Cattive notizie!!! Il DTCC taglia la garanzia degli ETF Bitcoin del 100%

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), che gestisce la compensazione della maggior parte delle transazioni di titoli negli Stati Uniti, ha annunciato cambiamenti nella valutazione delle garanzie che saranno implementati a partire dal 30 aprile 2024. La DTCC ha chiarito che non fornirà garanzie né estenderà prestiti per i fondi negoziati in borsa (ETF) che coinvolgono Bitcoin o altre criptovalute.

La DTCC non allocherà garanzie per gli ETF BTC

L'introduzione degli ETF Bitcoin spot ha suscitato un maggiore interesse da parte degli investitori istituzionali in questo prodotto di investimento. In soli tre mesi dal loro lancio, gli ETF Bitcoin negli Stati Uniti hanno accumulato impressionanti $12,5 miliardi di attività gestite (AUM).

Nonostante ciò, DTCC ha annunciato che a partire dal 30 aprile 2024 ci saranno cambiamenti ai valori delle garanzie per determinati titoli durante il rinnovo annuale della linea di credito. Questi cambiamenti potrebbero avere un impatto sui valori delle posizioni nel Monitor delle Garanzie.

Questo avviso, rilasciato il 26 aprile, implica che i fondi negoziati in borsa e strumenti di investimento simili che hanno Bitcoin o altre criptovalute come attività sottostanti non avranno più alcun valore di garanzia assegnato. Di conseguenza, il loro valore di garanzia sarà ridotto del 100%.

Fonte: annuncio ufficiale DTCC

Come parte dei cambiamenti, ci sarà una riduzione del 70% del prezzo di mercato valutato per i bond classificati da B1 a B3 quando utilizzati come garanzia per i prestiti, un aumento rispetto al precedente 50%. Questo aggiustamento presenta sfide per le imprese, richiedendo loro di fornire garanzie aggiuntive per mantenere i livelli attuali di prestito.

Tuttavia, secondo un post dell'analista di mercato cripto K.O. Kryptowaluty, è stato chiarito che questo si applicherebbe solo alla compensazione inter-entità all'interno del sistema Line of Credit (LOC).

Una Line of Credit (Linea di Credito) è un accordo di prestito tra un'istituzione finanziaria e un individuo o un'entità che consente al mutuatario di accedere a fondi fino a un limite di credito predeterminato. Il mutuatario ha la flessibilità di accedere a questi fondi quando necessario e di solito paga interessi solo sull'importo preso in prestito.

Secondo Kryptowaluty, l'uso di ETF cripto per prestiti e come garanzie nelle attività di brokeraggio rimarrà invariato, soggetto alla tolleranza al rischio dei singoli broker. Gli analisti hanno esortato gli investitori cripto a “tl;dr: Ignora il panico infondato; non sta succedendo nulla di sostanziale.”

Gli effetti della decisione sul mercato cripto

La notizia ha avuto un leggero effetto negativo sul mercato cripto, specialmente su Bitcoin. Nonostante il sentimento negativo di tutto il weekend, Bitcoin vale attualmente $62.978,86, con un calo del 2,2% nelle ultime 24 ore. 

Inoltre, la capitalizzazione di mercato globale delle criptovalute si attesta a $2,44 trilioni, con un calo del 1,9% nelle ultime 24 ore. Ad oggi, la capitalizzazione di mercato del BTC si attesta a $1,24 trilioni. Questo rappresenta una dominanza del Bitcoin del 50,8%. Infine, la capitalizzazione di mercato delle Stablecoin si attesta a $161 miliardi. Questo rappresenta il 6,6% della capitalizzazione totale del mercato cripto.

La posizione della DTCC sugli ETF cripto differisce da quella di altri attori tradizionali. I clienti di Goldman Sachs hanno mostrato un rinnovato interesse per il mercato cripto quest'anno, stimolati dall'approvazione degli ETF Bitcoin spot.

BNY Mellon, una banca ben consolidata con una lunga storia, ha espresso il suo interesse ad avere esposizione agli ETF Bitcoin. La recente presentazione del Modulo 13F di BNY Mellon alla SEC ha attirato notevole interesse all'interno della comunità cripto globale.

Gli investimenti della banca negli ETF Bitcoin di BlackRock e Grayscale sottolineano l'importanza delle criptovalute nel settore finanziario tradizionale, sia a livello locale che globale.

Dopo un'introduzione di successo degli ETF Bitcoin, c'è stato un recente calo degli afflussi complessivi. Negli ultimi 3 giorni, diversi emittenti di ETF hanno registrato sostanziali uscite dai loro ETF Bitcoin spot. 

Secondo James Sayffart, analista ETF dedicato di Bloomberg, il mercato degli ETF ha avuto una settimana negativa. C'è stato un deflusso netto di $218 milioni dagli ETF Bitcoin spot negli Stati Uniti il 25 aprile, dopo un deflusso di $120 milioni il giorno precedente.

L'ETF GBTC di Grayscale ha registrato un significativo deflusso di $82,4197 milioni in un solo giorno. In base ai dati di Farside Investors, il deflusso netto storico attuale per GBTC ammonta a una significativa somma di $17,185 miliardi.