Morpho obtient un soutien de 175 M$ dans le défi du « réseau de crédit ouvert » contre le leadership de prêt d’Aave
- Morpho a levé 175 millions de dollars lors d'un tour co-dirigé par Paradigm, a16z crypto et Ribbit Capital, valorisant le projet à 2 milliards de dollars.
- Son réseau modulaire « open credit network » gagne rapidement en adoption auprès des grandes institutions et de la Fondation Ethereum, contestant ainsi la position dominante d'Aave sur le marché.
- Morpho utilisera ces fonds pour se développer alors qu'il rivalise directement avec Aave, qui est actuellement en pleine refonte stratégique.
Morpho, un protocole de prêt décentralisé et le concurrent le plus proche d’Aave, a réussi à lever 175 millions de dollars lors d’un nouveau tour de financement organisé hier, le 8 juin 2026. Ce tour a été co-dirigé par des sociétés d’investissement notables, dont Paradigm, a16z crypto et Ribbit Capital, portant la valorisation du projet à 2 milliards de dollars.
Selon le cofondateur Merlin Egalite message sur X, cet investissement de 175 millions de dollars est « le plus important levé de l’histoire de la DeFi ».
Ce financement intervient alors que Morpho continue de défier la domination d’Aave dans le secteur du prêt, les données actuelles de DefiLlama montrant que Morpho a fait croître sa valeur totale bloquée (TVL) à près de 6,5 milliards de dollars sur 37 chaînes, réduisant considérablement l’écart avec les 12 milliards de dollars d’Aave.
Qui d’autre a investi dans Morpho ?
Outre les trois co-dirigeants, l’annonce de Morpho a également confirmé la participation d’un groupe diversifié d’investisseurs, dont Apollo Funds, Circle Ventures, VanEck et Ledger Cathay. Le tour a également attiré le soutien de plusieurs autres entreprises notables, telles que Variant, Wintermute Ventures, SBI Group et la banque publique française Bpifrance.
S’exprimant auprès de Ben Weiss de Fortune, Paul Frambot, cofondateur de Morpho, a expliqué que les investisseurs avaient acheté les jetons natifs de Morpho sur la base de leur prix mensuel moyen, ce qui signifie que le prix spécifique variait selon le moment auquel chaque participant a rejoint le tour.
En conséquence, la valorisation entièrement diluée du projet a atteint jusqu’à 2 milliards de dollars en fonction de ces points d’entrée variables.
Il s’agit du quatrième levé de fonds institutionnel de Morpho depuis 2021. Les tours précédents comprenaient le soutien de Coinbase Ventures, Pantera Capital et Nascent.
Pourquoi ce tour est important pour le prêt DeFi
Alors qu’Aave est leader dans le prêt sur chaîne depuis des années, Morpho s’est fait connaître en aidant les utilisateurs à créer leurs propres marchés de prêt avec des paramètres de risque personnalisés. Selon Fortune, Paul Frambot (qui a lancé le projet à 20 ans à Paris aux côtés des cofondateurs Egalite, Julien Thomas et Mathis Gontier Delaunay) a décrit leur stratégie comme la construction de l’infrastructure « pour que les gens puissent construire leur propre Aave ».
Selon Le blog de Morpho, son architecture modulaire a réussi à attirer un intérêt institutionnel significatif, des entités majeures comme Coinbase, Kraken, Binance, Anchorage Digital et Galaxy Digital utilisant désormais le protocole.
Le Fondation Ethereum a également investi deux fois dans Morpho dans le cadre de son cadre de trésorerie, contribuant à hauteur de 3 400 ETH et d’environ 6 millions de dollars en stablecoins, comme Cryptopolitan l’avait précédemment rapporté. Ce soutien est motivé par la politique « Defipunk » de la Fondation, qui ne travaille qu’avec des projets disposant de licences open source et de contrats immuables. Morpho satisfait ces deux exigences grâce à son architecture sous licence GPL 2.0.
Aave, d’autre part, a rencontré de nombreux problèmes récemment. Une crise de gouvernance plus tôt cette année a conduit au départ de prestataires clés, dont l’Aave Chan Initiative et BGD Labs, l’entreprise responsable de la construction et de la maintenance d’Aave V3.
De plus, bien qu’Aave n’ait pas été directement piraté, il a été sérieusement exposé à une exploitation de 290 millions de dollars du protocole KelpDAO en avril 2026, ce qui a laissé Aave avec une dette nette substantielle. Morpho avait une exposition mineure au même incident.
Ce que Morpho compte faire avec le capital
L’Association Morpho a déclaré qu’elle comptait utiliser le financement pour renforcer ses partenariats et développer la nouvelle couche d’infrastructure qu’elle appelle le « réseau de crédit ouvert ».
« Nous avons créé Morpho pour changer cela », a déclaré Frambot dans l’annonce. « Nous construisons le réseau de crédit ouvert pour le monde, connectant ceux qui ont un excès de capital à ceux qui ont besoin de financement, à l’échelle mondiale. »
Guy Wuollet, associé général chez a16z crypto, a expliqué que l’investissement s’aligne sur la thèse plus large de Morpho selon laquelle la finance traditionnelle converge avec la DeFi. « La simplicité et la sécurité de sa technologie continuent de faire progresser l’emprunt et le prêt pour certaines des principales institutions financières mondiales », a déclaré Wuollet.
Gabe Mennesson, associé chez Ribbit Capital, a mis en évidence le potentiel croissant du marché du prêt : « Le prêt est le plus grand pôle de profit dans les services financiers, yet une grande partie de son infrastructure reste fragmentée, opaque et inefficace », a déclaré Mennesson.
Ce qu’il faut surveiller
La rivalité entre Morpho et Aave sera le récit principal du prêt DeFi au cours des prochains mois.
Aave exécute actuellement une stratégie 12-mois « de protocole axée sur les revenus » et promeut agressivement sa nouvelle architecture V4, qui a réussi à attirer plus de 100 millions de dollars de dépôts et de prêts combinés le mois dernier.
La prochaine phase du marché du prêt DeFi sera finalement décidée par la capacité de Morpho à utiliser son nouveau financement et son élan institutionnel pour combler l’écart en valeur totale bloquée, ou si la stratégie commerciale d’Aave, utilisant les revenus et les mises à jour technologiques, améliore son leadership dans l’industrie.
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FAQ
Combien Morpho a-t-il levé et qui a dirigé le tour ?
Morpho a levé 175 millions de dollars lors d'un tour co-dirigé par Paradigm, a16z crypto et Ribbit Capital, avec la participation supplémentaire d'Apollo Funds, Circle Ventures, VanEck et d'autres. Cet investissement a porté la valorisation de Morpho jusqu'à 2 milliards de dollars, basée sur le prix moyen mensuel de son token.
Comment Morpho se compare-t-il à Aave en termes de valeur totale verrouillée (TVL) ?
Selon les données de DefiLlama, Morpho détient environ 6,6 milliards de dollars de TVL sur 37 chaînes, tandis qu'Aave domine la catégorie des prêts avec environ 12 milliards de dollars. L'écart se réduit depuis un an.
En quoi Morpho diffère-t-il des autres protocoles de prêt DeFi ?
Morpho permet aux utilisateurs de créer leurs propres marchés de prêt basés sur la blockchain avec des paramètres de risque personnalisés, plutôt que d'exploiter un pool unique et unifié. Cette approche modulaire a attiré des clients institutionnels tels que Coinbase, Kraken, Binance, Anchorage Digital et Galaxy Digital.
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Hannah Collymore
Hannah est rédactrice et éditrice avec près de dix ans d'expérience dans la rédaction de blogs et le reporting d'événements dans l'espace crypto. Chez Cryptopolitan, Hannah contribue à la page actualités, en rapportant et en analysant les derniers développements dans les secteurs de la DeFi, des RWA, de la régulation des crypto-monnaies, de l'IA et des technologies de pointe. Elle est diplômée de l'Université Arcadia avec un diplôme en administration des affaires.
