Il CME lancerà i future sulla volatilità Bitcoin in risposta alla crescente domanda di copertura del rischio nel settore delle criptovalute

CME Group, una delle più grandi borse di derivati ​​al mondo, si appresta ad ampliare la propria gamma di prodotti per le criptovalute con il lancio previsto dei future sulla volatilità Bitcoin il 1° giugno, previa approvazione delle autorità di regolamentazione. Questa iniziativa giunge in un momento in cui la domanda istituzionale di strumenti di gestione del rischio nel settore delle criptovalute continua a crescere, in un contesto di persistente turbolenza del mercato.

A differenza dei tradizionali Bitcoin , che tracl' Bitcoindel prezzo di , i nuovi contrattitracconcentreranno sull'entità delle Bitcoin. Ciò consente ai trader di coprirsi o speculare sulla volatilità stessa, anziché sulla direzione del mercato.

Perché mai qualcuno dovrebbe voler fare trading sulla volatilità?

I contrattitracregolati in base al CME CF Bitcoin Volatility Index (BVX), un benchmark a 30 giorni derivato da dati in tempo reale Bitcoin . L'indice è progettato per misurare la volatilità implicita piuttosto che le variazioni del prezzo spot.

Secondo CME, il prodotto è pensato per aiutare gli investitori a "isolare il rischio di volatilità dalla direzione dei prezzi", offrendo ai gestori di portafoglio e ai trader istituzionali un nuovo modo per proteggersi dalle forti oscillazioni del mercato delle criptovalute.

Poiché Bitcoin è famoso per la sua elevata volatilità, può crollare del 30% o aumentare del 50% in una sola settimana. Pertanto, chi acquista volatilità scommette su forti oscillazioni di prezzo, mentre chi la vende scommette sulla stabilità Bitcoin . Invece di indovinare la direzione, si cerca di prevedere l'intensità delle oscillazioni.

La volatilità dei mercati azionari esiste da anni, come dimostra il lancio del VIX da parte del CBOE nel 1993, uno strumento utilizzato per misurare il livello di turbolenza previsto dal mercato azionario nei successivi 30 giorni.

Cos'è esattamente il lancio di CME e come funziona?

CME Group sta lanciando untracfuture sulla volatilità Bitcoin con il ticker BVI.

Secondo la pagina ufficiale del prodotto del CME, ogni contrattotracun valore pari a 500 dollari, ovvero il valore dell'indice BVX. Il contrattotracinoltre cashe il regolamento avviene in base al CME CF Bitcoin Volatility Index, che indica le aspettative del mercato Bitcoinnei successivi 30 giorni.

I dati di CF Benchmarks indicano che BVX monitora in tempo reale gli ordini di opzioni Bitcoin sulla piattaforma di scambio del CME ogni secondo durante l'orario di negoziazione (dalle 7:00 alle 16:00, ora centrale).

Il BVX è stato lanciato come benchmark non negoziabile nell'aprile 2024, e la versione di dicembre 2025 è stata creata specificamente per fungere da base per itracfutures negoziabili che il CME sta ora lanciando.

“Con i nostri nuovi future sulla volatilità Bitcoin , i trader potranno investire o coprirsi contro la volatilità futura di Bitcoin, accedendo così a un nuovo e fondamentale livello di gestione del rischio.” Giovanni Vicioso, Responsabile globale dei prodotti in criptovalute, CME Group

A chi è destinato questo prodotto e perché è importante che sia regolamentato?

Il prodotto è stato creato per investitori professionali e istituzionali che desiderano acquistare o vendere esposizione alla volatilità Bitcoin direttamente, in un unicotrac, senza alcun effetto collaterale.

"I future sulla volatilitàBitcoin saranno uno strumento importante per gli operatori di mercato, che potranno così gestire al meglio il rischio di portafoglio negoziando direttamente la volatilità", afferma David Schlageter, Managing Director e responsabile delle vendite di derivati ​​di Morgan Stanley.

L'approvazione di Morgan Stanley dimostra che i clienti istituzionali necessitavano da tempo di questa soluzione e che il mercato è pronto ad accoglierla. Sebbene altri exchange nativi di criptovalute come Deribit offrano già Bitcoin , questi rimangono non regolamentati, pertanto i fondi pensione, i fondi di dotazione universitari e le sale operative delle banche non possono utilizzarli.

Come si inserisce tutto questo nel contesto delle altre attività che CME ha svolto nel settore delle criptovalute?

Nel dicembre 2017, il CME ha lanciato i suoi primi Bitcoin gli investitori istituzionali non potevano scommettere sulla Bitcoinnel frattempo

Secondo il comunicato stampa del CME Group del novembre 2025, Bitcoin di opzionetracammontano ora a quasi 46 miliardi di dollari. Nel 2026, il CME ha annunciato all'inizio di quest'anno l'emissione di future su Cardano (ADA), Chainlink (LINK) e Stellar (XLM), non avendo mai offerto prima prodotti future regolamentati. 

CME riporta anchetron, dato che gli utili del primo trimestre 2026 hanno superato le aspettative degli analisti, che si attestavano a 3,31 dollari, raggiungendo i 3,36 dollari. Il fatturato ha raggiunto 1,9 miliardi di dollari, superando le previsioni degli analisti di 1,85 miliardi di dollari.

Sui Chung, CEO di CF Benchmarks, ha addirittura affermato che le implicazioni vanno ben oltre questo singolo prodotto.

Nel comunicato stampa ufficiale, ha dichiarato:

"Per anni, il CME CF Bitcoin Reference Rate è servito da prezzo spot di riferimento, consentendo la prosperità di derivati ​​regolamentati, ETF, ETP e mercati dei prestiti. Il CME CF Bitcoin Volatility Index ha esteso questa infrastruttura a una nuova dimensione: la volatilità futura Bitcoin ."

Ha aggiunto che, con il lancio di questitracfutures regolamentati dalla CFTC, prevedono una simile fioritura di prodotti finanziari regolamentati.