La Federal Reserve avvisa le banche sulle cripto – Ecco cosa sapere
La Federal Reserve avvisa le banche riguardo alle criptovalute
- La Federal Reserve, la FDIC e l'OCC hanno emesso un avviso alle banche riguardo ai rischi di liquidità associati a determinate fonti di finanziamento provenienti da aziende legate al settore delle criptovalute.
- I regolatori hanno sottolineato che alcune fonti di finanziamento potrebbero presentare rischi di liquidità più elevati per le organizzazioni bancarie a causa dell'imprevedibilità della scala e dei tempi dei depositi.
Il Consiglio dei Governatori della Federal Reserve System (Federal Reserve), la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) e l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC) hanno emesso una dichiarazione sui rischi di liquidità presentati da alcune fonti di finanziamento provenienti da entità correlate alle cripto-attività e su alcune pratiche efficaci per gestire tali rischi.
La dichiarazione si concentra su alcune fonti di finanziamento provenienti da entità correlate alle cripto-attività che potrebbero presentare rischi di liquidità più elevati per le organizzazioni bancarie a causa dell'imprevedibilità della scala e dei tempi dei flussi in entrata e in uscita dei depositi.
Ad esempio, i depositi effettuati da un'entità correlata alle cripto-attività che sono a beneficio dei clienti dell'entità correlata alle cripto-attività (clienti finali) possono essere suscettibili a grandi e rapidi flussi in entrata così come in uscita.
Questa incertezza e la conseguente volatilità dei depositi possono essere esacerbate dalla confusione dei clienti finali relativa a rappresentazioni inaccurate o fuorvianti sull'assicurazione sui depositi da parte di un'entità cripto, secondo la Federal Reserve.
Pratiche efficaci per le organizzazioni bancarie
Alla luce di questi rischi elevati, è importante che le organizzazioni bancarie che utilizzano determinate fonti di finanziamento da entità correlate alle cripto-attività monitorino attivamente i rischi di liquidità intrinseci in tali fonti di finanziamento e stabiliscano e mantengano efficaci gestioni del rischio e controlli commisurati al livello di rischi di liquidità da tali fonti di finanziamento, afferma la Federal Reserve.
Le organizzazioni bancarie potrebbero adottare pratiche efficaci che includono la comprensione dei driver diretti e indiretti del potenziale comportamento dei depositi da parte di entità correlate alle cripto-attività, la valutazione della potenziale concentrazione o interdipendenza tra i depositi provenienti da tali entità e l'identificazione dei rischi di liquidità associati.
Inoltre, potrebbero incorporare i rischi di liquidità o la volatilità del finanziamento legata ai depositi in cripto nella pianificazione del finanziamento di emergenza, eseguire una diligente due diligence e un monitoraggio continuo di tali entità, e valutare l'accuratezza delle dichiarazioni fatte da queste entità ai loro clienti finali riguardo ai conti di deposito.
Rappresentazioni inaccurate possono portare a rapidi flussi in uscita di tali depositi, quindi il monitoraggio e la valutazione di queste rappresentazioni sono cruciali per una gestione efficace del rischio.
Perché l'avvertimento della Federal Reserve, FDIC e OCC?
I regolatori hanno scritto che determinate fonti di finanziamento da entità correlate alle cripto-attività potrebbero presentare rischi di liquidità più elevati per le organizzazioni bancarie a causa dell'imprevedibilità della scala e dei tempi dei flussi in entrata e in uscita dei depositi.
La stabilità dei depositi effettuati da un'entità correlata alle cripto-attività
Le agenzie hanno sottolineato la necessità di un monitoraggio attivo dei rischi di liquidità legati alle fonti di finanziamento derivate dalle cripto, la valutazione di qualsiasi potenziale concentrazione di finanziamento che potrebbero avere nel settore, il monitoraggio delle rappresentazioni che i loro partner cripto potrebbero fare al mercato riguardo al finanziamento e l'incorporazione dei rischi di liquidità nei piani di contingenza, inclusi gli stress test per la liquidità.
Qual è l'impatto sulle stablecoin?
I regolatori hanno etichettato i depositi relativi alle riserve di stablecoin come un rischio di liquidità. La maggiore attenzione potrebbe servire come un segnale d'azione da parte di altri regolatori contro Paxos e la sua partnership con Binance.
Il Dipartimento dei Servizi Finanziari di New York ha ordinato a Paxos di interrompere la coniazione di una stablecoin di Binance, e la Securities and Exchange Commission avrebbe minacciato di citare in giudizio Paxos per violazione delle leggi sulla protezione degli investitori.
La stabilità dei depositi legati alle stablecoin potrebbe dipendere dalla domanda di mercato, dalla fiducia dei detentori di stablecoin e dalla gestione delle riserve da parte degli emittenti di stablecoin. Redenzioni impreviste di stablecoin o dislocazioni possono provocare rapidi flussi in uscita, hanno avvertito i regolatori.
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Jai Hamid
Jai Hamid si occupa di criptovalute, mercati azionari, tecnologia, economia globale ed eventi geopolitici che influenzano i mercati da 6 anni. Ha collaborato con pubblicazioni focalizzate sulla blockchain, tra cui AMB Crypto, Coin Edition e CryptoTale, per analisi di mercato, grandi aziende, regolamentazione e tendenze macroeconomiche. Si è formata presso la London School of Journalism e ha condiviso tre volte le sue analisi sui mercati delle criptovalute su una delle principali reti televisive dell'Africa.
