¡Malas noticias! DTCC reduce la garantía del ETF Bitcoin al 100 %

La Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC), que gestiona la liquidación de la mayoría de las transacciones de valores en Estados Unidos, ha anunciado cambios en la valoración de garantías que se implementarán a partir del 30 de abril de 2024. DTCC ha dejado en claro que no proporcionará garantías ni extenderá préstamos para fondos cotizados en bolsa (ETF) que involucren Bitcoin u otras criptomonedas.

DTCC no asignará ninguna garantía para los ETF de BTC

La introducción de los ETF Bitcoin al contado ha despertado un mayor interés por parte de los inversores institucionales en este producto de inversión. En tan solo tres meses desde su lanzamiento, los ETF Bitcoin estadounidenses han acumulado la impresionante cifra de 12.500 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM).

A pesar de ello, DTCC ha anunciado que, a partir del 30 de abril de 2024, se aplicarán cambios en los valores de las garantías de ciertos valores durante la renovación anual de la línea de crédito. Estos cambios podrían afectar los valores de las posiciones en el Monitor de Garantías.

Este aviso, publicado el 26 de abril, implica que los fondos cotizados en bolsa (ETF) e instrumentos de inversión similares que tengan como activo subyacente Bitcoin u otras criptomonedas ya no tendrán valor de garantía asignado. Como resultado, su valor de garantía se reducirá en un 100 %.

Fuente: anuncio oficial de DTCC

Como parte de los cambios, se aplicará una reducción del 70% en el precio de mercado evaluado para los bonos con calificación B1 a B3 cuando se utilicen como garantía de préstamos, lo que representa un aumento del 50% anterior. Este ajuste presenta desafíos para las empresas, ya que les obliga a proporcionar garantías adicionales para mantener los niveles actuales de préstamos.

Sin embargo, según una publicación del analista del mercado de criptomonedas KO Kryptowaluty, se aclaró que esto solo sería aplicable a la liquidación entre entidades dentro del sistema de Línea de Crédito (LOC).

Una línea de crédito es un acuerdo de préstamo entre una institución financiera y una persona o entidad que permite al prestatario acceder a fondos hasta un límite de crédito predeterminado. El prestatario tiene la flexibilidad de acceder a estos fondos cuando los necesite y, por lo general, solo paga intereses sobre el monto prestado.

Según Kryptowaluty, el uso de ETF de criptomonedas para préstamos y como garantía en operaciones de corretaje no se verá afectado, dependiendo de la tolerancia al riesgo de cada corredor. Los analistas aconsejaron a los inversores en criptomonedas: «En resumen: ignoren el pánico infundado; no está ocurriendo nada grave».

Los efectos de la decisión en el mercado de criptomonedas

La noticia ha tenido un ligero impacto negativo en el mercado de criptomonedas, especialmente Bitcoin. Considerando el sentimiento negativo del fin de semana, Bitcoin actualmente vale $62,978.86, una caída del 2.2% en las últimas 24 horas. 

Además, la capitalización del mercado global de criptomonedas se sitúa en 2,44 billones de dólares, lo que representa una caída del 1,9 % en las últimas 24 horas. A día de hoy, la capitalización de mercado de BTC se sitúa en 1,24 billones de dólares. Esto representa un dominio Bitcoin del 50,8 %. Por último, la capitalización de mercado de las stablecoins se sitúa en 161 000 millones de dólares. Esto representa el 6,6 % de la capitalización total del mercado de criptomonedas.

La postura de DTCC sobre los ETF de criptomonedas difiere de la de otras empresas tradicionales. Los clientes de Goldman Sachs han mostrado un renovado interés en el mercado de criptomonedas este año, impulsado por la aprobación de los ETF Bitcoin al contado.

BNY Melon, un banco consolidado con una larga trayectoria, ha expresado su interés en obtener exposición a los ETF Bitcoin . La reciente presentación del Formulario 13F de BNY Mellon a la SEC hatracun considerable interés en la comunidad cripto global.

Las inversiones del banco en los ETF Bitcoin de BlackRock y Grayscale resaltan la importancia de las criptomonedas en el sector financiero tradicional, tanto a nivel local como global.

Tras la exitosa introducción de los ETF Bitcoin , se ha producido una reciente caída en las entradas de capital. En los últimos tres días, varios emisores de ETF han experimentado salidas sustanciales de capital en sus ETF Bitcoin al contado. 

Según James Sayffart, analista especializado en ETF de Bloomberg, el mercado de ETF tuvo una mala semana. El 25 de abril se registró una salida neta de 218 millones de dólares de los ETF Bitcoin al contado en EE. UU., tras una salida de 120 millones de dólares el día anterior.

El ETF GBTC de Grayscale experimentó una importante salida de $82,4197 millones en un solo día. Según datos de los inversores de Farside, la salida neta histórica actual de GBTC asciende a la considerable cifra de $17,185 millones.