Ethereum domine la liquidité des stablecoins avec une part stupéfiante de 52,59 %
- L'Ethereum héberge la version la plus liquide du USDT, malgré les entrées sur d'autres chaînes.
- Les USDT ERC-20 sont les plus utiles pour Binance, en raison de leur large adoption.
- Tether reste un principal générateur de frais et un consommateur majeur de gaz sur Ethereum.
Ethereum domine toujours le marché des stablecoins, malgré l’engouement pour le mintage de jetons sur d’autres chaînes. La chaîne détient 52,59 % de l’offre de stablecoins, en plus de l’utilisation la plus active basée sur les données des contrats intelligents.
La chaîne Ethereum reste importante pour l’offre et le turnover des stablecoins. Malgré l’engouement pour les nouveaux mintages sur TRON et Solana, l’offre d’Ethereum reste irremplaçable. La chaîne détient 52,59 % de l’offre totale de stablecoins, avec un mélange d’USDT, d’USDC et de plusieurs stablecoins algorithmiques.
La domination d’Ethereum survient alors que l’offre globale de stablecoins est à un record historique. Un total de $174.7Mds en valeur est verrouillé dans les stablecoins, avec l’essentiel concentré sur l’USDT et l’USDC, ainsi que le DAI, actuellement échangé contre l’USDS. L’USDT seul a une offre de plus de 129 milliards de dollars, accumulée après les jours d’afflux quotidiens actifs et de nouveaux mintages.
Pour souligner l’importance de la version USDT d’Ethereum, Tether a récemment déplacé 2 milliards de dollarsen jetons Binance, les brûlant sur des chaînes moins actives pour augmenter les réserves des échanges de la version ERC-20. L’utilisation accrue des stablecoins sur Ethereum est liée à l’activité actuelle maximale des CEX, en particulier la concentration de liquidités et de volumes sur
. La version ERC-20 de l’USDT a un turnover de 114 % de son offre chaque jour, augmentant davantage lors des jours de trading les plus chargés. USDC reste un ajout clé à la liquidité USDT, en raison des réserves plus transparentes du token. L'USDC remplace également les stablecoins dans la zone euro, en raison d'exigences plus strictes en matière de réserves en espèces.
La version ERC-20 de l'USDT est le stablecoin le plus ancien et le plus largement adopté, avec la plus grande sélection de paires de trading. Cette primauté signifie que les tokens provenant d'autres réseaux ne peuvent pas facilement déplacer cet actif. La version ERC-20 est également nécessaire pour établir un pont vers Arbitrum, Optimism, Base et d'autres chaînes qui hébergent des applications très actives.
La liquidité des stablecoins reste cloisonnée, une grande partie étant verrouillée dans l'écosystème TRON. Cependant, les transferts de stablecoins sur Ethereum L1 sont au cœur de l'activité cryptographique.
Tether reste le smart contract principal
Tether se classe généralement parmi les 3 premiers smart contracts sur Ethereum, à l'exception des fluctuations d'activité quotidiennes. Le stablecoin brûle plus de 6% de tout le gaz sur Ethereum, générant plus de 285 000 $ de frais de gaz quotidiens. Parallèlement, le protocole Tether enregistre 13.37 M$ de frais quotidiens, selon les données de DeFi Llama.
L'USDT présente un schéma hebdomadaire marqué des transferts, avec les périodes les plus actives lors des rallies du milieu de semaine et une activité plus faible le week-end. Au cours des trois derniers mois, les transferts ont varié entre 5 milliards de dollars par jour à plus de 48 milliards de dollars par jour.
Bien que l'USDT ERC-20 puisse supporter des transactions à petite échelle, le stablecoin a été utilisé pour des transferts de haute valeur, atteignant en moyenne 1,2 milliard de dollars.
Malgré d'être le stablecoin le plus largement négocié, l'USDT ERC-20 n'est pas le plus actif on-chain. D'autres réseaux affichent un taux de transfert plus élevé, ainsi qu'un nombre plus important d'expéditeurs et de destinataires. La version Ethereum du stablecoin est davantage utilisée pour les transferts entre protocoles et les règlements de smart contracts.
Le plus grand utilisateur de l'USDT ERC-20 reste Binance, suivi par OKX. Le trading effectif ne se produit pas on-chain, ce qui entraîne un nombre global d'expéditeurs et de destinataires plus faible.
L'essentiel des paiements à haute vitesse pour l'USDT a lieu sur TRON, et Solana est un point chaud pour l'activité USDC. Ethereum héberge à la fois l'USDT et l'USDC, bien qu'avec un profil de transaction différent, se concentrant sur la liquidité et les transferts sécurisés. L'offre de stablecoins sur Ethereum est également cruciale pour son secteur DeFi. La chaîne verrouille plus de 59 milliards de dollars dans divers protocoles. Parallèlement, l'offre de stablecoins sur Ethereum est estimée à 97,18 milliards de dollars. L'USDT est souvent utilisé dans des paires de liquidité, ainsi que dans des protocoles de prêt. L'USDT a également été utilisé comme garantie pour émettre d'autres types de stablecoins.
La version Ethereum de l'USDT compte 6 378 609 détenteurs, tandis que sur TRON, plus de 53 millions de portefeuilles détiennent le token. TRON est également la chaîne où l'USDT est utilisé pour les paiements, avec une forte proportion de transactions entre 10-100K $.
La présence de stablecoins sur Ethereum n'a pas aidé le prix du marché de l'ETH. L'ETH reste supprimé, négociant sous les 3 100 $, tandis que le Bitcoin (BTC) continue de se négocier près de son plus haut historique, au-dessus de 94 000 $.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva se spécialise dans les actualités liées à la DeFi, aux entreprises et à l'économie. Elle est diplômée de l'Université de Sofia avec un master en philosophie, après avoir obtenu une licence de quatre ans en administration des affaires, journalisme et communication de masse. Elle a travaillé pour l'un des principaux journaux du pays, couvrant les matières premières et les résultats d'entreprises. Actuellement, Hristina est auteure contributrice chez Cryptopolitan.
