Cathie Wood, da ARK Invest, olha além das ‘Mag 6’ para a próxima onda de inovação disruptiva

A diretora executiva da ARK Invest, Cathie Wood, está reposicionando seu portfólio para a próxima onda de disrupção tecnológica, prevendo que empresas de inovação emergentes entregarão retornos anuais compostos de 40 a 50%, enquanto os gigantes tecnológicos “Magnificent 6”, ou “Mag 6” (Apple, Amazon, Alphabet (Google), Meta (Facebook), Microsoft e Nvidia) alcançam ganhos mais modestos de 15 a 20%. 

A lista incluía anteriormente a Tesla, que a tornou “Mag 7.”

Falando em uma entrevista Global Money Talk, Wood detalhou a visão de mercado de três níveis de sua empresa e o recente rebalanceamento de portfólio, incluindo a realização de lucros na Tesla para aumentar as holdings de criptomoedas, os resultados do flash crash de outubro.

Ela também tocou no assunto Nvidia, falando sobre por que não estão muito expostos lá e por que gostam da AMD. A executiva também tocou em robôs de IA e hardware médico.

Woods, da Ark Invest, afirma que o momento da inovação chegou

Wood descartou a noção de que a estratégia da ARK requer taxas de juros mais baixas para superar o mercado, apontando para os fortes resultados da empresa durante o aumento das taxas de 2017-2018.

“Tivemos dois anos muito significativos de superperformance”, disse ela, acrescentando que 2018 foi particularmente notável, pois a ARK superou o mercado mesmo em um cenário de queda. A exceção, observou ela, foi o aumento massivo das taxas após a Covid-19.

Wood disse que não espera uma repetição desse episódio, mesmo em caso de outro choque global, observando que os governos se tornaram mais cautelosos após ver as consequências de longo prazo dos estímulos da era pandêmica.

“Eles veem todas as ramificações que ainda estão persistindo”, disse ela.

Wood mencionou o relatório Big Ideas 2025 da ARK, onde projetou que a inovação disruptiva poderia comandar mais de dois terços da capitalização de mercado do mercado global de ações até 2030, crescendo a uma taxa anual de 38%.

Ela disse: “Acreditamos que o resto do mercado, que é realmente uma representação da ordem mundial tradicional, provavelmente se depreciará, porque a inovação habilitada tecnologicamente vai disrumpir cada setor, cada indústria e cada sub-indústria.”

“A coisa maravilhosa é que essas tecnologias estão prontas para o horário nobre”, disse Wood, contrastando o cenário atual com a bolha de tecnologia e telecomunicações, quando os custos permaneciam proibitivos. “Elas estão atingindo velocidade de escape em termos de custos estarem baixos o suficiente.”

O que o futuro reserva para os gigantes da tecnologia?

A previsão de mercado de Wood revela os futuros contrastantes que ela espera para os poderes tecnológicos estabelecidos e os disruptores emergentes. Ela espera que as Mag 6, excluindo a Tesla, que “foi banida porque não agiu como as outras”, entreguem retornos respeitáveis, mas pouco espetaculares.

“Não ficaríamos surpresos com uma valorização de 15 a 20%”, disse ela, observando que uma ou duas podem cair vítima de disrupção ou desintermediação.

Em contraste, as empresas de inovação disruptiva habilitadas tecnologicamente devem se valorizar a uma taxa anual composta de 40 a 50%. De forma mais dramática, Wood prevê que o resto do mercado, representando a ordem mundial tradicional, provavelmente se depreciará à medida que a inovação disrumpir cada setor e indústria.

A atividade recente de negociação reflete essa convicção.

A empresa realocou capital para investimentos em criptomoedas. No entanto, ela mencionou que o flash crash do mercado de criptomoedas de 10 de outubro e o anúncio da MSCI de que estava considerando incluir empresas de tesouraria de ativos digitais (DAT) em seus índices afetaram negativamente o mercado.

Em 8 de dezembro de 2025, a ARK Invest anunciou que tinha 2.100 ações da Tesla, elevando suas holdings de Tesla para 2.105.657. A empresa aumentou sua exposição em duas grandes empresas chinesas, Baidu e WeRide. Adquiriu 51.300 e 17.300 ações das respectivas empresas.

A trajetória institucional das criptomoedas

Wood delineou uma hierarquia clara de como o capital institucional flui para ativos digitais. O Bitcoin, dada sua dominância de mercado, tipicamente atrai investimento institucional primeiro.

Durante o flash crash de outubro, quando uma exchange vendeu Bitcoin, todo o mercado seguiu, demonstrando sua influência desproporcional.

O Ethereum ocupa o segundo lugar em apelo institucional, graças à sua maior adoção por blockchains de camada 2, como a Base, que são construídas sobre ele.

A Solana, embora mais voltada para o cliente, também busca maior apoio institucional.

Wood disse que a estrutura do ETF da ARK fornece uma vantagem crucial na execução de tais movimentos táticos. “A coisa maravilhosa sobre ETFs como gerente de portfólio é que não preciso me preocupar com fluxos”, disse ela, contrastando isso com fundos mútuos que devem gerenciar resgates de investidores.