Bitcoin è sopravvissuto ai maggiori shock di luglio: cosa succederà ora?

Bitcoin è riuscito a chiudere luglio con un rialzo di quasi l'8%. Il BTC defii timori di un aumento dei tassi, le vendite guidate dall'intelligenza artificiale e una grave violazione della sicurezza di un exchange. Tuttavia, i trader ora attendono segnali dai dati sull'occupazione e un potenziale ritorno degli ETF (Exchange Traded Fund) basati Bitcoin . Il prezzo della criptovaluta originale è ancora in calo di oltre il 28% dall'inizio dell'anno.

Il prezzo Bitcoin è sceso di quasi il 3% l'ultimo giorno di luglio 2026. Il calo non è stato sufficiente a fermare il rally. Gli analisti hanno attribuito la flessione alla scarsa esposizione alla leva finanziaria sui mercati dei derivati, dopo il crollo di fine giugno che aveva visto il prezzo scendere sotto i 58.000 dollari e innescare ingenti liquidazioni di posizioni a leva. Questo, a loro avviso, ha reso i mercati meno vulnerabili a ulteriori ribassi con l'inizio del ciclo di rialzo dei tassi da parte della Federal Reserve.

Bitcoin è riuscito a evitare un crollo ancora più profondo?

Secondo il rapporto, la media delle liquidazioni giornaliere dall'inizio di luglio è rimasta ben al di sotto del picco di 400 milioni di dollari e 000 milioni di dollari registrato in vari momenti dell'anno. "Le criptovalute sono crollate meno rispetto ai titoli azionari a leva perché il carburante per le vendite forzate era già stato consumato", hanno scritto gli analisti.

Ciò si è riflesso anche nell'andamento delle criptovalute rispetto ai mercati più ampi. Venerdì, ultimo giorno di luglio, sia Bitcoin il prezzo che quello dell'Ether sono crollati bruscamente, nonostante l'indice Kospi sudcoreano fosse in rialzo di oltre il 15% e i future azionari statunitensi avessero raggiunto livelli record.

Nonostante gli sviluppi tecnici, il Bitcoin si è dimostrato resiliente, anche se Coldcard, uno dei principali fornitori di portafogli hardware self-custody, è stato vittima di una grave violazione della sicurezza. Inizialmente, si era parlato di un furto di almeno 38 milioni di dollari in Bitcoin. Successivamente, Galaxy Research ha affermato che le perdite in criptovalute si aggiravano intorno ai 70 milioni di dollari.

I dati di Coinglass mostrano che Bitcoin ha registrato un indice negativo e un calo di oltre il 14% nel secondo trimestre del 2026. Tuttavia, il terzo trimestre è ancora positivo, il che fa ben sperare in una ripresa.

Per quanto tempo ancora potrà durare questa ondata di proteste?

Sebbene le prospettive immediate rimanessero sostanzialmente positive, diversi analisti si sono mostrati cauti, sottolineando che i mercati stavano entrando in un periodo di maggiore volatilità a causa di opinioni contrastanti sulle prospettive di rialzi dei tassi. Un analista ha osservato che gli investitori erano intrappolati in un braccio di ferro tra scenari accomodanti e restrittivi, il che pesava sugli asset ad alta volatilità. I ​​mercati stanno entrando in un nuovo regime di volatilità, passando da un periodo di inasprimento delle politiche monetarie a una fase di speculazioni sui tagli. Allo stesso tempo, crescono i timori che tassi più elevati possano smorzare la propensione al rischio. 

Gli analisti di Bitfinex prevedono che le stesse dinamiche si ripeteranno ad agosto, con posizioni che rimarranno nette lunghe, seppur con cautela, mentre un aumento dei tassi da parte della Federal Reserve continua a essere scontato dal mercato. "Il segnale per i trader che non si è ancora manifestato è l'acquisto istituzionale di bitcoin a livelli aggressivi", hanno scritto, notando che l'open interest per i future su Bitcoin è rimasto relativamente statico intorno ai 750.000 BTC per tutto il mese. Ciò riflette la riluttanza dei trader ad assumere posizioni con leva finanziaria, nonostante l'afflusso di nuovi investitori con un atteggiamento rialzista.

Lo scenario di base per agosto prevede Bitcoin in un intervallo di prezzo limitato, con una volatilità a breve termine contenuta se i rendimenti rimangono stabili o se i flussi degli ETF diventano costantemente positivi. Nel frattempo, un esito neutrale da parte della Federal Reserve sarebbe accettabile, ma la persistente forza del dollaro, i rendimenti più elevati e i deboli afflussi negli ETF peserebbero sui prezzi.

Prospettive ridotte per gli azionisti aziendali

Le prospettive prudenti per i mercati nei prossimi mesi hanno ripercussioni anche per le aziende. Strategy, il maggiore detentore istituzionale bitcoin con 843.775 BTC a fine luglio, è stata fortemente colpita dalle recenti fluttuazioni dei prezzi, registrando un secondo trimestre consecutivo di perdite. 

Secondo il rapporto pubblicato il 30 luglio, la società ha registrato una perdita netta non realizzata di 8,22 miliardi di dollari, dovuta principalmente a una perdita di 8,32 miliardi di dollari nel secondo trimestre. "Abbiamo acquisito ulteriori bitcoin e titoli di stato e ridotto l'emissione di obbligazioni convertibili durante il trimestre, cercando di far fronte bitcoin e alle condizioni di mercato poco favorevoli", ha dichiarato Michael Saylor, presidente di Strategy, in un comunicato.

Per ora, l'attenzione degli investitori istituzionali sembra essere focalizzata sulla generazione di domanda. "La prova cruciale per la domanda istituzionale sarà rappresentata dall'aumento degli afflussi negli ETF spot bitcoin ", hanno osservato gli analisti di Bitfinex, i quali hanno suggerito che il loro lancio all'inizio di luglio non ha soddisfatto le aspettative iniziali.