Ethereum domina la liquidità delle stablecoin con una quota sbalorditiva del 52,59%
- Ethereum ospita la versione più liquida di USDT, nonostante gli afflussi verso altre catene.
- Gli USDT ERC-20 sono i più utili per Binance, grazie all'ampia adozione.
- Tether rimane un principale generatore di fee e un consumatore di gas su Ethereum.
Ethereum domina ancora il mercato delle stablecoin, nonostante l'hype per la coniazione di token su altre catene. La catena ha il 52,59% dell'offerta di stablecoin, oltre al più utilizzo attivo basato sui dati dei contratti intelligenti.
La catena Ethereum è ancora importante per l'offerta e il turnover delle stablecoin. Nonostante l'hype per le nuove emissioni su TRON e Solana, l'offerta di Ethereum è ancora insostituibile. La catena detiene il 52,59% dell'offerta totale di stablecoin, con un mix di USDT, USDC e multiple stablecoin algoritmiche.
Il dominio di Ethereum avviene in un momento in cui l'offerta complessiva di stablecoin è ai massimi storici. Un totale di $174.7Mld in valore è bloccato nelle stablecoin, con la maggior parte concentrata su USDT e USDC, nonché DAI, attualmente scambiato per USDS. Da sola, USDT ha un'offerta di oltre 129 miliardi di dollari, accumulata dopo i giorni passati di afflussi giornalieri attivi e nuove emissioni.
Per sottolineare l'importanza della versione di USDT di Ethereum, recentemente Tether ha spostato $2B in token, bruciandoli su catene meno attive per aumentare le riserve di scambio della versione ERC-20. L'aumento dell'uso di stablecoin su Ethereum è legato all'attuale picco di attività CEX, in particolare alla concentrazione di liquidità e volumi su Binance. La versione ERC-20 di USDT ha un turnover del 114% della sua offerta ogni giorno, salendo ancora di più durante i giorni di trading più intensi.
Inoltre, Ethereum detiene oltre 27 miliardi di USDC, con oltre 2,4 milioni di holder. USDC rimane un'aggiunta chiave alla liquidità di USDT, a causa delle riserve più trasparenti del token. USDC sta anche sostituendo le stablecoin nell'area euro, a causa di requisiti più rigorosi per le riserve in contanti.
La versione ERC-20 di USDT è la stablecoin più vecchia e più ampiamente adottata, con la più grande selezione di coppie di trading. La primazia significa che i token di altre reti non possono facilmente sostituire l'asset. La versione ERC-20 è anche necessaria per il bridge verso Arbitrum, Optimism, Base e altre catene che contengono app molto attive.
La liquidità delle stablecoin rimane isolata, con una grande parte bloccata nell'ecosistema TRON. Tuttavia, i trasferimenti di stablecoin L1 di Ethereum sono al centro dell'attività crypto.
Tether rimane il contratto intelligente principale
Tether è solitamente tra i primi 3 contratti intelligenti su Ethereum, a parte le fluttuazioni di attività giorno per giorno. La stablecoin brucia più di 6% di tutto il gas su Ethereum, producendo più di 285.000 dollari in commissioni gas giornaliere. Separatamente, il protocollo Tether vede $13.37M in commissioni giornaliere, basate sui dati di DeFi Llama.
USDT ha un marcato modello settimanale di trasferimenti, con i momenti più intensi durante i rally di metà settimana e un'attività inferiore nei fine settimana. Negli ultimi tre mesi, i trasferimenti sono variati tra 5 miliardi di dollari al giorno a oltre 48 miliardi di dollari al giorno.
Mentre USDT ERC-20 può gestire transazioni su piccola scala, la stablecoin è stata utilizzata per trasferimenti di alto valore di 1,2 miliardi di dollari in media.
Nonostante sia la stablecoin più scambiata, USDT ERC-20 non è la più attiva on-chain. Altre reti hanno un tasso di trasferimento più alto, nonché più mittenti e destinatari. La versione stablecoin di Ethereum è più ampiamente utilizzata per i trasferimenti tra protocolli e regolamenti dei contratti intelligenti.
Il più grande utente di USDT ERC-20 è ancora Binance, seguita da OKX. Il trading effettivo non avviene on-chain, portando a un conteggio complessivo inferiore di mittenti e destinatari.
La maggior parte dei pagamenti ad alta velocità per USDT avviene su TRON, e Solana è un hotspot per l'attività USDC. Ethereum detiene sia USDT che USDC, sebbene con un profilo di transazione diverso, concentrandosi sulla liquidità e sui trasferimenti sicuri. L'offerta di stablecoin di Ethereum è anche fondamentale per il suo settore DeFi. La catena blocca più di 59 miliardi di dollari in vari protocolli. Allo stesso tempo, l'offerta di stablecoin su Ethereum è stimata in 97,18 miliardi di dollari. USDT è spesso utilizzato in coppie di liquidità, nonché in protocolli di prestito. USDT è stato anche utilizzato come garanzia per emettere altri tipi di stablecoin.
La versione Ethereum di USDT ha 6.378.609 holder, mentre su TRON più di 53 milioni di wallet detengono il token. TRON è anche la catena in cui USDT è utilizzato per i pagamenti, con una forte sezione di transazioni tra $10-100K.
La presenza di stablecoin su Ethereum non ha aiutato il prezzo di mercato dell'ETH. ETH rimane soppresso, scambiato sotto i 3.100 dollari mentre Bitcoin (BTC) continua a scambiarsi vicino al suo massimo storico sopra i 94.000 dollari.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
