Uscite di criptovalute innescate dall'impatto di GBTC sui prodotti di asset digitali in Europa e in Canada

Le uscite di criptovalute in Europa e in Canada sono state influenzate dal recente calo dei prezzi sul mercato, principalmente guidato da sostanziali uscite dal Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) negli Stati Uniti.

Secondo un rapporto di CoinShares, le uscite da GBTC, per un totale significativo di 5 miliardi di dollari, hanno probabilmente portato a ulteriori uscite in altre regioni, colpendo in particolare i prodotti di investimento in asset digitali in Svizzera, Germania, Canada e Svezia.

Uscite di criptovalute in Europa e in Canada

Durante la settimana di negoziazione dal 22 al 26 gennaio, i prodotti di asset digitali in Svizzera e in Germania hanno registrato uscite notevoli di 59,8 milioni di dollari e 31,7 milioni di dollari, rispettivamente. Tuttavia, la situazione è stata più grave in Canada, dove i prodotti di asset digitali hanno registrato le uscite più elevate del mese, per un totale di 209,8 milioni di dollari. 

Germania e Svezia hanno seguito da vicino con uscite di 124,5 milioni di dollari e 34,2 milioni di dollari, rispettivamente. Su una nota positiva, i prodotti di asset digitali in Brasile hanno visto afflussi di 10,3 milioni di dollari, fungendo da rara eccezione amidst le uscite diffuse.

Impatto della negoziazione degli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti

CoinShares ha anche notato l'impatto della seconda settimana completa di negoziazione degli ETF spot su Bitcoin negli Stati Uniti, che ha contribuito a un'uscita significativa di quasi 500 milioni di dollari. Sebbene nove ETF spot su Bitcoin "nuovi" abbiano attratto circa 1,8 miliardi di dollari di afflussi, questo afflusso non è stato sufficiente a compensare le uscite dall'ETF spot convertito di Grayscale, GBTC, che ha registrato oltre 2,2 miliardi di dollari durante la settimana.

Per diversi anni, GBTC è stato un veicolo di investimento redditizio per coloro che hanno preso in prestito denaro per entrare nel fondo e hanno sfruttato il premio di Grayscale. Il premio ha raggiunto il 43% nel luglio 2019, creando opportunità per gli investitori. 

Tuttavia, questo commercio di arbitraggio ha iniziato a disintegrarsi quando il premio si è trasformato improvvisamente in uno sconto nel febbraio 2021. A causa del periodo di blocco minimo di sei mesi imposto sulle azioni di GBTC, molti investitori sono rimasti intrappolati nel fondo, esitanti a vendere le loro azioni con uno sconto in continuo peggioramento.

Con la conversione di GBTC in un ETF spot su Bitcoin, lo sconto è diminuito dall'1,55% allo 0% al 26 gennaio, secondo YChart. Sebbene GBTC abbia registrato uscite per 5 miliardi di dollari questo mese, è notevole che i nuovi ETF spot su Bitcoin emessi abbiano collettivamente attratto 5,94 miliardi di dollari di afflussi da quando hanno iniziato a negoziare l'11 gennaio.