US-Aktien enttäuschen Märkte mit schwacher Jahresendperformance. Aber die Santa-Rallye ist noch möglich
- US-Aktien beenden das Jahr schwach, wobei der S&P 500 im Fenster des Santa-Claus-Rally kaum Bewegung zeigt und Anleger in Nervosität versetzt.
- Themen-ETFs hatten ein brutales Jahr und verloren Milliarden, während Anleger KI-fokussierten Fonds nachfolgten, während Quantum-Computing-ETFs überraschende Gewinne zeigten.
- Netflixs Squid Game floppte mit der zweiten Staffel und ließ südkoreanische Unterhaltungsaktien, die mit der Show verbunden sind, einbrechen.
US-Aktien hinken der Ziellinie entgegen und lassen Investoren fragen, ob die traditionelle Santa-Claus-Rallye erscheinen wird. Das Rallye-Fenster dieses Jahres – das die letzten fünf Handelstage im Dezember und die ersten zwei im Januar umfasst – öffnete sich am Dienstag.
Die S&P 500 stieg am ersten Tag um 1,1 %, verlor aber schnell an Schwung und fiel am Donnerstag um leicht 0,04 %. Futures für heute deuten auf einen weiteren Rückgang hin, mit einem projizierten Rückgang von 0,4 % bei der Eröffnung.
Historisch gesehen war die Santa-Claus-Rallye ein zuverlässiger Boost für Märkte. Seit 1950 hat sie eine durchschnittliche Rendite von 1,3 % erzielt, weit entfernt von der typischen sieben-Tage-Steigerung von 0,3 %. Das Phänomen wurde erstmals in den 1970er Jahren von Yale Hirsch in seinem Stock Trader’s Almanac.
markiert. Laut Adam Turnquist von LPL Financial signalisiert ein Bull-Run in dieser Phase normalerweise stärkere Gewinne in der Zukunft, wobei der S&P 500 eine durchschnittliche Januar-Rendite von 1,4 % und eine jährliche Rendite von 10,4 % erzielt. Bisher scheint Santa jedoch im Stau zu stecken.
KI führt, thematische ETFs stürzen ab, und Netflix stolpert
Selbst wenn die Rallye nicht erscheint, ist der S&P 500 auf seinen größten Gewinn gegenüber globalen Märkten seit 1997 vorbereitet. Dank boomender KI-Entwicklungen und der Optimismus über die US-Wirtschaft war es ein Jahr für die Geschichte – wenn auch nicht ohne Turbulenzen.
Thematische ETFs, die es Anlegern ermöglichen, auf spezifische Trends wie Cloud Computing oder erneuerbare Energien zu setzen, haben Geld verloren. Im Jahr 2024 flossen etwa 6,5 Milliarden US-Dollar aus diesen Fonds ab, wobei der ARK Innovation ETF allein fast 3 Milliarden US-Dollar verlor. KI war das glänzende neue Spielzeug des Jahres und saugte den Sauerstoff aus dem Raum.
Einige Anleger jagen bereits dem nächsten großen Ding nach. QTUM, ein ETF für Quantencomputing, der sechs Jahre lang weitgehend ignoriert wurde, verzeichnete in diesem Monat Zuflüsse von 260 Millionen US-Dollar. Ob dieses Thema Bestand hat oder wie vergangene Trends verblassen wird, ist abzuwarten.
In der Zwischenzeit scheiterte in Südkorea Netflix’ Squid Game die Magie seiner Debütsaison zu liefern, und die Folgen waren brutal. Aktien, die mit dem Erfolg der Serie verbunden waren, stürzten ab. Artist United, ein mit Squid Game verbundener Distributor, erreichte sein tägliches Verlustlimit von 30 %. Wysiwyg Studios und Dexter Studios, beide mit Netflix verbunden, stürzten um jeweils 25 % und 24 % ab.
Delivery Hero hatte auch nicht viel Weihnachtsfreude. Der Versuch des Unternehmens, seine Foodpanda-Einheit in Taiwan an Uber zu verkaufen, wurde von Regulierungsbehörden blockiert, was seine Aktien in Frankfurt um 9 % sinken ließ und ein Vier-Monats-Tief erreichte.
Die Achterbahnfahrt der Krypto-Welt
Krypto bleibt nicht außen vor. Bitcoin hat sich von den Tiefen des FTX-Zusammenbruchs, wo es unter 16.000 US-Dollar fiel, zurückgekämpft. Jetzt im Handel nahe 96.000 US-Dollar, ist die Apex-Kryptowährung Meilen von dem entfernt, wo sie das Jahr begann, aber Anzeichen einer Korrektur sind im Entstehen.
Analysten beobachten die Charts genau, nachdem Bitcoin es nicht geschafft hat, das Fibonacci-Extensionsniveau von 102.734 US-Dollar zu durchbrechen – eine wichtige psychologische Barriere. Der wöchentliche Relative-Strength-Index (RSI) zeigt eine bärische Divergenz, was darauf hindeutet, dass die Rallye an Gas verliert.
Wenn Bitcoin Wenn es weiter fällt, ist das 20-Wochen-Exponential-Moving-Average (EMA) bei rund 81.500 US-Dollar das nächste logische Ziel. Ein tieferer Einbruch könnte dazu führen, dass die Preise das 50-Wochen-EMA bei 67.700 US-Dollar testen, ein Niveau, das mit der 1,0-Fibonacci-Retracement übereinstimmt.
Auf der anderen Seite könnte die Rückeroberung von 102.734 US-Dollar die Bühne für einen Lauf Richtung 150.000 US-Dollar bis Mitte 2025 bereiten, ein Niveau, das mehrere Analysten im Auge behalten haben.
Die Erholung des Sektors hat auch dem Krypto-Jobmarkt neues Leben eingehaucht. Blockchain-Unternehmen stellen aggressiv ein, und neue Projekte entstehen. Für Wall-Street-Profis, die ihre traditionellen Finanzjobs während des Krypto-Winters verließen, ist dies eine Bestätigung.
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Jai Hamid
Jai Hamid berichtet seit sechs Jahren über Kryptowährungen, Aktienmärkte, Technologie, die globale Wirtschaft und geopolitische Ereignisse, die die Märkte beeinflussen. Sie hat für auf Blockchain spezialisierte Publikationen wie AMB Crypto, Coin Edition und CryptoTale Marktanalysen, Berichte über große Unternehmen, Regulierung und makroökonomische Trends verfasst. Sie hat die London School of Journalism besucht und dreimal Krypto-Marktanalysen in einem der führenden Fernsehsender Afrikas vorgestellt.
