Les actions américaines déçoivent les marchés avec une performance faible en fin d'année. Mais le Rally de Noël est toujours possible
- Les actions américaines terminent l'année dans une faiblesse marquée, le S&P 500 restant quasi stable durant la période de la « Santa Claus Rally », laissant les investisseurs sur la réserve.
- Les ETF thématiques ont subi une année difficile, perdant des milliards alors que les investisseurs se ruaient vers des fonds axés sur l'IA, tandis que les ETF dédiés à l'informatique quantique affichaient des gains surprenants.
- La deuxième saison de Squid Game de Netflix a connu un échec, faisant chuter les actions du secteur des divertissements sud-coréens liées à la série.
Les actions américaines boitent vers la ligne d'arrivée, laissant les investisseurs se demander si le traditionnel Rally de Noël du Père Noël fera son apparition. La fenêtre de rallye de cette année – s'étendant sur les cinq derniers jours de négociation de décembre et les deux premiers de janvier – a ouvert mardi.
Le S&P 500 a augmenté de 1,1 % le premier jour mais a rapidement perdu de son élan, chutant légèrement de 0,04 % jeudi. Les futures pour aujourd'hui pointent vers une autre baisse, avec une chute projetée de 0,4 % à l'ouverture.
Historiquement, le Rally de Noël a été un boost fiable pour les marchés. Depuis 1950, il a offert un rendement moyen de 1,3 %, dépassant de loin le gain typique de sept jours de 0,3 %. Le phénomène a été signalé pour la première fois dans les années 1970 par Yale Hirsch dans son Stock Trader’s Almanac.
Selon Adam Turnquist de LPL Financial, un bull run pendant cette période signale généralement des gains plus forts à venir, le S&P 500 affichant un rendement moyen de janvier de 1,4 % et un rendement annuel de 10,4 %. Jusqu'à présent, Santa semble coincé dans les embouteillages.
L'IA mène, les ETF thématiques s'effondrent et Netflix trébuche
Même si le rallye ne se manifeste pas, le S&P 500 est sur le point d'enregistrer sa plus grande hausse par rapport aux marchés mondiaux depuis 1997. Grâce aux développements florissants de l'intelligence artificielle et à l'optimisme concernant l'économie américaine, ce fut une année historique – bien que non sans turbulences.
Les ETF thématiques, qui permettent aux investisseurs de cibler des tendances spécifiques comme le cloud computing ou les énergies renouvelables, ont perdu de l'argent. Environ 6,5 milliards de dollars se sont échappés de ces fonds en 2024, l'ETF ARK Innovation ayant perdu à lui seul près de 3 milliards de dollars. L'IA était le nouveau jouet brillant de l'année, et elle a aspiré tout l'oxygène de la pièce.
Certains investisseurs poursuivent déjà la prochaine grande chose. QTUM, un ETF de calcul quantique qui a été largement ignoré pendant six ans, a vu des entrées de 260 millions de dollars ce mois-ci. Que ce thème ait une durée de vie ou s'estompera comme les tendances passées, c'est à deviner.
Pendant ce temps, en Corée du Sud, le Squid Game de Netflix n'a pas livré la magie de sa saison de lancement, et les retombées ont été brutales. Les actions liées au succès de la série se sont effondrées. Artist United, un distributeur lié à Squid Game l'étoile Lee Jung-jae, a atteint sa limite de perte quotidienne de 30 %. Wysiwyg Studios et Dexter Studios, tous deux liés à Netflix, ont plongé de 25 % et 24 % respectivement.
Delivery Hero n'a pas non plus eu beaucoup de joie de Noël. La tentative de l'entreprise de céder son unité Foodpanda à Taïwan à Uber a été bloquée par les régulateurs, faisant chuter ses actions de 9 % à Francfort et atteignant un plus bas de quatre mois.
Les montagnes russes de la crypto
La crypto ne reste pas les bras croisés. Bitcoin a été en train de remonter des profondeurs de l'effondrement de FTX, où il est tombé en dessous de 16 000 $. Maintenant négocié près de 96 000 $, le crypto apical est loin d'où il a commencé l'année, mais des signes de correction s'amorcent.
Les analystes surveillent les graphiques de près après que Bitcoin ait échoué à briser le niveau d'extension de Fibonacci de 102 734 $ – une barrière psychologique clé. L'indice de force relative (RSI) hebdomadaire montre une divergence baissière, ce qui nous indique que le rallye pourrait manquer de carburant.
Si Bitcoin s'il continue de baisser, la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 20 semaines autour de 81 500 $ est la prochaine cible logique. Une plongée plus profonde pourrait voir les prix tester l'EMA à 50 semaines à 67 700 $, un niveau qui correspond à la retracement de Fibonacci 1.0.
D'un autre côté, la reprise de 102 734 $ pourrait préparer le terrain pour une course vers 150 000 $ d'ici mi-2025, un niveau sur lequel plusieurs analystes ont les yeux rivés.
Le rebond du secteur a également redonné vie aux emplois crypto. Les entreprises blockchain embauchent agressivement, et de nouveaux projets émergent. Pour les professionnels de Wall Street qui ont quitté leurs emplois traditionnels de la finance pendant l'hiver crypto, c'est une vindication.
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Jai Hamid
Jai Hamid couvre les cryptomonnaies, les marchés boursiers, la technologie, l'économie mondiale et les événements géopolitiques qui affectent les marchés depuis 6 ans. Elle a travaillé avec des publications axées sur la blockchain, notamment AMB Crypto, Coin Edition et CryptoTale, sur des analyses de marché, des entreprises majeures, la réglementation et les tendances macroéconomiques. Elle est diplômée de la London School of Journalism et a partagé à trois reprises des analyses du marché des cryptomonnaies sur l'une des principales chaînes de télévision d'Afrique.
