Durch GBTC ausgelöste Krypto-Abflüsse wirken sich auf europäische und kanadische digitale Asset-Produkte aus

Krypto-Abflüsse in Europa und Kanada wurden durch den jüngsten Kurseinbruch am Markt beeinflusst, der hauptsächlich durch erhebliche Abflüsse aus dem Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in den Vereinigten Staaten getrieben wurde.

Laut einem Bericht von CoinShares haben die Abflüsse aus GBTC, die insgesamt 5 Milliarden US-Dollar betragen, wahrscheinlich zu weiteren Abflüssen in anderen Regionen geführt, die insbesondere digitale Asset-Investmentprodukte in der Schweiz, Deutschland, Kanada und Schweden betroffen haben.

Krypto-Abflüsse in Europa und Kanada

Während der Handelswoche vom 22. bis 26. Januar verzeichneten digitale Asset-Produkte in der Schweiz und Deutschland bemerkenswerte Abflüsse von 59,8 Millionen US-Dollar bzw. 31,7 Millionen US-Dollar. Die Situation war in Kanada jedoch schwerwiegender, wo digitale Asset-Produkte die größten Abflüsse über den Monat hinweg verzeichneten, die insgesamt 209,8 Millionen US-Dollar betrugen. 

Deutschland und Schweden folgten mit Abflüssen von 124,5 Millionen US-Dollar bzw. 34,2 Millionen US-Dollar. Positiv hervorzuheben ist, dass digitale Asset-Produkte in Brasilien Zuflüsse von 10,3 Millionen US-Dollar verzeichneten, was eine seltene Ausnahme angesichts der weit verbreiteten Abflüsse darstellt.

Auswirkungen des Handels mit Spot-Bitcoin-ETFs in den USA

CoinShares vermerkte auch die Auswirkungen der zweiten vollständigen Handelswoche von Spot-Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten, die zu einem erheblichen Abfluss von fast 500 Millionen US-Dollar beitrug. Während neun „neue“ Spot-Bitcoin-ETFs etwa 1,8 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen anzogen, reichte dieser Zustrom nicht aus, um die Abflüsse aus dem umgewandelten Spot-Bitcoin-ETF von Grayscale, GBTC, auszugleichen, der in dieser Woche über 2,2 Milliarden US-Dollar verzeichnete.

Seit mehreren Jahren war GBTC ein profitables Anlageinstrument für diejenigen, die Geld liehen, um in den Fonds einzusteigen und den Grayscale-Aufschlag zu nutzen. Der Aufschlag erreichte im Juli 2019 43 %, was Anlegern Möglichkeiten eröffnete. 

Dieser Arbitrage-Handel begann jedoch zu bröckeln, als der Aufschlag im Februar 2021 plötzlich in einen Abschlag umschlug. Aufgrund der Mindestsperre von sechs Monaten für GBTC-Aktien waren viele Anleger in den Fonds gefangen und zögerten, ihre Aktien zu einem ständig verschlechterten Abschlag zu verkaufen.

Mit der Umwandlung von GBTC in einen Spot-Bitcoin-ETF ist der Abschlag bis zum 26. Januar von 1,55 % auf 0 % gesunken, laut YCharts. Obwohl GBTC in diesem Monat Abflüsse von 5 Milliarden US-Dollar verzeichnet hat, ist bemerkenswert, dass die neu ausgegebenen Spot-Bitcoin-ETFs seit Beginn des Handels am 11. Januar insgesamt 5,94 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen angezogen haben.