Salidas de criptomonedas desencadenadas por el impacto de GBTC en los productos de activos digitales europeos y canadienses

Los flujos de salida de criptomonedas en Europa y Canadá han sido influenciados por la reciente caída de precios en el mercado, impulsada principalmente por salidas sustanciales del Fideicomiso Bitcoin de Grayscale (GBTC) en Estados Unidos.

Según un informe de CoinShares, las salidas de GBTC, que suman un significativo 5.000 millones de dólares, probablemente han llevado a más salidas en otras regiones, impactando particularmente los productos de inversión de activos digitales en Suiza, Alemania, Canadá y Suecia.

Salidas de criptomonedas en Europa y Canadá

Durante la semana de negociación del 22 al 26 de enero, los productos de activos digitales en Suiza y Alemania experimentaron salidas notables de 59,8 millones de dólares y 31,7 millones de dólares, respectivamente. Sin embargo, la situación fue más grave en Canadá, donde los productos de activos digitales registraron las mayores salidas del mes, totalizando 209,8 millones de dólares. 

Alemania y Suecia siguieron de cerca con salidas de 124,5 millones de dólares y 34,2 millones de dólares, respectivamente. En una nota positiva, los productos de activos digitales en Brasil vieron entradas de 10,3 millones de dólares, sirviendo como una rara excepción en medio de las salidas generalizadas.

Impacto de la negociación de ETFs de Bitcoin al contado en EE. UU.

CoinShares también señaló el impacto de la segunda semana completa de negociación de ETFs de Bitcoin al contado en Estados Unidos, lo que contribuyó a una salida significativa de casi 500 millones de dólares. Si bien nueve ETFs de Bitcoin al contado «nuevos» atrajeron aproximadamente 1.800 millones de dólares en entradas, este flujo entrante fue insuficiente para compensar las salidas del ETF de Bitcoin al contado convertido de Grayscale, GBTC, que registró más de 2.200 millones de dólares durante la semana.

Durante varios años, GBTC había sido un vehículo de inversión rentable para aquellos que tomaron prestado dinero para entrar en el fondo y aprovecharon la prima de Grayscale. La prima alcanzó el 43% en julio de 2019, creando oportunidades para los inversores. 

Sin embargo, este comercio de arbitraje comenzó a desmoronarse cuando la prima se convirtió abruptamente en un descuento en febrero de 2021. Debido al período mínimo de bloqueo de seis meses impuesto a las acciones de GBTC, muchos inversores quedaron atrapados en el fondo, reacios a vender sus acciones con un descuento cada vez peor.

Con la conversión de GBTC a un ETF de Bitcoin al contado, el descuento ha disminuido del 1,55% al 0% a partir del 26 de enero, según YCharts. Si bien GBTC ha experimentado salidas de 5.000 millones de dólares este mes, cabe destacar que los nuevos ETFs de Bitcoin al contado emitidos han atraído colectivamente 5.940 millones de dólares en entradas desde que comenzaron a negociar el 11 de enero.