Goldbarren bezieht, zum 30. Juni auf 8.776 Tonnen Gold im Wert von 927,5 Milliarden US-Dollar. Allein auf diesem Markt werden täglich rund 20 Millionen Unzen Gold gehandelt. Doch die Vision des WGC beschränkt sich nicht auf das tägliche Handelsvolumen oder den Zugang zu einzelnen Einheiten. Oswin stellte klar, dass sie etwas aufbauen, das weit über die Grenzen Großbritanniens hinauswachsen kann.
Dennoch sind nicht alle von dem Hype überzeugt. Russ Mould, Investmentdirektor bei AJ Bell, sagte, dass einige traditionelle Anleger dieser digitalen Version von Gold möglicherweise überhaupt nicht zusagen.
„Der WGC mag dies als eine wichtige Entwicklung ansehen, da er bestrebt ist, seine Relevanz für sich und das Edelmetall in einer Welt, in der Kryptowährungen und Stablecoins derzeit im Trend liegen, zu erhalten“, sagte er.
Er wies darauf hin, dass eingefleischte Goldinvestoren, oft auch „Goldbugs“ genannt, kein Interesse an ausgefallener Technologie haben. Was sie an dem Edelmetall fasziniert, ist seine physische Form und die Tatsache, dass es nicht einfach wie Fiatgeld aus dem Nichts entsteht.
