Le balene delle criptovalute passano al prestito ciclico su Aave per acquistare oro tokenizzato per un valore di 38,4 milioni di dollari

Una balena delle criptovalute ha utilizzato una strategia di finanza decentralizzata con leva finanziaria, in vigore da cinque anni, per acquistare oro tokenizzato, nonostante i prezzi dei lingotti mostrino segni di raffreddamento dopo i recenti massimi storici.

Secondo i dati blockchain citati da Lookonchain sulla piattaforma social X, il grande portafoglio ha accumulato oro tokenizzato per un valore di circa 38,4 milioni di dollari negli ultimi 20 giorni utilizzando prestiti ciclici su Aave, uno dei più grandi protocolli di prestito nella finanza decentralizzata.

La società di analisi Lookonchain ha scoperto che Whale 0x8522 ha acquistato 8.337 unità di oro tokenizzato, contraendo al contempo un ingente prestito tramite garanzie stablecoin. 

Whale assume un'esposizione all'oro con leva finanziaria attraverso prestiti ciclici

Secondo i dati transazionali di deBank, il portafoglio ha preso in prestito USDe diverse volte e li ha convertiti in token XAUt garantiti dall'oro. Ogni transazione ha visto la whale prendere in prestito 11.600 dollari in USDe e convertirli in circa 2,51 XAUt.

Le balene utilizzano prestiti ciclici per acquistare #oro.

Il portafoglio 0x8522 ha acquistato 8.337 $XAUt($38,4 milioni) negli ultimi 20 giorni, prendendo in prestito 18,3 milioni di $USDe da Aave.https://t.co/C1ii4MVoVc pic.twitter.com/9A8dtYxiLm

— Lookonchain (@lookonchain) 16 gennaio 2026

L'indirizzo ha preso in prestito circa 18,3 milioni di dollari in USDe in totale da Aave, instradati tramite l'aggregatore di exchange decentralizzato CoW swap.

Il prestito ciclico è una tattica defi che prevede la fornitura di un asset come garanzia, l'assunzione di un prestito a fronte di esso e la successiva reimmissione dell'importo preso in prestito nel protocollo, operazione che può essere ripetuta più volte.

Ad esempio, un utente può depositare un'unità di un bene in Aave, prendere in prestito fino a una certa percentuale in base ai limiti del rapporto prestito/valore e quindi ridepositare l'importo preso in prestito.

Un deposito di un ETH potrebbe trasformarsi in 1,75 ETH forniti e 0,75 ETH presi in prestito dopo un singolo ciclo. Diversi cicli potrebbero amplificare l'esposizione, aumentando al contempo il rischio di liquidazione in caso di maggiore volatilità dei prezzi.

Non si sa chi sia stato il primo trader a utilizzare il looped borrowing, ma la strategia è salita alla ribalta durante il boom dello yield farming del 2020, quando gli incentivi dei token di governance hanno reso le posizioni con leva finanziaria molto redditizie per la defi . Alcuni utenti avevano già sperimentato meccanismi simili dopo il lancio di MakerDAO nel 2017.

Oggi, il looping è comune in protocolli come Aave, Morpho e Spark. Morpho ha precedentemente affermato che la maggior parte del suo volume proviene da utenti che hanno eseguito il looping dei propri asset.

Le negoziazioni di oro tokenizzato continuano mentre la corsa al rialzo del prezzo dei lingotti si raffredda

L'accumulo della balena arriva mentre i prezzi globali dell'oro registrano le loro prime perdite consecutive alla chiusura di giovedì delle sessioni statunitensi di venerdì mattina, dall'inizio dell'anno. L'oro spot ha esteso le perdite della sessione precedente, sotto la pressione di dati economici statunitensi piùtrone di una settimana di silenzio geopolitico. 

L'oro è sceso dello 0,1% a 4.610,86 dollari l'oncia alle 12:00 GMT, dopo aver toccato un massimo storico di 4.642,72 dollari all'inizio della settimana. Nonostante il calo, il metallo prezioso è sulla tracstrada per un guadagno settimanale di circa il 2% alla fine della settimana lavorativa odierna.

I future sull'oro statunitense con consegna a febbraio sono crollati dello 0,2% a 4.615 dollari, mentre l'indice del dollaro statunitense si è attestato vicino al massimo delle sei settimane. I dati sull'occupazione negli Stati Uniti pubblicati all'inizio della settimana hanno mostrato che le richieste iniziali di sussidi di disoccupazione sono scese a 198.000 la scorsa settimana, ben al di sotto delle aspettative degli economisti. 

Secondo prove storiche, un dollarotronforte rende l'oro più costoso per gli acquirenti esteri.

"C'era molto slancio nel mercato dell'oro, che al momento sembra essersi leggermente attenuato", ha affermato Carsten Menke, analista di Julius Baer. Ritiene che le recenti notizie economiche statunitensi abbiano creato ostacoli ai prezzi dei lingotti.

La domanda di oro in India è rimasta debole, poiché i prezzi record hanno frenato gli acquisti al dettaglio. In Cina, i lingotti sono stati scambiati a premio, poiché la domanda è rimasta per lo più stabile in preparazione del Capodanno lunare.

Nel frattempo, alcuni cittadini iraniani hanno dichiarato alla Reuters che le proteste si sono placate dall'inizio della settimana, il che potrebbe aver ridotto la domanda immediata di beni rifugio.

Considerando gli altri mercati dei metalli preziosi, l'argento è sceso dell'1,6% a 90,82 dollari l'oncia, pur avendo mantenuto profitti sufficienti per chiudere la settimana con un rialzo del 13%, dopo aver toccato il massimo storico questa settimana.

"Il mercato dell'argento sembrava molto determinato a raggiungere la soglia dei 100 dollari l'oncia prima di scendere di nuovo", ha spiegato Menke.

Il platino è sceso del 3,2% a 2.332,70 dollari l'oncia, mentre il palladio è scivolato del 2,6% a 1.754,35 dollari dopo aver toccato un minimo recente e si avvia verso una perdita settimanale.