이 5가지 온체인 지표는 암호화폐 강세 사이클이 임박했음을 시사합니다

암호화폐 시장 가치는 12월 저점으로부터 갑작스러운 암호화폐 강세 사이클을 표시하며 1조 달러 선 바로 아래에서 거래되고 있습니다.

지난 주 비트코인은 2022년 10월 이후 최고치인 17,000달러에서 21,000달러로 22% 상승했습니다. 이 상승은 페이스북과 마스터카드의 가치보다 높은 수준으로 밀어올렸습니다. 이더리움은 16,000달러 선을 기록하는 데 성공했습니다.

단기적으로 시장은 지난 주 급격한 가격 상승 이후 일시적으로 조정될 수 있습니다.

암호화폐 강세 사이클이 임박했음을 시사하는 5가지 온체인 지표는 다음과 같습니다.

거래소 간 비트코인 흐름

온체인 지표는 코인베이스에서 파생상품 거래소로 비트코인의 유출이 증가하고 있음을 보여줍니다. 이 상승은 투자자들의 '리스크 오프'에서 '리스크 온'으로의 전환을 시사합니다.

파생상품은 레버리지를 사용하여 수익률을 증폭시키는 고위험 투자 형태입니다. 

파생상품 거래소는 레버리징 기회를 제공합니다. '초록색' 원으로 표시된 이전 추세는 시장 바닥을 나타냈습니다. 마지막 사례에서 비트코인은 2021년 4,000달러 선에서 50,000달러 정점까지 급등했습니다.

MRVR 비율

MRVR 비율은 특정 코인이 저렴한지(저평가) 비싼지(고평가)를 확인합니다. 비율이 빨간색 영역, 즉 3.7 이상일 때는 비싼 것으로 간주되며, 초록색 영역, 즉 1 미만일 때는 저렴한 것으로 간주됩니다.

분석가들은 코인의 시가총액(시장 가격)을 실제 시가총액으로 나누어 MRVR을 도출합니다.

비트코인 MRVR 비율은 1.07로, 저렴한 영역 바로 위에 있습니다. 이 같은 상황은 비트코인의 시가총액(주황색 선) 근처에 있으며, 임박한 강세 사이클을 신호합니다. 

순 미실현 손익(NUPL)

순미실현 손익(NUPL)은 특정 코인을 보유한 모든 참여자의 평균 이익 마진입니다. MRVR과 유사하게, 이 지표는 코인이 저렴한지(저평가) 비싼지(고평가)를 나타냅니다.

크립토퀀트에 따르면, 이전 데이터 분석에서 70% 이익 마진(0.7)은 시장 정점을, -40% 이익 마진(-0.4)은 시장 바닥을 시사했습니다.

비트코인 NUPL 비율은 주황색 선(365일 이동평균) 근처에 있으며, 이는 상승세의 시작을 의미합니다.

퓨엘 멀티플 

퓨엘 멀티플은 코인의 일일 발행량을 USD로 표시한 값과 365일 이동평균의 비율입니다. 이 지표는 코인의 가격 결정 외에도 광부의 수익성과 소득 스트레스를 나타냅니다.

이 비율은 빨간색 영역, 즉 4 이상일 때 코인이 비싸며(고평가), 초록색 영역, 즉 0.5 미만일 때 코인이 저렴합니다(저평가).

비트코인 퓨엘 멀티플은 차트에서 초록색 영역 바로 위에 있으며, 365일 이동평균을 상회하기도 했으며, 이는 강세 추세에 있음을 시사합니다. 비트코인이 이와 유사한 움직임을 보인 마지막 시기는 2020년 11월이었습니다.

크립토퀀트 PnL 지수

크립토퀀트 PnL 지수는 NUPL, MVRV, LTH/STH SOPR를 하나의 지표로 결합합니다.

코인의 PnL 지수(어두운 보라색 선)가 365일 이동평균(연한 보라색 선)을 상회할 때 분석가들은 이를 강세로 간주하며 매수 신호를 발생시킵니다. 분석가들은 이동평균을 하회할 때 이를 약세로 간주하며 매도 신호를 발생시킵니다. 1 이상, 즉 빨간색 영역에 있는 PnL 지수는 코인 트레이더들이 이를 과대평가했음을 시사하며, -1.38 미만, 즉 초록색 영역에 있을 때는 코인이 저평가되었음을 나타냅니다.

비트코인 PnL 지수는 매수 신호를 발생시키는 상황에 가까운데, 이는 어두운 보라색 선이 연한 보라색 선을 상회할 때, 즉 365일 이동평균을 상회할 때 발생합니다.