ETH è pronta a fare breakout dopo mesi di aumento dell'open interest?
- ETH è tornata a livelli non visti da gennaio, quasi recuperando la fascia dei 2.800 dollari.
- L'open interest di ETH ha superato i 16 miliardi di dollari mentre i trader assumevano posizioni direzionali più sicure.
- È tornato l'acquisto spot: Bitmine ha aumentato il proprio tesoro e un whale ha scambiato BTC con ETH.
Ethereum (ETH) mostra segni di recupero dopo essersi recentemente avvicinato al livello di $2.800. Il segnale più importante è l'accumulo di open interest nei mercati dei derivati.
ETH si è ripresa a $2.775,82 durante il breakout generale del crypto nel weekend. I volumi di trading hanno raggiunto $21,9 mld, vicini al range superiore dell'ultimo mese. ETH ha registrato breakout verso nuovi range nel Q3, con guadagni trimestrali del 74,6% finora.
Storicamente, il Q3 è stato un periodo forte per ETH. Nel 2026, l'asset dovrebbe chiudere il periodo con guadagni significativi, dopo due trimestri in rosso.
A settembre, ETH è in aumento di circa l'11%, dopo l'espansione più significativa di agosto. Nel mese scorso, Sentiment ETH è passato dalla paura all'avidità, salendo a 70 punti per riflettere il recente rally.
As Cryptopolitan ha riportato in precedenza, l'espansione di ETH era vista come un fattore trainante per la prossima stagione di altcoin e token. L'aumento di ETH ha effettivamente coinciso con una rinascita del mercato crypto, poiché token selezionati hanno sovraperformato BTC.
Recupero dell'open interest di ETH su Binance
Uno dei principali motori dell'espansione di ETH è l'accumulo di open interest nei mercati dei derivati. Nell'ultimo trimestre, il trading di derivati ETH è tornato gradualmente, dopo un periodo di stagnazione.
L'open interest su tutti gli exchange è salito fino a $16 mld per tutti gli exchange, secondo i dati di Cryptoquant. Di questo totale, $6,8 mld di posizioni erano detenute su Binance. Il picco di Binance nel trading di derivati è anche uno dei principali motori del recupero di ETH.
L'open interest su Binance è tornato a livelli non visti da gennaio, e la crescita è stata quasi verticale nelle ultime settimane. ETH è anche tra i leader nell'espansione dell'open interest, sebbene i trader stiano aumentando le loro posizioni per BTC, SOL e altri asset.
Binance è anche un outlier in termini di posizionamento. L'exchange registra la quota più grande di tentativi di shorting, con una dominanza di quasi il 50% in posizioni corte. Le posizioni short sono disponibili fino alla fascia di $2.800, ma non mostrano potenziale per uno short squeeze verso un prezzo più alto.
Posizioni short possono anche aumentare la volatilità del mercato, poiché l'espansione del prezzo causa liquidazioni forzate. Nonostante ciò, i mercati dei derivati indicano anche un ritorno alla propensione al rischio, poiché i trader hanno rapidamente ricostruito le posizioni liquidate anche dopo eventi di liquidazione significativi.
La resilienza del mercato e la mancanza di eventi di capitolazione mostrano che ETH potrebbe essere sulla strada di un recupero più duraturo, con un sentiment migliorato. Nonostante ciò, i trader rimangono cauti per il prezzo che tenta di spazzare le posizioni long, concentrate nella fascia $2.600-$2.700 come del 22 settembre.
ETH mostra segni di accumulo spot
Oltre al trading di derivati, gli acquirenti di ETH mostrano anche segni di convinzione. Recentemente, Bitmine ha rinnovato gli acquisti del suo tesoro, detenendo già 4.9% dell'offerta.
I dati on-chain mostrano che grandi acquirenti stanno assorbendo l'offerta liquida disponibile di ETH, oltre agli acquisti di Bitmine. Recentemente, una balena di Hyperliquid ha venduto 1.107 BTC nel corso di alcuni giorni, passando all'acquisto spot di ETH, per poi mettere in staking i token.
Mentre la rete Ethereum è più inflazionistica, producendo oltre 20K ETH a settimana, l'ETH disponibile sugli exchange sta diminuendo, un segno di aumento dell'interesse spot. Attualmente 14.8M ETH è disponibile sugli exchange, di cui solo 3.8M ETH è su Binance.
La maggior parte degli acquisti spot recenti proviene da balene o istituzioni, che piazzano grandi ordini durante i cali di mercato. Crypto ETF ha anche visto i suoi ingressi più grandi dal crollo di ottobre 2025. Sia i mercati spot che quelli dei derivati mostrano che i trader cercano di cogliere il momentum del prezzo, pur rimanendo strategici e cauti.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
