Les actions américaines déçoivent les marchés avec une faible performance de fin d'année. Mais un rallye de Noël reste possible

Les actions américaines peinent à terminer la saison, laissant les investisseurs se demander si le traditionnel rallye de Noël aura lieu. Cette année, la période de hausse – qui s'étend sur les cinq derniers jours de bourse de décembre et les deux premiers de janvier – a débuté mardi.

L' indice S&P 500 a progressé de 1,1 % en début de séance, avant de s'essouffler rapidement et de reculer légèrement de 0,04 % jeudi. Les contrats à terme pour aujourd'hui laissent présager une nouvelle baisse, avec un repli prévu de 0,4 % à l'ouverture.

Historiquement, le rallye de Noël a toujours été un moteur fiable pour les marchés. Depuis 1950, il a généré un rendement moyen de 1,3 %, surpassant largement le gain typique de 0,3 % sur sept jours. Ce phénomène a été initialement décrit dans les années 1970 par Yale Hirsch dans son ouvrage « Stock Trader's Almanac ».

Selon Adam Turnquist de LPL Financial, une hausse boursière durant cette période annonce généralement des gainstronimportants à venir, le S&P 500 affichant en moyenne un rendement de 1,4 % en janvier et un rendement annuel de 10,4 %. Pour l'instant, cependant, le Père Noël semble coincé dans les embouteillages.

L'IA en tête, les ETFmatic s'effondrent et Netflix trébuche

Même si le rebond ne se produit pas, le S&P 500 est en passe de réaliser sa plus forte hausse sur les marchés mondiaux depuis 1997. Grâce aux progrès fulgurants de l'intelligence artificielle et à l'optimisme concernant l'économie américaine, l'année écoulée restera gravée dans les annales, malgré quelques turbulences.

Les ETFmatic , qui permettent aux investisseurs de cibler des tendances spécifiques comme le cloud computing ou les énergies renouvelables, ont subi d'importantes pertes. Environ 6,5 milliards de dollars ont quitté ces fonds en 2024, l'ETF ARK Innovation ayant à lui seul perdu près de 3 milliards de dollars. L'intelligence artificielle, véritable phénomène de l'année, a monopolisé toute l'attention.

Certains investisseurs sont déjà à l'affût de la prochaine grande tendance. QTUM, un ETF spécialisé dans l'informatique quantique, largement ignoré pendant six ans, a enregistré des entrées de capitaux de 260 millions de dollars ce mois-ci. L'avenir nous dira si cette tendance se maintiendra ou si elle s'essoufflera comme les précédentes.

Pendant ce temps, en Corée du Sud, série Squid Game n'a pas rencontré le même succès que sa première saison, et les conséquences ont été désastreuses. Les actions liées à son succès se sont effondrées. Artist United, distributeur associé à de la série , a atteint sa limite de perte journalière de 30 %. Wysiwyg Studios et Dexter Studios, tous deux liés à Netflix, ont chuté respectivement de 25 % et 24 %.

Delivery Hero n'a pas non plus connu la joie des fêtes. La tentative de l'entreprise de céder sa filiale taïwanaise Foodpanda à Uber a été bloquée par les autorités de régulation, entraînant une chute de 9 % de son cours de bourse à Francfort et son plus bas niveau en quatre mois.

Les montagnes russes de la crypto

Le secteur des cryptomonnaies ne reste pas les bras croisés. Bitcoin s'est redressé après la chute vertigineuse du FTX, où il était tombé sous la barre des 16 000 $. S'échangeant désormais près de 96 000 $, la cryptomonnaie phare affiche une performance bien supérieure à son niveau de début d'année, mais des signes de repli se font jour.

Les analystes suivent de près l'évolution Bitcoin qui n'a pas réussi à franchir le niveau d'extension de Fibonacci à 102 734 $, un seuil psychologique important. L'indice de force relative (RSI) hebdomadaire affiche une divergence baissière, ce qui suggère que la hausse pourrait s'essouffler.

Si Bitcoin continue de baisser, la moyenne mobile exponentielle (MME) à 20 semaines, autour de 81 500 $, constitue le prochain objectif logique. Une baisse plus marquée pourrait amener les prix à tester la MME à 50 semaines, à 67 700 $, un niveau qui correspond au retracement de Fibonacci detrac.

À l'inverse, récupérer 102 734 $ pourrait ouvrir la voie à une course vers les 150 000 $ d'ici mi-2025, un niveau que plusieurs analystes ont en ligne de mire.

Le rebond du secteur a également relancé l'emploi dans le domaine des cryptomonnaies. Les entreprises blockchain recrutent massivement et de nouveaux projets voient le jour. Pour les professionnels de Wall Street qui ont quitté leurs postes en finance traditionnelle pendant la crise des cryptomonnaies, c'est une véritable revanche.