Deflussi di criptovalute innescati dall'impatto di GBTC sui prodotti di asset digitali europei e canadesi

I deflussi di criptovalute in Europa e Canada sono stati influenzati dal recente crollo dei prezzi sul mercato, causato principalmente dai consistenti deflussi dal Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) negli Stati Uniti. 

Secondo un rapporto di CoinShares, i deflussi da GBTC, pari a un totale significativo di 5 miliardi di dollari, hanno probabilmente portato a ulteriori deflussi in altre regioni, con un impatto particolare sui prodotti di investimento in asset digitali in Svizzera, Germania, Canada e Svezia.

Deflussi di criptovalute in Europa e Canada

Nella settimana di negoziazione dal 22 al 26 gennaio, i prodotti di asset digitali in Svizzera e Germania hanno registrato notevoli deflussi, rispettivamente di 59,8 milioni di dollari e 31,7 milioni di dollari. Tuttavia, la situazione è stata più grave in Canada, dove i prodotti di asset digitali hanno registrato i maggiori deflussi nel corso del mese, per un totale di 209,8 milioni di dollari. 

Germania e Svezia seguono a ruota, con deflussi rispettivamente di 124,5 milioni di dollari e 34,2 milioni di dollari. Un dato positivo è che i prodotti di asset digitali in Brasile hanno registrato afflussi di 10,3 milioni di dollari, rappresentando una rara eccezione in mezzo ai deflussi diffusi.

Impatto del trading spot di ETF Bitcoin negli Stati Uniti.

CoinShares ha inoltre evidenziato l'impatto della seconda settimana completa di negoziazione degli ETF spot Bitcoin negli Stati Uniti, che ha contribuito a un significativo deflusso di quasi 500 milioni di dollari. Sebbene nove "nuovi" Bitcoin ETFtracafflussi per circa 1,8 miliardi di dollari, questo afflusso non è stato sufficiente a compensare i deflussi dall'ETF spot su Bitcoin , GBTC, che ha registrato oltre 2,2 miliardi di dollari durante la settimana.

Per diversi anni, GBTC è stato uno strumento di investimento redditizio per coloro che hanno chiesto un prestito per entrare nel fondo e hanno sfruttato il premio Grayscale. Il premio ha raggiunto il 43% a luglio 2019, creando opportunità per gli investitori. 

Tuttavia, questa operazione di arbitraggio ha iniziato a sgretolarsi quando il premio si è improvvisamente trasformato in uno sconto nel febbraio 2021. A causa del periodo minimo di lock-up di sei mesi imposto sulle azioni GBTC, molti investitori sono rimasti intrappolati nel fondo, esitanti a vendere le proprie azioni con uno sconto in continuo peggioramento.

Con la conversione di GBTC in un ETF spot Bitcoin , lo sconto è sceso dall'1,55% allo 0% al 26 gennaio, secondo YChart. Mentre GBTC ha registrato deflussi per 5 miliardi di dollari questo mese, è degno di nota che i nuovi ETF spot Bitcoin abbiano complessivamentetrac5,94 miliardi di dollari di afflussi dall'inizio delle negoziazioni, l'11 gennaio.