Gli investitori stanno diventando rialzisti sui titoli energetici legati all'energia nucleare e al combustibile necessario per produrla, l'uranio. Il settore dei semiconduttori ha registrato forti impennate dei prezzi delle azioni, con Nvidia che la scorsa settimana ha guadagnato il 15% in cinque sedute di contrattazione, dopo gli annunci di investimenti in infrastrutture di intelligenza artificiale da parte di Meta, Microsoft e Amazon nelle loro conference call sui risultati del primo trimestre.
I titoli dell'energia nucleare e dell'uranio sono i nuovi favoriti del mercato
I semiconduttori saranno utilizzati nei data center, che richiederanno enormi quantità di energia; al momento non esiste altra fonte migliore del nucleare, ed è per questo che gli investitori si stanno riversando su questi titoli.
Nell'ultimo anno, i prezzi dell'uranio sono aumentati del 70%, ovvero più di quelli delle azioni del settore dei chip nello stesso periodo, il che dimostra che gli investitori si aspettano di sfruttare i vantaggi dell'aumento della domanda di elettricità.
Per l'acquisto attivo di azioni nucleari e di uranio, gli investitori si stanno concentrando sulle tendenze aziendali dei grandi gruppi tecnologici contronprospettive finanziarie nel mercato statunitense. L'intelligenza artificiale generativa è costituita da unità di elaborazione grafica (GPU) e server ad alta capacità che hanno un elevato fabbisogno energetico e, secondo Morgan Stanley, la domanda di energia elettrica aumenterà di 318 terawatt dal 2024 al 2027, che può essere soddisfatta con 39 reattori nucleari su larga scala, essendo quasi pari al fabbisogno di un intero paese densamente popolato.
Microsoft sta inoltre acquistando elettricità da fonti nucleari per alimentare i suoi data center nella zona orientale degli Stati Uniti. Sta inoltre valutando la possibilità di realizzare piccoli reattori nucleari modulari (SMR) e sta già consultando esperti a tal fine. Gli esperti affermano che le grandi aziende tecnologiche saranno attori chiave nel potenziamento dell'energia nucleare.
L'uranio sta superando i semiconduttori
Anche le banche d'investimento e i calcoli degli hedge fund stanno alimentando l'impennata dei prezzi. Andre Liebenberg, CEO di Yellow Cake, un'azienda londinese che opera nel settore dell'uranio, ha dichiarato:
“Il consenso generale del settore rimane sul fatto che ulteriori aumenti siano inevitabili, poiché la crescente crescita della domanda si scontra con una limitata disponibilità di offerta”
Fonte: Nikkei .
Nel 2011, quando il Giappone fu colpito da uno tsunami, si verificò undent nucleare nella centrale nucleare di Fukushima, dopodiché il prezzo dell'uranio rimase stagnante e non si mosse molto, ma l'ondata di intelligenza artificiale generativa ha cambiato all'improvviso le dinamiche del mercato.
Al momento, anche i prezzi dell'uranio stanno aumentando insieme alle azioni dei semiconduttori, ma il motivo per cui quest'ultimo supera i semiconduttori è la sua offerta limitata e la considerazione degli investitori come una risorsa legata all'intelligenza artificiale.
Anche la Nuscale Power negli Stati Uniti ha annullato il suo primo piccolo progetto di reattore modulare a novembre, perché stimava che il costo della produzione di elettricità sarebbe aumentato del 50% a causa dei maggiori costi di costruzione.
Le società minerarie non possono aumentare rapidamente la produzione di uranio a causa di numerosi fattori tecnici e geopolitici, quindi si prevede che l'offerta rimarrà limitata e l'iniezione di investimenti da parte dei trader sta amplificando l'impennata dei prezzi.
