Les marchés se préparent à une semaine chargée en données économiques, avec Jerome Powell, président de la Fed, au centre de l'attention

Une nouvelle semaine explosive s'annonce pour les marchés mondiaux, où politique, guerre et banques centrales s'entrechoquent. Après l'échec du sommet en Alaska entre ledent américain Donald Trump et ledent russe Vladimir Poutine, tous les regards sont désormais tournés vers Washington. Ledent ukrainien Volodymyr Zelensky rencontrera Trump lundi. Cependant, dans un contexte de tensions croissantes, les marchés se préparent à une intervention de Jerome Powell, le président de la Réserve fédérale.

La progression de Wall Street a connu des turbulences, une nouvelle poussée inflationniste ayant fait grimper les rendements obligataires et le dollar. Sur le marché des cryptomonnaies, Bitcoin a atteint un nouveau record historique à plus de 124 000 $ avant de retomber sous la barre des 118 000 $. L'indice de peur et d'avidité des cryptomonnaies a révélé un sentiment d'« avidité » parmi les investisseurs à l'approche de cette semaine cruciale.

Powell parviendra-t-il à calmer la tempête ?

Lundi, Zelensky rencontrera Trump, qui continue de faire pression pour un accord de paix rapide. Ledent ukrainien semble marcher sur un fil tout en défendant la survie de la nation. Il tentera d'éviter une nouvelle confrontation dans le Bureau ovale avec Trump. 

Mais la géopolitique n'est pas le seul facteur que les marchés surveillent. Mercredi, la Fed publiera le compte rendu de sa réunion de juillet. Ce document permettra de mieux comprendre les divergences au sein de la direction quant à l'orientation des taux d'intérêt. Les investisseurs anticipent une baisse des taux le mois prochain, mais la banque centrale reste tiraillée entre l'inflation alimentée par les droits de douane et la faiblesse des indicateurs du marché du travail.

Les chiffres flash de l'indice PMI d'août seront publiés jeudi. Ils devraient constituer le premier véritable test de l'impact des nouveaux droits de douane sur l'économie américaine. Avec la publication prochaine des données PMI mondiales en provenance d'Europe, du Japon et du Canada, les opérateurs pourront vérifier si le ralentissement s'étend. 

Vendredi, tout est prêt pour le discours très attendu du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à Jackson Hole. L'enjeu est d'autant plus important que Trump souhaite son départet que les marchés réclament une feuille de route claire pour l'assouplissement monétaire. Powell doit faire face à une économie prise en étau entre les guerres commerciales et les pressions politiques. Toutefois, il pourrait profiter de ce discours pour rassurer les investisseurs et confirmer les baisses de taux, ou au contraire, entretenir le doute sur les marchés. Quoi qu'il en soit, ses paroles donneront le ton pour les semaines à venir.

Les institutions profitent de la baisse des cours pour acheter

Le marché des actifs numériques a affiché des signaux mitigés cette semaine : les institutions ont massivement investi, tandis que les investisseurs particuliers se sont détournés. Les données de SoSoValue montrent que les ETF Bitcoin ont enregistré deux semaines consécutives d'afflux de capitaux en août. La première semaine, ces fonds ont reçu 246,75 millions de dollars. La seconde semaine a été encore plus fructueuse, avec 547 millions de dollars d'entrées de fonds.

Le prix Bitcoin est resté légèrement stable ces 7 et 30 derniers jours. Au moment de la rédaction de cet article, le BTC s'échange à un prix moyen de 118 408 $, soit une hausse de 27 % depuis le début de l'année.

Ethereum surpasse capitaux Bitcoin dans les ETF et sur le marché en général. La première semaine d'août a enregistré un afflux de 326,83 millions de dollars dans les ETF Ether. La semaine suivante a même atteint un nouveau record avec 2,85 milliards de dollars. Ethereum a bondi de plus de 7 % ces sept derniers jours et de 25 % ces trente derniers jours. À l'heure où nous écrivons ces lignes, l'ETH se négocie à un prix moyen de 4 537 dollars.