Le balene Bitcoin scrivono la storia con 800.000 BTC raccolti in un mese, il massimo di sempre

Secondo CryptoQuant, i detentori Bitcoin a lungo termine hanno appena registrato il più grande accumulo mensile mai registrato, accaparrandosi 800.000 BTC nell'arco di 30 giorni.

Questa cifra rappresenta la crescita netta mensile più elevata tra le monete rimaste intatte per più di sei mesi, il che significa che ora hanno ufficialmente raggiunto lo status di Long-Term Holder (LTH).

E non si tratta nemmeno di una caccia all'affare in un mercato ribassista. Queste monete sono state acquistate quando Bitcoin era scambiato tra i 95.000 e i 107.000 dollari, con prezzi spot che oggi si mantengono ancora sopra i 100.000 dollari.

Il termine "LTH" può essere complicato. Non riguarda gli indirizzi, ma l'età della moneta. Nel momento in cui una moneta rimane lì per oltre 180 giorni, viene classificata come a lungo termine. Quindi non si tratta solo di balene che parcheggiano monete. Si tratta di quanto a lungo quelle monete rimangono lì, intatte.

Quello a cui stiamo assistendo ora è una sorta di "lock-in" silenzioso, con gli investitori che si mantengono più tenacemente che mai. Questo tipo di picco di accumulo si è verificato solo sei volte nei 15 anni di storia di Bitcoin.

ETF e delfini acquistano mentre le megabalene si ritirano

Dal 9 maggio, Bitcoin si è mosso a malapena, mantenendosi in un range di 10.000 dollari, nonostante un breve balzo vicino ai 112.000 dollari, appena sopra il massimo precedente. Quel rally non è durato a lungo. E non per mancanza di interesse. Nell'ultimo mese, gli ETF Bitcoin hanno raccolto 3,5 miliardi di dollari in 12 sessioni di trading consecutive, diventando la loro nona settimana di afflussi sulle ultime 11. Ma mentre gli ETF si accumulavano, il prezzo si è mosso a malapena. Perché?

Markus Thielen, responsabile di 10x Research, lo ha spiegato senza mezzi termini: "È in atto questo cambio di proprietà. Al momento non stiamo assistendo a una domanda reale perché è stata quasi perfettamente compensata dalle vendite da parte di questi portafogli più grandi". In altre parole, i grandi investitori iniziali – i megawhal – stanno vendendo. Ma lo stanno facendo lentamente, in attesa che istituzioni come ETF e titoli del Tesoro societari assorbano l'offerta.

Julio Moreno, responsabile della ricerca di CryptoQuant, ha affermato che i veri acquirenti quest'anno sono i possessori di portafogli con un patrimonio compreso tra 100 e 1.000 BTC, un gruppo che CryptoQuant definisce "delfini". Probabilmente anche gli ETF rientrano in questa categoria. Non si tratta di investitori al dettaglio o di grandi investitori (megabalene).

Si tratta di istituzioni che distribuiscono criptovalute su numerosi wallet. BlackRock, ad esempio, gestisce circa 550 wallet, con una media di 1.290 BTC ciascuno. Strategy, precedentemente nota come MicroStrategy, controlla 490 wallet, con una media di 927 BTC ciascuno, secondo la ripartizione di 10x Research.

Nonostante sembrino detentori di medie dimensioni, queste aziende hanno accumulato migliaia di Bitcoin attraverso la loro rete di portafogli più piccoli. Julio ha affermato: "In realtà, queste entità sono in realtà grandi detentori, avendo acquistato migliaia di Bitcoin"

I minatori cinesi siedono su cinque milioni di monete mentre le balene riescono a uscire

Nel frattempo, i maggiori detentori Bitcoin di sempre, le prime società di mining cinesi, sono ancora in gioco. Tra il 2013 e il 2021, la Cina controllava fino al 75% dell'hashrate globale, creando fino a 15 milioni di BTC. Oggi, detengono ancora almeno cinque milioni di quelle monete. In ogni precedente fase rialzista, quei portafogli dormienti avrebbero iniziato a riversarsi sugli exchange. Non questa volta.

Thielen ha sottolineato che questi portafogli più vecchi stanno rilasciando solo la quantità di Bitcoin che gli ETF e società come Strategy sono disposti ad acquisire. "Questa volta, finora, sembra che questi portafogli stiano trattenendo, tenendo duro e rilasciando solo la quantità Bitcoinche può essere raccolta dagli ETF e da Strategy", ha affermato.

Tuttavia, non tutti stanno acquistando come facevano nel 2024. Strategy ha rallentato il ritmo delle acquisizioni, grazie ai premi azionari più bassi e alla maggiore concorrenza di altre società che stanno inserendo Bitcoin nei loro bilanci. Sono ancora il principale acquirente pubblico, ma al momento non stanno spingendo con la stessa intensità.

i gruppi di "balene" (ovvero coloro che detengono da 1.000 a 10.000 BTC ) e le "megabalene" (coloro che possiedono quantità superiori) sono stati venditori netti. Anche i portafogli al dettaglio, ovvero quelli con meno di 1 BTC, stanno vendendo. Tuttavia, finché i "delfini" (i piccoli investitori) continuano ad acquistare più velocemente di quanto le "balene" vendano, il mercato si mantiene stabile. Se questa situazione si inverte, il mercato si blocca.

"Lo squilibrio crea una leggera tendenza ribassista", ha affermato Thielen. "Rendendo improbabile una rottura senza un chiaro cambiamento nel nostro indicatore di flusso tattico. Finché questo segnale non migliorerà, si prevede che il consolidamento continuerà"