La frénésie des mèmes Solana se poursuit ; est-ce un bon moyen de tester la résistance du réseau ?

Les frais et les statistiques d'activité témoignent de l'utilisation répandue de Solana comme protocole de création de tokens dérivés de mèmes. La plupart de ces tokens sur Solana reposent sur des pools de liquidités relativement restreints, et la réalisation de profits nécessite souvent l'utilisation de bots. 

L'activité sur Solana augmente également le nombre de transactions et les frais pour Jito Labs, le producteur de bots MEV le plus utilisé sur cette blockchain. Jito Labs agit également comme validateur et a déjà produit un rapport complet sur le mempool pour Solana . 

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Le rôle important de Jito Labs coïncide avec un récent conflit Solana , lié à l'exploitation de connaissances sur le pool de jetons dérivés. La Fondation Solana a retiré son financement à 30 validateurs soupçonnés d'avoir injecté des transactions de front-running, empêchant ainsi les investisseurs particuliers de réaliser des profits. Des soupçons persistent quant à l'utilisation possible de données du mempool caché sur Solana, le logiciel MEV contribuant au front-running des jetons dérivés. 

Récemment, Jito Labs a démontré que son protocole figurait parmi les plus lucratifs de Solana, dépassant les principaux frais nets. 

Jito Labs tire la majeure partie de ses revenus du trading de tokens dérivés de mèmes, une activité qui ne faiblit pas. Pour les analystes, ces tokens et les bots permettent également de tester la robustesse du réseau Solanaet de s'assurer de son aptitude à traiter des transactions en temps réel. La hausse des frais témoigne aussi d'un intérêt accru et d'une concurrence active pour optimiser les gains. 

Le protocole Jito lui-même interdit l'utilisation des données du mempool pour nuire aux traders particuliers, mais il demeure le logiciel MEV le plus répandu pour les validateurs Solana . À tout le moins, les validateurs peuvent privilégier les transactions en fonction de leur potentiel de revenus maximal. 

La génération de jetons à base de mèmes stimule les inscriptions sur Raydium

De nouveaux tokens dérivés de mèmes continuent d'affluer dans l'écosystème Solana toutes les quelques minutes. La plupart de ces nouvelles offres se retrouvent sur la plateforme d'échange décentralisée Raydium. La génération de tokens coïncide également avec la formation des pools. 

La taille des pools varie considérablement d'un token à l'autre, et la plupart des actifs ne sont pas vérifiés. Les pools peuvent atteindre 820 SOL, ou descendre jusqu'à 6 SOL. Une liquidité de 79 SOL est également courante pour les nouvelles émissions de tokens. Les nouveaux tokens sont par ailleurs extrêmement risqués : l'un des nouveaux actifs a vu son pool se vider à 90 % en seulement 12 minutes après son lancement. 

La plateforme Raydium a également connu une forte hausse d'activité la semaine dernière. Raydium traite plus de 546 millions de dollars de transactions décentralisées chaque jour, et ce volume atteint 778 millions de dollars lors des pics d'activité. Raydium se distingue par son offre de listings transparents et immédiats pour les nouveaux tokens. 

Le trading de tokens dérivés de mèmes autorise des ordres relativement faibles, inférieurs à 1 SOL. Les tendances du marché évoluent rapidement et la liquidité d'un token peut disparaître presque instantanément. Au moins deux nouveaux tokens ont été victimes d'un « rugpucking » en seulement 15 minutes après leur lancement, vidant ainsi leurs pools de liquidité sur Raydium de 100 %. 

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Les nouveaux jetons sont confrontés au problème de la contrefaçon. Généralement, des stratégies automatisées sont utilisées pour identifier les jetons de qualité, avec des investissements limités afin de minimiser les risques. Les jetons dérivés de mèmes les plus populaires sont plus liquides, avec une capitalisation boursière dépassant les 7,9 milliards de dollars. Ils restent cependant plus volatils, ayant perdu entre 25 % et 45 % de leur valeur après la dernière correction du marché.

Jito Labs pourrait commencer à attirer du trafic de re-staking

Une partie de l'activité sur Jito Protocol provient également de la génération de JitoSOL, un actif basé sur les jetons SOL mis en jeu. Ces dernières semaines, Jito Protocol a commencé à proposer des services de re-staking inspirés du LRT Ethereum . 

Après avoir introduit les échanges natifs de SOL mis en jeu vers JitoSOL, Jito Labs pourrait devenir l'un des premiers et des plus importants services de re-staking.

Le re-staking dans l'écosystème Ethereum a apporté une couche supplémentaire d'activité économique et est devenu l'un des vecteurs de croissance de la DeFi en 2024. Solana pourrait également trouver quelques versions de la couche Eigen, où SOL aura un double effet. 

Le ré-staking pourrait supplanter la tendance des tokens dérivés de mèmes sur Solana, transformant ce dernier en un nouvel outil de génération de revenus pour les particuliers et entraînant une augmentation des frais pour les validateurs. Après une mise à jour fin mai, le réseau Solana est censé offrir un mécanisme de consensus plus robuste. Solana n'a pas signalé de nouvelles pannes pour le moment, bien que le taux d'échec des transactions reste de 20 à 25 %.

Reportage Cryptopolitan de Hristina Vasileva