Die US-Börsen schleppen sich dem Jahresende entgegen, und Anleger fragen sich, ob die traditionelle Weihnachtsrallye überhaupt noch stattfinden wird. Das Zeitfenster für die diesjährige Rallye – die letzten fünf Handelstage im Dezember und die ersten beiden im Januar – begann am Dienstag.
Der S&P 500 legte am ersten Handelstag um 1,1 % zu, verlor dann aber schnell an Schwung und gab am Donnerstag leicht um 0,04 % nach. Die Futures für heute deuten auf einen weiteren Rückgang hin, mit einem prognostizierten Minus von 0,4 % zum Handelsbeginn.
Historisch gesehen hat die Weihnachtsrallye den Märkten zuverlässig Auftrieb gegeben. Seit 1950 erzielte sie eine durchschnittliche Rendite von 1,3 % und übertraf damit den typischen Sieben-Tage-Gewinn von 0,3 % deutlich. Das Phänomen wurde erstmals in den 1970er-Jahren von Yale Hirsch in seinem „Stock Trader’s Almanac“ .
Laut Adam Turnquist von LPL Financial deutet ein Bullenmarkt in dieser Phase üblicherweise auftronKursgewinne in der Zukunft hin. Der S&P 500 erzielte im Januar durchschnittlich eine Rendite von 1,4 % und im Jahresvergleich von 10,4 %. Bislang scheint der Weihnachtsmann jedoch im Stau zu stehen.
KI führt, diematic ETFs stürzen ab und Netflix gerät ins Straucheln
Selbst wenn die erwartete Rallye ausbleibt, dürfte der S&P 500 seinen größten Kursgewinn gegenüber den globalen Märkten seit 1997 verzeichnen. Dank der rasanten Entwicklung im Bereich der künstlichen Intelligenz und des Optimismus hinsichtlich der US-Wirtschaft war es ein Jahr für die Geschichtsbücher – wenn auch nicht ohne Turbulenzen.
Diematic -ETFs, mit denen Anleger gezielt in bestimmte Trends wie Cloud Computing oder erneuerbare Energien investieren können, haben massive Verluste erlitten. Rund 6,5 Milliarden US-Dollar flossen 2024 aus diesen Fonds ab, allein der ARK Innovation ETF verlor fast 3 Milliarden US-Dollar. Künstliche Intelligenz war das große Thema des Jahres und dominierte alle anderen Bereiche.
Manche Anleger jagen bereits dem nächsten großen Trend hinterher. QTUM, ein ETF für Quantencomputer, der sechs Jahre lang weitgehend unbeachtet blieb, verzeichnete diesen Monat Zuflüsse von 260 Millionen US-Dollar. Ob sich dieser Trend durchsetzen wird oder wie frühere Trends wieder verschwindet, steht in den Sternen.
In Südkorea konnte Netflix' „ Squid Game“ den Erfolg der ersten Staffel nicht wiederholen, und die Folgen waren verheerend. Aktien, die vom Erfolg der Serie profitierten, brachen ein. Artist United, ein mit „Squid Game“ -Star Lee Jung-jae verbundener Verleih, erreichte das Tagesverlustlimit von 30 %. Wysiwyg Studios und Dexter Studios, beide mit Netflix verbunden, verzeichneten Kursverluste von 25 % bzw. 24 %.
Auch Delivery Hero konnte sich nicht über Weihnachtsstimmung freuen. Der Versuch des Unternehmens, seine taiwanesische Tochtergesellschaft Foodpanda an Uber zu verkaufen, wurde von den Regulierungsbehörden blockiert, was zu einem Kursverlust von 9 % in Frankfurt und einem Viermonatstief führte.
Kryptos Achterbahnfahrt
Auch Kryptowährungen sind nicht untätig. Bitcoin hat sich nach dem Tiefpunkt des FTX-Crashs, als er unter 16.000 US-Dollar fiel, wieder erholt. Aktuell notiert die führende Kryptowährung bei fast 96.000 US-Dollar und liegt damit weit über ihrem Jahresbeginnniveau. Doch es mehren sich die Anzeichen für eine mögliche Korrektur.
Analysten beobachten die Charts genau, nachdem Bitcoin es nicht geschafft hat, die Fibonacci-Extension-Marke von 102.734 US-Dollar – eine wichtige psychologische Hürde – zu überwinden. Der wöchentliche Relative-Stärke-Index (RSI) zeigt eine bärische Divergenz, was darauf hindeutet, dass die Rallye an Schwung verlieren könnte.
Sollte Bitcoin weiter fallen, wäre der 20-Wochen-EMA bei rund 81.500 US-Dollar das nächste logische Kursziel. Bei einem tieferen Abwärtstrend könnte der Kurs den 50-Wochen-EMA bei 67.700 US-Dollar testen, ein Niveau, das mit dem 1,0-Fibonacci-Retracement trac .
Andererseits könnte die Rückgewinnung von 102.734 US-Dollar den Weg für einen Anstieg auf 150.000 US-Dollar bis Mitte 2025 ebnen, ein Niveau, das viele Analysten schon lange im Blick haben.
Die Erholung des Sektors hat auch den Krypto-Jobs neues Leben eingehaucht. Blockchain-Unternehmen stellen massiv ein, und neue Projekte entstehen. Für Wall-Street-Profis, die während des Krypto-Winters ihre traditionellen Finanzjobs aufgegeben hatten, ist dies eine Genugtuung.
