Cathie Wood di ARK Invest guarda oltre il 'Mag 6' alla prossima ondata di innovazione dirompente

Cathie Wood, amministratore delegato di ARK Invest, sta riposizionando il suo portafoglio per la prossima ondata di disruption tecnologica, prevedendo che le aziende emergenti nell'ambito dell'innovazione genereranno rendimenti annuali composti tra il 40% e il 50%, mentre i "Magnifici 6" o "Mag 6", giganti della tecnologia (Apple, Amazon, Alphabet (Google), Meta (Facebook), Microsoft e Nvidia) otterranno guadagni più modesti tra il 15% e il 20%. 

La lista includeva in passato Tesla, che ha raggiunto lo status di "Mag 7".

Parlando in un'intervista Global Money Talk, Wood ha dettagliato le sue previsioni di mercato a tre livelli e la recente riallocazione del portafoglio, inclusa la realizzazione di profitti su Tesla per aumentare le partecipazioni in criptovalute, i risultati del flash crash di ottobre.

Ha anche parlato di Nvidia, spiegando perché non sono troppo esposti lì e perché preferiscono AMD. L'esecutiva ha inoltre toccato il tema dei robot AI e dell'hardware medico.

Woods di Ark Invest afferma che il momento dell'innovazione è arrivato

Wood ha respinto l'idea che la strategia di ARK richieda tassi di interesse più bassi per sovraperformare, citando i solidi risultati della società durante l'aumento dei tassi nel 2017-2018.

"Abbiamo avuto due anni molto significativi di outperformance", ha detto, aggiungendo che il 2018 è stato particolarmente notevole poiché ARK ha sovraperformato anche in un mercato in calo. L'unica eccezione, ha notato, è stata l'enorme aumento dei tassi di interesse seguito alla pandemia di Covid-19.

Wood afferma di non aspettarsi un ripetersi di quella situazione, nemmeno in caso di un altro shock globale, sottolineando che i governi sono diventati più cauti dopo aver visto le conseguenze a lungo termine degli stimoli durante la pandemia.

“Vedono tutte le ramificazioni che persistono ancora”, ha detto.

Wood ha citato il rapporto Big Ideas 2025 di ARK, in cui si prevede che l'innovazione disruptive possa rappresentare oltre due terzi della capitalizzazione di mercato azionario globale entro il 2030, con una crescita composta al 38% annuo.

Ha dichiarato: “Crediamo che il resto del mercato, che rappresenta davvero l'ordine mondiale tradizionale, probabilmente perderà valore, poiché l'innovazione abilitata dalla tecnologia sconvolgerà ogni settore, ogni industria e ogni sotto-industria.”

“La cosa meravigliosa è che queste tecnologie sono pronte per il grande debutto”, ha detto Wood, contrapponendo lo scenario attuale alla bolla tecnologica e delle telecomunicazioni, quando i costi rimanevano proibitivi. “Stanno raggiungendo la velocità di fuga in termini di costi sufficientemente bassi.”

Che futuro attende i giganti della tecnologia?

Le previsioni di mercato di Wood rivelano futuri contrastanti che si aspetta per le potenze tecnologiche consolidate e i nuovi disruptori. Si aspetta che il Mag 6, escludendo Tesla, che “è stato bandito perché non si è comportata come le altre”, offra rendimenti rispettabili ma poco spettacolari.

“Non saremmo sorpresi da un apprezzamento del 15-20%”, ha dichiarato, notando che uno o due potrebbero cadere vittime della disruption o della disintermediazione.

Al contrario, le aziende abilitate tecnologicamente con innovazione disruptive dovrebbero apprezzarsi a un tasso annuale composto del 40-50%. In modo più drammatico, Wood prevede che il resto del mercato, che rappresenta l'ordine mondiale tradizionale, probabilmente subirà una svalutazione mentre l'innovazione sconvolge ogni settore e industria.

Le recenti attività di trading riflettono questa convinzione.

L'azienda ha riallocato capitale verso investimenti in criptovalute. Tuttavia, ha menzionato che il flash crash del mercato delle criptovalute del 10 ottobre e l'annuncio di MSCI secondo cui stava prendendo in considerazione l'inclusione di società con tesoreria in asset digitali (DAT) nei propri indici avevano avuto un impatto negativo sul mercato.

L'8 dicembre 2025, ARK Invest ha annunciato di detenere 2.100 azioni Tesla, portando il suo portafoglio su Tesla a 2.105.657 titoli. L'azienda ha aumentato la propria esposizione in due importanti società cinesi, Baidu e WeRide, acquisendo rispettivamente 51.300 e 17.300 azioni.

La traiettoria istituzionale delle criptovalute

Wood ha delineato una chiara gerarchia nel flusso di capitale istituzionale verso gli asset digitali. Bitcoin, data la sua dominanza di mercato, attira tipicamente per primo gli investimenti istituzionali.

Durante il flash crash di ottobre, quando un exchange ha venduto Bitcoin, l'intero mercato lo ha seguito, dimostrando la sua influenza sproporzionata.

Ethereum si colloca al secondo posto nell'appello istituzionale, grazie alla sua crescente adozione da parte delle blockchain layer 2 come Base, costruite sopra di essa.

Solana, sebbene più orientata verso i clienti finali, cerca anche un maggiore sostegno istituzionale.

Wood ha dichiarato che la struttura dell'ETF di ARK offre un vantaggio cruciale nell'esecuzione di tali mosse tattiche. "La cosa meravigliosa degli ETF come gestore di portafoglio è che non devo preoccuparmi dei flussi", ha detto, contrapponendoli ai fondi comuni che devono gestire i rimborsi agli investitori.