¡Malas noticias!!! DTCC reduce la garantía del ETF de Bitcoin en 100%

La Corporación de Confianza y Compensación Depositoria (DTCC), que maneja la liquidación de la mayoría de las transacciones de valores en los Estados Unidos, ha anunciado cambios en la valoración de garantías que se implementarán a partir del 30 de abril de 2024. DTCC ha dejado claro que no proporcionará garantías ni extenderá préstamos para fondos cotizados en bolsa (ETFs) que involucren Bitcoin u otras criptomonedas.

DTCC no asignará ninguna garantía para los ETFs de BTC

La introducción de los ETF de Bitcoin al contado ha despertado un mayor interés de los inversores institucionales en este producto de inversión. En solo tres meses desde su lanzamiento, los ETF de Bitcoin de EE. UU. han acumulado unos impresionantes 12.500 millones de dólares en activos bajo gestión (AUM).

A pesar de eso, DTCC ha anunciado que a partir del 30 de abril de 2024, habrá cambios en los valores de garantía para ciertos valores durante la renovación anual de la línea de crédito. Estos cambios pueden tener un impacto en los valores de las posiciones en el Monitor de Garantías.

Este aviso, publicado el 26 de abril, implica que los fondos cotizados en bolsa y otros instrumentos de inversión similares que tengan Bitcoin u otras criptomonedas como activos subyacentes ya no tendrán ningún valor de colateral asignado. Como resultado, su valor de colateral se reducirá en un 100%.

Fuente: anuncio oficial de DTCC

Como parte de los cambios, habrá una reducción del 70% en el precio de mercado evaluado para los bonos calificados de B1 a B3 cuando se utilicen como colateral de préstamos, lo que supone un aumento respecto al 50% anterior. Este ajuste presenta desafíos para las empresas, que deberán aportar colateral adicional para mantener los niveles actuales de préstamos.

Sin embargo, según una publicación del analista del mercado de criptomonedas K.O. Kryptowaluty, se aclaró que esto solo sería aplicable al liquidación interentidades dentro del sistema de Línea de Crédito (LOC).

Una línea de crédito es un acuerdo de préstamo entre una institución financiera y un individuo o entidad que permite al prestatario acceder a fondos hasta un límite de crédito predeterminado. El prestatario tiene la flexibilidad de acceder a estos fondos cuando sea necesario y generalmente solo paga intereses sobre el monto prestado.

Según Kryptowaluty, el uso de ETFs de criptomonedas para préstamos y como garantía en actividades de corretaje permanecerá sin afectar, sujeto a la tolerancia al riesgo de los corredores individuales. Los analistas instaron a los inversores de criptomonedas a «tl;dr: Ignorar el pánico infundado; no hay nada sustancial sucediendo.»

Los efectos de la decisión en el mercado de criptomonedas

La noticia ha tenido un efecto ligeramente negativo en el mercado de criptomonedas, especialmente en Bitcoin. Teniendo en cuenta el sentimiento negativo de todo el fin de semana, Bitcoin vale actualmente 62.978,86 dólares, una caída del 2,2% en las últimas 24 horas. 

Además, la capitalización de mercado global de criptomonedas se sitúa en 2,44 billones de dólares, una caída del 1,9% en las últimas 24 horas. A partir de hoy, la capitalización de mercado de BTC se sitúa en 1,24 billones de dólares. Esto representa un dominio de Bitcoin del 50,8%. Por último, la capitalización de mercado de las stablecoins se sitúa en 161.000 millones de dólares. Esto supone una participación del 6,6% de la capitalización total del mercado de criptomonedas.

La postura de DTCC sobre los ETF de criptomonedas difiere de la de otros actores tradicionales. Los clientes de Goldman Sachs han mostrado un renovado interés en el mercado de criptomonedas este año, impulsados por la aprobación de los ETF de Bitcoin al contado.

BNY Mellon, un banco bien establecido con una larga trayectoria, ha expresado su interés en obtener exposición a los ETF de Bitcoin. La reciente presentación del Formulario 13F de BNY Mellon ante la SEC ha atraído considerable interés dentro de la comunidad global de criptomonedas.

Las inversiones del banco en los ETF de Bitcoin de BlackRock y Grayscale destacan la importancia de las criptomonedas en el sector financiero tradicional, tanto a nivel local como global.

Tras la exitosa introducción de los ETF de Bitcoin, ha habido una reciente disminución en los flujos de entrada totales. En los últimos 3 días, varios emisores de ETF han experimentado salidas sustanciales de sus ETF de Bitcoin al contado. 

Según James Sayffart, analista dedicado de ETF en Bloomberg, el mercado de ETF tuvo una mala semana. Hubo una salida neta de 218 millones de dólares de los ETF de Bitcoin al contado en EE. UU. el 25 de abril, tras una salida de 120 millones de dólares el día anterior.

El ETF GBTC de Grayscale experimentó una salida significativa de 82,4197 millones de dólares en un solo día. Según datos de Farside Investors, la salida neta histórica actual de GBTC asciende a una importante cifra de 17.185 millones de dólares.