Actions, cryptomonnaies et dollar en chute alors que les traders minimisent l'inflation américaine et les signes de détente commerciale

Les actions ont de nouveau baissé jeudi matin alors que les traders ont ignoré les nouvelles données sur l'inflation et les signes de détente commerciale entre Washington et Pékin, choisissant plutôt de sortir des positions à risque de manière générale.

Les futures du S&P 500 ont reculé de 0,37 %, les futures du Nasdaq 100 ont perdu 0,29 %, et les futures du Dow ont chuté de 257 points, soit 0,6 %. Ces pertes font suite à une session faible mercredi, où le S&P 500 a brisé une série de trois jours et a clôturé en baisse de 0,3 %, le Nasdaq Composite ayant également perdu 0,5 %.

Le Dow était essentiellement stable. L'indice est désormais à plus de 2 % en dessous de son plus haut historique de fin février, stoppant toute dynamique vers un nouveau record. Les traders n'ont pas attendu les données de l'Indice des Prix à la Production de jeudi pour vendre.

La lecture mensuelle de l'inflation pour mai était attendue à 8 h 30 HNE, avec des prévisions de Dow Jones appelant à une hausse de 0,2 % des prix globaux et une augmentation de 0,3 % de l'IPC sous-jacent, qui exclut l'alimentation et l'énergie. Mais le marché s'en est moqué. Le positionnement était déjà défensif, les investisseurs réagissant à d'autres développements et traitant la publication de l'IPC comme un bruit de fond.

Le dollar s'affaiblit alors que les tensions mondiales poussent les traders vers des valeurs refuges

Le dollar était déjà en baisse lorsque les marchés ont ouvert, atteignant son niveau le plus bas depuis avril, un point qui marquait également sa valeur la plus basse en trois ans. Selon Dow Jones, il a perdu 10 % par rapport à un panier de devises rien qu'en 2025.

Les risques au Moyen-Orient et les doutes sur la solidité du trêve commerciale actuelle entre les États-Unis et la Chine ont poussé les investisseurs vers des devises plus sûres. Le franc suisse et le yen japonais ont gagné, chacun en hausse de 0,6 % par rapport au dollar.

Les actions européennes ont rejoint la baisse. L'indice STOXX 600 a chuté de 0,8 %, les compagnies aériennes et les constructeurs automobiles subissant les plus fortes pertes alors que la hausse des prix du pétrole pesait sur le secteur.

Pendant ce temps, les actions mondiales se sont assouplies après une rallye implacable qui a commencé début avril. L'indice MSCI All-Country World Index a reculé de 0,1 %, juste en dessous de son plus haut record de la veille.

Aux États-Unis, la récente politique de droits de douane du président Donald Trump a continué de troubler les investisseurs. Son approche erratique du commerce a provoqué un déversement massif d'actifs américains, en particulier du dollar, alors que les gens se préparent à des prix plus élevés et à une croissance plus lente. L'euro a gagné par rapport au dollar en baisse, atteignant un sommet de sept semaines et se situant à 1,1535 $ pendant la séance.

L'or se maintient près des plus hauts, les cryptomonnaies baissent, les obligations d'État bondissent

L'or s'est maintenu fermement alors que les traders évitaient les risques. L'or au comptant a grimpé de 0,2 % à 3 367,33 $ l'once, atteignant son point le plus haut depuis le 5 juin. Les investisseurs ont cherché des indications dans le rapport sur l'IPC et ont pesé les chances d'une baisse des taux de la Fed plus tard cette année.

« L'or reste coincé… avec une cassure au-dessus de 3 400 $ nécessaire pour changer cela. L'attention à court terme (est) portée sur les développements au Moyen-Orient, le dollar et les spéculations sur le calendrier de la prochaine baisse des taux par la Fed, a déclaré Ole Hansen, responsable de la stratégie des matières premières chez Saxo Bank.

Les cryptomonnaies ont baissé en tandem avec les valeurs technologiques et de croissance. Bitcoin a cédé ses gains précédents pour revenir à 109 000 $ et peine désormais à rester au-dessus de 107 000 $, et les altcoins ont suivi alors que les attentes en matière de taux changeaient continuellement.

Les autres métaux étaient mitigés. L'argent a chuté de 0,8 % à 35,94 $ l'once, tandis que le platine a augmenté de 0,3 % à 1 260,14 $, se maintenant près d'un plus haut de quatre ans. Le palladium était en baisse de 1,9 %, négocié à 1 059,25 $.

Les obligations du gouvernement américain ont bondi alors que les capitaux se dirigeaient vers des valeurs plus sûres. Les rendements des bons du Trésor à 10 ans ont baissé de 1,5 points de base, plongeant en dessous de 4,4 %, tandis que les rendements à 2 ans, qui réagissent plus rapidement aux perspectives d'inflation, ont reculé de 1,6 points de base à 3,93 %. Ce rallye a confirmé ce que les traders montraient par leurs actions : ils n'étaient pas convaincus par la faible inflation, l'optimisme commercial ou l'un des signaux habituels de la journée. Ils se préparaient à ce qui pourrait suivre.