I nuovi meme sono ancora di moda? I trader potrebbero creare traffico falso su Solana
- Le balene di Solana stanno pompando nuovi token meme di piccole dimensioni, creando traffico e volumi falsi.
- Una balena stava generando volumi su larga scala per JUP.
- Al di fuori dei bot, il wash trading su piccola scala rimane rischioso, creando valutazioni false per attrarre i dettaglianti.
I nuovi token meme su Solana sembrano decollare immediatamente con volumi sorprendentemente elevati. Tuttavia, una forma di wash trading potrebbe gonfiare i volumi riportati, portando a ulteriori rug pull.
Gli investigatori on-chain hanno notato qualcosa di sospetto riguardo ai lanci di nuovi token meme. Alcuni di questi asset hanno iniziato a scambiarsi con volumi significativi, portando a rapidi rally. In quel momento, i token sembravano essere scambiati da piccoli portafogli, e i dettaglianti si univano, aspettandosi alti rendimenti.
I portafogli di balena utilizzano una tecnica di suddivisione dei loro SOL in lotti più piccoli, quindi acquistano e vendono i token ripetutamente. In questo modo, possono beneficiare del rally mantenendo il rischio basso.
I dettaglianti, tuttavia, potrebbero ritrovarsi con perdite, poiché i token meme sono ancora principalmente venduti per profitto. L’analisi dei portafogli di balena ha mostrato che alcuni dei nuovi meme scambiati su Solana raggiungono valutazioni da $200K a $300K prima di crollare. Sebbene le valutazioni superiori a $50M siano ora rare, anche piccoli pump possono portare a perdite per i trader dettaglianti.
I ricercatori hanno intercettato casi dove anche una sola balena può creare un falso ‘esercito di portafogli’ per aumentare i volumi iniziali e ingannare i trader dettaglianti facendogli credere che il token sia liquido. I trader subiscono piccole perdite, ma possono ottenere profitti e vendere se il token sale.
Gli utenti dei DEX di Solana si ritirano, i volumi rimangono elevati
Il potenziale di wash trading su Solana e la presenza di balene si riflettono nel cambiamento degli utenti attivi.
I volumi dei DEX di Solana sono rimasti relativamente elevati, raggiungendo $3.74Mld in 24 ore. I volumi si sono ripresi dal calo di aprile e maggio, salendo a una base più alta.
Allo stesso tempo, i trader hanno visto un significativo deflusso nel 2025. A settembre 2025, Solana contava circa 1 milione di trader giornalieri, con 300K trader di un solo giorno e circa 600K trader ricorrenti. La catena mantiene ancora un valore economico più elevato, ma ci sono rapporti che indicano che le ‘trincee’ e i dettaglianti non sono così influenti.
Una balena crea volumi falsi per JUP
Il wash trading non colpisce solo i token meme, ma può anche gonfiare gli asset esistenti legati ad altri progetti su Solana.
Il token nativo di Jupiter, JUP, è un esempio. Gli analisti on-chain hanno notato che una singola balena ha prodotto volumi di scambio sproporzionati.
La balena ha utilizzato le strutture di prestito per generare fino a $48,8 miliardi di volume di scambio in un breve lasso di tempo. La balena non ha ottenuto profitti, ma l’acquisto e la vendita costanti di token hanno mantenuto i portafogli pronti a beneficiare di qualsiasi rally del token o di afflussi di liquidità esterna.
Il portafoglio ha una storia mostra scambi piccoli e costanti tra USDC e JUP, portando ai volumi gonfiati. Il portafoglio si aggiunge alla presenza generale di bot ad alta frequenza distribuiti nei pool DEX.
La presenza di volumi falsi potrebbe minare la fiducia in Solana, poiché la catena vanta metriche record in termini di valore bloccato e produzione di commissioni. Allo stesso tempo, i volumi falsi e l’hype sono uno dei fattori che portano all’estrazione di commissioni per le app.
Il wash trading delle balene è in qualche modo simile alle attività dei bot. Tuttavia, i dati recenti mostrano che le balene anonime ora prendono di mira anche progetti più piccoli. La loro attività è più limitata rispetto ai market-maker che gonfiano i token delle celebrità, ma può comunque portare a perdite per qualsiasi acquirente dettagliante.
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Hristina Vasileva
Hristina Vasileva si specializza in notizie su DeFi, business ed economia. Si è laureata presso l'Università di Sofia con un Master in Filosofia, dopo aver completato una laurea triennale quadriennale in Amministrazione Aziendale, Giornalismo e Comunicazione di Massa. Ha lavorato per uno dei principali quotidiani del paese, coprendo il settore delle materie prime e i risultati aziendali. Attualmente, Hristina è autrice di notizie collaboratrice per Cryptopolitan.
