Ethereum domina a liquidez das stablecoins com uma participação impressionante de 52,59%
- Ethereum possui a versão mais líquida do USDT, apesar dos fluxos de entrada para outras blockchains.
- Os USDT com o padrão ERC-20 são os mais úteis para Binance, devido à sua ampla adoção.
- O Tether continua sendo um dos principais geradores de taxas e um grande consumidor de gás no Ethereum.
Ethereum ainda domina o mercado de stablecoins, apesar da grande expectativa em torno da emissão de tokens em outras blockchains. A blockchain detém 52,59% da oferta de stablecoins, além de apresentar o uso mais ativo, com base em dados detracinteligentes.
A blockchain Ethereum continua sendo importante para o fornecimento e a circulação de stablecoins. Apesar da grande expectativa em torno de novas emissões em TRON e Solana, o fornecimento da Ethereumainda é insubstituível. A blockchain detém 52,59% do fornecimento total de stablecoins, com uma combinação de USDT, USDC e diversas stablecoins algorítmicas.
Ethereumocorre em um momento em que a oferta total de stablecoins está em seu nível mais alto de todos os tempos. Um total de US$ 174,7 bilhões em valor está bloqueado em stablecoins, com a maior parte concentrada em USDT e USDC, além de DAI, que atualmente está sendo trocado por USDS. O USDT sozinho tem uma oferta de mais de 129 bilhões, acumulada após os dias de fluxos diários ativos e novas emissões.
Para reforçar a importância da Ethereumversão do USDT no US$ 2 bilhões em tokens, queimando-os em blockchains menos ativas para aumentar as reservas da versão ERC-20 nas exchanges. O aumento do uso de stablecoins no Ethereum está ligado ao pico atual de atividade nas exchanges centralizadas (CEX), especialmente à concentração de liquidez e volumes na Binance. A versão ERC-20 do USDT tem uma taxa de rotatividade de 114% de sua oferta diária, aumentando ainda mais nos dias de maior movimento.
Além disso, Ethereum detém mais de 27 bilhões de USDC, com mais de 2,4 milhões de detentores. O USDC continua sendo um importante complemento à liquidez do USDT, devido às reservas mais transparentes do token. O USDC também está substituindo as stablecoins na zona do euro, devido aos requisitos mais rigorosos para cash reservas
A versão ERC-20 do USDT é a stablecoin mais antiga e amplamente adotada, com a maior seleção de pares de negociação. Essa primazia significa que tokens de outras redes não podem facilmente substituir o ativo. A versão ERC-20 também é necessária para a integração com Arbitrum, Optimism, Base e outras blockchains que contêm aplicativos altamente ativos.
A liquidez das stablecoins permanece compartimentada, com grande parte dela bloqueada no ecossistema TRON . No entanto, as transferências de stablecoins de camada 1 do Ethereumsão essenciais para a atividade cripto.
A Tether continua sendo o principaltracinteligente
O Tether geralmente está entre os 3 principais contratos inteligentestracEthereum Ethereumexceto por flutuações diárias de atividade. A stablecoin consome mais de 6% de todo o gás do Ethereum, gerando mais de US$ 285 mil em taxas de gás diárias. Além disso, o protocolo Tether recebe US$ 13,37 milhões em taxas diárias, segundo dados da DeFi Llama.
O USDT apresenta um padrão semanal marcante de transferências, com os períodos de maior movimento durante as altas no meio da semana e menor atividade nos fins de semana. Nos últimos três meses, as transferências variaram entre US$ 5 bilhões e mais de US$ 48 bilhões por dia.
Embora o USDT com padrão ERC-20 possa ser usado para transações de pequena escala, a stablecoin foi utilizada para transferências de alto valor, com uma média de US$ 1,2 bilhão.
Apesar de ser a stablecoin mais negociada, o USDT (ERC-20) não é o mais ativo na blockchain. Outras redes apresentam taxas de transferência mais altas, além de um maior número de remetentes e destinatários. A versão stablecoin Ethereum é mais utilizada para transferências entre protocolos e para a liquidação detracinteligentes.
O maior usuário de USDT ERC-20 ainda é Binance, seguida pela OKX. A negociação em si não ocorre na blockchain, o que resulta em um número total menor de remetentes e destinatários.
A maior parte dos pagamentos de alta velocidade em USDT ocorre na TRON, e Solana é um ponto de encontro para a atividade de USDC. Ethereum suporta tanto USDT quanto USDC, embora com um perfil de transação diferente, focado em liquidez e transferências seguras. O fornecimento de stablecoins do Ethereumtambém é fundamental para o seu setor DeFi . A blockchain bloqueia mais de US$ 59 bilhões em diversos protocolos. Ao mesmo tempo, o fornecimento de stablecoins no Ethereum é estimado em US$ 97,18 bilhões. O USDT é frequentemente usado em pares de liquidez, bem como em protocolos de empréstimo. O USDT também tem sido usado como garantia para a emissão de outros tipos de stablecoins.
A Ethereum do USDT possui 6.378.609 detentores, enquanto na TRON mais de 53 milhões de carteiras possuem o token. TRON também é a blockchain onde o USDT é usado para pagamentos, com umatronparcela de transações entre US$ 10 e US$ 100 mil.
A presença de stablecoins no Ethereum não ajudou o preço de mercado do ETH. O ETH permanece em baixa, sendo negociado abaixo de US$ 3.100, enquanto Bitcoin (BTC) continua sendo negociado próximo ao seu pico histórico, acima de US$ 94.000.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva é especialista em DeFi, negócios e notícias econômicas. Ela se formou na Universidade de Sofia com mestrado em Filosofia, após concluir uma graduação de quatro anos em Administração de Empresas, Jornalismo e Comunicação Social. Trabalhou para um dos principais jornais do país, cobrindo commodities e resultados corporativos. Atualmente, Hristina é colunista do Cryptopolitan.
