Les marchés baissent alors que les tensions tarifaires renforcent le dollar et l'or

Les marchés boursiers ont reculé vendredi alors que le président Trump intensifiait les tensions commerciales et tarifaires avec le Canada. Il a également laissé entendre qu'il prendrait des mesures ciblant l'Europe, poussant les investisseurs à chercher refuge dans l'or.

Les investisseurs ont été troublés lorsque Trump a envoyé une lettre fin jeudi annonçant une taxe de 35 % sur toutes les importations canadiennes effective le 1er août, et indiquant que l'UE serait informée d'ici vendredi.

Les mesures commerciales variées de Trump ont perturbé les entreprises mondiales, comme mentionné dans un rapport Reuters. Il a suggéré d'augmenter le droit de douane général des États-Unis sur les autres pays, passant de 10 % actuels à 15–20 %.

Plus tôt dans la semaine, il a surpris le Brésil en imposant des tarifs de 50 % sur des produits tels que le cuivre, les produits pharmaceutiques et les semi-conducteurs.

Les indices européens et américains reculent après une semaine forte

L'indice européen STOXX 600, qui avait gagné environ 2,2 % plus tôt dans la semaine, a reculé de 0,7 % vendredi. Parallèlement, les futures du S&P 500 et du Nasdaq aux États-Unis ont chacun reculé d'environ 0,6 %, suggérant un retrait par rapport aux sommets de cette semaine.

« Le marché devient un peu insensible à ces annonces », a déclaré Fiona Cincotta, stratège chez City Index. « Nous ne verrons peut-être pas une grande réaction jusqu'à ce que des données concrètes montrent l'effet. Il reste l'espoir que les discussions puissent mener quelque part. Rien ne semble définitif. »

Plus tôt, Trump a reporté au 1er août l'entrée en vigueur des tarifs du 9 juillet pour plusieurs partenaires, visant à accorder un temps de négociation supplémentaire. Il a également élargi ses mesures pour inclure des alliés tels que le Japon et la Corée du Sud, et a appliqué un droit de 50 % sur le cuivre.

Selon Joseph Capurso, chef de l'économie internationale à la Commonwealth Bank of Australia, le taux de 35 % sur le Canada s'accompagne toujours d'exemptions étendues en vertu de l'ACEUM.

« La question plus importante est ce qui attend l'UE », a-t-il déclaré. « Si cela ressemble aux tarifs chinois d'avril, ce serait très déstabilisant. »

Wall Street a clôturé le jeudi à des sommets historiques, porté par la percée de Nvidia au-delà d'une valorisation de 4 billions de dollars, dans un contexte de demande robuste de puces IA.

Dans les matières premières, l'or a prolongé son rallye pour la troisième session, progressant de 0,6 % à 3 342 $ l'once, portant les gains de juillet à environ 1,2 %. Parallèlement, les obligations du Trésor ont connu des ventes, faisant monter les rendements à 10 ans de 3 points de base à 4,38 % après une baisse inattendue des demandes d'allocations chômage.

Les participants au marché surveilleront les résultats du deuxième trimestre la semaine prochaine pour détecter des signes de retombées tarifaires, JPMorgan Chase devant publier ses résultats mardi.

Le pétrole brut a poursuivi sa tendance à la baisse de la session précédente, faisant baisser les futures du Brent de près de 2 % à 68,88 $ le baril.

Le dollar américain reste ferme suite à la nouvelle annonce tarifaire

Le dollar américain a bondi de 0,3 % à 1,3695 $ canadien. Après une vente initiale de 0,5 %, le dollar canadien a reculé de 0,22 % supplémentaires suite à l'annonce de Trump.

L'euro a également reculé de 0,1 % à 1,1688 $, s'apprêtant à enregistrer une baisse hebdomadaire de près de 0,9 % dans le contexte de spéculations sur de nouveaux tarifs douaniers de l'UE.

« Les négociateurs en Europe doivent maintenant se demander s'ils font face à la même pression que le Canada », a déclaré Piotr Matys, stratège senior FX chez InTouch Capital Markets.

Jusqu'à présent, la réponse du marché a été plus modérée que celle d'avril suivant les droits initiaux États-Unis-Chine. Néanmoins, l'incertitude autour de la date limite du 1er août a soutenu le dollar, faisant grimper l'indice pondéré par le commerce de 0,2 % à 97,79 et entraînant une hausse hebdomadaire de 0,8 %, la plus importante depuis février.

Le billet vert a reçu une impulsion supplémentaire depuis que de solides rapports sur l'emploi et les notes de la réunion de la Fed ont indiqué que les taux ne seraient probablement pas baissés bientôt.

« La plupart des investisseurs considèrent cette force du dollar comme une correction à court terme, et non comme un retournement durable », a ajouté Matys. « Après tout, ces politiques ont érodé le rôle du dollar en tant que principale devise de réserve. » Depuis le début de l'année, l'indice du dollar reste environ 9 % en dessous de ses niveaux.

Le yen, traditionnellement une devise de refuge, a reculé alors que les perspectives d'un accord commercial États-Unis-Japon s'estompaient. Le dollar a grimpé de 0,4 % à 146,76 yens, marquant une hausse hebdomadaire de 1,6 %, la plus importante depuis le début de l'année.

Le real brésilien s'est affaibli à 5,532 par dollar, s'apprêtant à enregistrer une baisse hebdomadaire d'environ 2 %, sa plus forte depuis près de cinq mois. Le président Luiz Inacio Lula da Silva a indiqué qu'il poursuivait la diplomatie mais a averti de mesures réciproques si les tarifs entraient en vigueur le 1er août.

La livre sterling a chuté de 0,31 % à 1,3538 $, son niveau le plus bas en deux semaines, après des données montrant que l'économie britannique s'est à nouveau contractée en mai.