Matrixport partage le plus grand risque pour le marché haussier du Bitcoin en 2025

Plusieurs risques pour le marché haussier du Bitcoin en 2025 ont émergé, selon un nouveau rapport de Matrixport. Le rapport décrit des menaces allant des préoccupations de BlackRock concernant la limite d'offre de 21 millions de Bitcoin aux avancées de Google en informatique quantique.

Ces avertissements surviennent alors que le Bitcoin fait face à des pressions sur plusieurs fronts. Les principaux analystes, dont Peter Brandt et Tone Vays, ont identifié des modèles techniques suggérant une baisse potentielle vers la fourchette de 70 000 à 73 000 dollars. Ces avertissements techniques s'alignent avec l'analyse plus large de Matrixport sur les risques macroéconomiques, y compris les changements dans les attentes de politique de la Réserve fédérale et les impacts potentiels de la prochaine présidence de Trump.

BlackRock remet en question l'offre de BTC et les menaces associées

BlackRock a posé une question concernant la garantie de la limite d'offre de 21 millions de Bitcoin. En tant que l'un des plus grands gestionnaires d'actifs désormais impliqués dans le Bitcoin via des ETF, la déclaration de BlackRock a du poids dans les discussions de marché.

L'annonce par Google de sa puce quantique « Willow », comportant 105 qubits, a remis les menaces de l'informatique quantique sous les projecteurs. Bien que la technologie quantique actuelle ne puisse pas briser les défenses cryptographiques du Bitcoin, le rythme des avancées soulève des questions sur la sécurité à long terme. Le rapport note que l'informatique quantique en est encore à ses débuts et manque de l'échelle nécessaire pour représenter une menace immédiate pour le modèle de sécurité du Bitcoin.

Les perspectives d'inflation actualisées de la Réserve fédérale ajoutent une autre couche d'incertitude. Selon Matrixport, les membres de la Fed ont relevé leurs attentes d'inflation, citant des préoccupations concernant les politiques tarifaires potentielles de Trump plutôt que des facteurs économiques traditionnels tels que les goulets d'étranglement de l'offre ou les taux de croissance.

Le modèle d'inflation de Matrixport indique que ces préoccupations pourraient être exagérées, permettant potentiellement à la Fed de maintenir une politique accommodante tout au long de 2025. Pendant le premier mandat de Trump, des tarifs similaires ont eu peu d'impact sur l'inflation. Cela suggère que les projections actuelles de la Fed pourraient ne pas correspondre à la réalité économique.

L'analyse technique pointe vers une correction plus profonde 

Trois analystes éminents ont identifié 95 000 dollars comme un niveau de prix critique pour le Bitcoin. Tone Vays avertit que la négociation en dessous de ce seuil ouvre la voie à une correction vers 73 000 dollars. Cette analyse s'aligne avec l'identification par Peter Brandt d'un motif de « triangle élargi », qui projette une baisse potentielle à 70 000 dollars.

Les données on-chain soutiennent ces avertissements techniques. L'analyse des prix montre un soutien limité des portefeuilles entre les niveaux actuels et 70 085 dollars, créant ce que les traders appellent une « zone sans soutien » en dessous de 93 806 dollars.

D'un autre côté, @fundstrat maintient que #Bitcoin $BTC atteindra probablement 250 000 dollars en 2025, mais d'abord, selon @MarkNewtonCMT, un repli vers 60 000 dollars est à l'horizon. pic.twitter.com/44rG8EVUV4

— Ali Charts (@alicharts) décembre 26, 2024

Ce manque de niveaux de soutien solides signifie que le Bitcoin pourrait traverser rapidement cette plage si la pression vendeuse augmente. La concentration des prédictions autour de la fourchette de 70 000 à 73 000 dollars provenant de différentes approches analytiques renforce la crédibilité de cette zone cible.

Les modèles de prix historiques des marchés haussiers précédents aident à expliquer pourquoi ces niveaux de soutien sont importants. Les corrections passées pendant les marchés haussiers ont souvent trouvé un soutien aux niveaux de résistance précédents, rendant la zone des 70 000 dollars particulièrement importante car elle marquait le plus haut historique précédent du Bitcoin avant la récente cassure. Cette zone de prix coïncide également avec les points d'entrée institutionnels de la fin 2024, suggérant un intérêt d'achat potentiel à ces niveaux.

Risques politiques et de politique monétaire 

Selon Matrixport, les perspectives de politique monétaire de la Fed font face à de nouvelles pressions à l'approche de la présidence de Trump. Le FOMC pourrait adopter une position plus hawkish en réponse aux politiques fiscales potentielles sous Trump. Cela pourrait créer de l'incertitude pour Bitcoin et le marché crypto dans son ensemble. Ce changement marque une évolution par rapport à décembre 2021, lorsque l'éloignement des taux d'intérêt proches de zéro a initié un nouveau cycle de politique monétaire.

La situation réglementaire a souvent influencé les marchés haussiers du Bitcoin à des moments charnières. Les exemples passés montrent comment les actions réglementaires peuvent mettre fin aux cycles haussiers.

La Banque populaire de Chine (PBoC) a interdit aux banques de traiter avec les cryptomonnaies en janvier 2017, la SEC a pris des mesures contre les levées de fonds non enregistrées en décembre 2017, et la Chine a restreint le minage de cryptomonnaies en mai 2021. Bien que de nombreuses préoccupations réglementaires se soient atténuées avec l'approbation par la SEC des ETF Bitcoin au comptant, de nouveaux défis politiques pourraient surgir.

En regardant vers 2025, l'interaction entre les politiques fiscales de Trump et les réponses de la Fed pourrait déterminer la direction du prix du Bitcoin. Le modèle d'inflation de Matrixport, qui a prédit le marché haussier de 2023 lorsque d'autres prévoyaient une récession, suggère que l'inflation ne devrait pas poser de problèmes majeurs l'année prochaine.

Cependant, la combinaison de nouvelles politiques fiscales, de réponses changeantes de la Fed et de cadres réglementaires en évolution crée un environnement complexe pour le développement du prix du Bitcoin tout au long de 2025.