تدفقات العملات المشفرة الخارجة الناجمة عن تأثير GBTC على منتجات الأصول الرقمية الأوروبية والكندية

تأثرت تدفقات العملات المشفرة إلى الخارج في أوروبا وكندا بالانخفاض الأخير في الأسعار في السوق، والذي كان مدفوعًا بشكل أساسي بتدفقات كبيرة من صندوق Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) في الولايات المتحدة. 

وفقًا لتقرير صادر عن CoinShares، من المرجح أن تكون التدفقات الخارجة من GBTC، والتي بلغت 5 مليارات دولار، قد أدت إلى مزيد من التدفقات الخارجة في مناطق أخرى، مما أثر بشكل خاص على منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية في سويسرا وألمانيا وكندا والسويد.

تدفقات العملات المشفرة الخارجة في أوروبا وكندا

خلال أسبوع التداول من 22 إلى 26 يناير، شهدت منتجات الأصول الرقمية في سويسرا وألمانيا تدفقات خارجة ملحوظة بلغت 59.8 مليون دولار و31.7 مليون دولار على التوالي. إلا أن الوضع كان أكثر حدة في كندا، حيث سجلت منتجات الأصول الرقمية أكبر تدفقات خارجة خلال الشهر، بإجمالي 209.8 مليون دولار. 

تلتها ألمانيا والسويد مباشرةً بتدفقات خارجة بلغت 124.5 مليون دولار و34.2 مليون دولار على التوالي. وفي المقابل، شهدت منتجات الأصول الرقمية في البرازيل تدفقات داخلة بلغت 10.3 مليون دولار، ما يُعد استثناءً نادراً وسط التدفقات الخارجة الواسعة النطاق.

تأثير تداول صناديق الاستثمار المتداولة Bitcoin الفوري في الولايات المتحدة.

CoinShares أيضًا أشارت تأثير الأسبوع الثاني الكامل من تداول صناديق المؤشرات المتداولة Bitcoin في الولايات المتحدة، والذي ساهم في تدفقات خارجة كبيرة بلغت نحو 500 مليون دولار. وبينما اجتذبت تسعة صناديق مؤشرات متداولة جديدة Bitcoin الفوريtracيقارب 1.8 مليار دولار من التدفقات الداخلة، لم يكن هذا التدفق كافيًا لتعويض التدفقات الخارجة من صندوق Grayscale المحوّل Bitcoin ، GBTC، الذي شهد تدفقات تجاوزت 2.2 مليار دولار خلال الأسبوع.

لعدة سنوات، مثّل صندوق GBTC أداة استثمارية مربحة لمن اقترضوا أموالاً للدخول فيه واستفادوا من علاوة Grayscale. وقد بلغت هذه العلاوة 43% في يوليو 2019، مما أتاح فرصاً استثمارية قيّمة. 

إلا أن هذه التجارة القائمة على المراجحة بدأت في الانهيار عندما تحولت العلاوة فجأة إلى خصم في فبراير 2021. وبسبب فترة الحظر الدنيا التي تبلغ ستة أشهر المفروضة على أسهم GBTC، وجد العديد من المستثمرين أنفسهم عالقين في الصندوق، مترددين في بيع أسهمهم بخصم يتفاقم باستمرار.

مع تحويل GBTC إلى صندوق استثمار متداول فوري Bitcoin ، انخفض الخصم من 1.55% إلى 0% اعتبارًا من 26 يناير، وفقًا لبيانات YChart. وبينما شهد GBTC تدفقات خارجة بقيمة 5 مليارات دولار هذا الشهر، تجدر الإشارة إلى أن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية Bitcoin الصادرة حديثًا قدtracمجتمعةً تدفقات داخلية بقيمة 5.94 مليار دولار منذ بدء تداولها في 11 يناير.