Ces 5 indicateurs on-chain suggèrent qu'un cycle haussier des cryptomonnaies est imminent
Ces 5 indicateurs on-chain suggèrent qu'un cycle haussier crypto est imminent
- La capitalisation boursière du marché des cryptomonnaies se situe légèrement en dessous du seuil des 100 milliards de dollars, marquant un cycle haussier soudain après l'hiver crypto de 2022.
- Les cinq indicateurs on-chain incluent les flux Bitcoin entre les plateformes d'échange, le ratio MRVR, le bénéfice/perte non réalisé net, le multiple Puell et l'indice PnL de CryptoQuant.
- Tous ces indicateurs suggèrent un prochain cycle haussier pour les cryptomonnaies, soutenu par l'analyse des données précédentes.
La valeur du marché des cryptomonnaies est négociée légèrement en deçà de la barre du 1 billion de dollars, marquant un cycle haussier soudain des cryptomonnaies par rapport aux plus bas de décembre.
La semaine dernière bitcoin a progressé de 22 %, passant de 17 000 $ à 21 000 $, le plus haut depuis octobre 2022. Cette hausse a poussé sa valeur au-dessus de celle de Facebook et de MasterCard. Ethereum a réussi à atteindre la barre des 16 000 $.
À court terme, cependant, le marché pourrait subir une correction momentanée suite à la forte hausse des prix la semaine dernière.
Voici 5 indicateurs on-chain qui suggèrent qu'un cycle haussier des cryptomonnaies est imminent :
Flux de Bitcoin entre les échanges
Les indicateurs on-chain montrent une sortie croissante de bitcoin de Coinbase vers les échanges de produits dérivés. La hausse suggère un changement de « aversion au risque » à « appétit pour le risque » par les investisseurs.
Les produits dérivés sont une forme d'investissement à haut risque car ils utilisent l'effet de levier pour multiplier le taux de rendement.
Les échanges de produits dérivés offrent des opportunités d'effet de levier. Les tendances précédentes, comme celles marquées dans un cercle « vert », ont indiqué des fonds de marché. Lors de la dernière occurrence, le Bitcoin a bondi de la barre des 4 000 $ au pic de 50 000 $ en 2021.
Ratio MRVR
Le ratio MRVR vérifie si une pièce donnée est bon marché (sous-évaluée) ou chère (surévaluée). Lorsque le ratio est dans la zone rouge, c'est-à-dire supérieur à 3,7, il est considéré comme cher, et lorsqu'il est dans la zone verte, c'est-à-dire inférieur à 1, il est considéré comme bon marché.
Les analystes dérivent le MRVR en divisant la capitalisation boursière d'une pièce (prix du marché) par sa capitalisation boursière réelle.
Le ratio MRVR du bitcoin est de 1,07, juste au-dessus de la zone bon marché. Le même cas est proche de la capitalisation boursière du Bitcoin (ligne orange), signalant un cycle haussier imminent.
Net Unrealized Profit/Loss (NUPL)
Le Profit/Perte Non Réalisé Net (NUPL) est la marge bénéficiaire moyenne de tous les participants détenant une pièce donnée. Similaire au MRVR, il indique si la pièce est bon marché (sous-évaluée) ou chère (surévaluée).
Selon Cryptoquant, l'analyse des données précédentes indiquait que des marges bénéficiaires de 70 % (0,7) suggéraient des sommets de marché, tandis que des niveaux de marge bénéficiaire de -40 % (-0,4) suggéraient des fonds de marché.
Le ratio NUPL du bitcoin est proche de la ligne orange (moyenne mobile sur 365 jours), ce qui signifie le début d'une tendance haussière.
Multiplicateur de Puell
Le Multiplicateur de Puell est un ratio de l'émission quotidienne d'une pièce en USD par rapport à la moyenne mobile sur 365 jours. Outre la détermination du prix de la pièce, il indique également la rentabilité des mineurs et le stress des revenus.
Le ratio indique que la pièce est chère (surévaluée) lorsqu'elle se trouve dans la zone rouge, c'est-à-dire au-dessus de 4, et bon marché (sous-évaluée) lorsqu'elle se trouve dans la zone verte, c'est-à-dire en dessous de 0,5.
Le multiplicateur de Puell du Bitcoin est juste au-dessus de la zone verte sur le graphique et a également franchi la moyenne mobile sur 365 jours, ce qui suggère qu'il est dans une tendance haussière. La dernière fois que le Bitcoin a effectué un mouvement similaire remonte à novembre 2020.
Indice PnL de CryptoQuant
L'indice PnL de CryptoQuant combine le NUPL, le MVRV et le SOPR LTH/STH en un seul indicateur.
Lorsque l'indice PnL de la pièce (ligne violet foncé) franchit la moyenne mobile sur 365 jours (ligne violet clair), les analystes le considèrent comme haussier, déclenchant un signal d'achat. Les analystes le considèrent comme baissier lorsqu'il casse en dessous de la moyenne mobile, déclenchant un signal de vente. Un indice PnL supérieur à 1, c'est-à-dire dans la zone rouge, suggère que les traders de la pièce l'ont surévaluée, tandis que lorsqu'il est inférieur à -1,38, c'est-à-dire dans la zone verte, il indique que la pièce est sous-évaluée.
L'indice PnL du Bitcoin est proche de déclencher un signal d'achat, ce qui se produit lorsqu'il franchit la moyenne mobile sur 365 jours, c'est-à-dire lorsque la ligne violet foncé casse au-dessus de la ligne violet clair.
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Brian Koome
Brian Koome compte plus de sept ans d'expérience dans la rédaction sur la blockchain et les cryptomonnaies, étant actif dans le secteur depuis 2017. Il a contribué à des publications de premier plan, dont BlockToday.com. Par ailleurs, il a développé le cours Ethereum 101 pour BitDegree.org avant de rejoindre Cryptopolitan en tant qu'auteur à temps plein. Brian rédige des guides intemporels (EG), des analyses approfondies, des interviews et des analyses de prix. Son focus sur la DeFi, l'innovation blockchain et les projets crypto émergents ravit ses lecteurs.
