Les marchés reculent sous l'effet des tensions tarifaires qui font grimper le dollar et l'or

Les marchés boursiers ont chuté vendredi, ledent Trump ayant intensifié les tensions commerciales et tarifaires avec le Canada. Il a également laissé entendre qu'il prendrait des mesures visant l'Europe, incitant les investisseurs à se réfugier dans l'or.

Les investisseurs ont été perturbés lorsque Trump a envoyé une lettre jeudi soir annonçant une taxe de 35 % sur toutes les importations canadiennes à compter du 1er août, et indiquant que l'UE serait informée d'ici vendredi.

Les mesures commerciales de grande envergure prises par Trump ont perturbé les activités des entreprises à l'échelle mondiale, comme le souligne un article de Reuters. Il a notamment proposé de relever les droits de douane américains sur les importations de 10 % actuellement en vigueur à un taux pouvant atteindre 15 à 20 %.

Plus tôt dans la semaine, il a pris le Brésil par surprise en imposant des droits de douane de 50 % sur des produits tels que le cuivre, les produits pharmaceutiques et les semi-conducteurs.

Les indices européens et américains reculent après une semainetron

L'indice européen STOXX 600, qui avait progressé d'environ 2,2 % en début de semaine, a reculé de 0,7 % vendredi. Parallèlement, les contrats à terme sur le S&P 500 et le Nasdaq américains ont chacun perdu environ 0,6 %, laissant présager un repli par rapport aux sommets atteints cette semaine.

« Le marché commence à s'habituer à ces annonces », a déclaré Fiona Cincotta, stratégiste chez City Index. « Il est possible que nous n'observions pas de réaction significative avant que des données concrètes ne révèlent l'impact. L'espoir demeure que les discussions aboutissent. Rien n'est encore joué. »

Auparavant, Trump avait reporté au 1er août l'entrée en vigueur des droits de douane, initialement prévue le 9 juillet, pour plusieurs partenaires, afin de leur accorder un délai supplémentaire pour les négociations. Il a également étendu ces mesures à des alliés comme le Japon et la Corée du Sud, et imposé un droit de douane de 50 % sur le cuivre.

Selon Joseph Capurso, responsable des études économiques internationales à la Commonwealth Bank of Australia, le taux de 35 % appliqué au Canada s'accompagne toujours de nombreuses exemptions en vertu de l'ACEUM.

« La question principale est de savoir quelles seront les conséquences pour l'UE », a-t-il déclaré. « Si cela ressemble aux droits de douane imposés aux pays chinois en avril, ce serait très déstabilisant. »

Wall Street a clôturé jeudi à des niveaux records, portée par le franchissement du cap des 4 000 milliards de dollars de valorisation par Nvidia, dans un contexte de forte demande de puces pour l'IA.

Sur le marché des matières premières, l'or a poursuivi sa hausse pour une troisième séance consécutive, progressant de 0,6 % à 3 342 dollars l'once et portant ses gains de juillet à environ 1,2 %. Parallèlement, les obligations du Trésor américain ont subi des ventes massives, faisant grimper le rendement à 10 ans de 3 points de base à 4,38 % après une baisse inattendue des demandes d'allocations chômage.

Les acteurs du marché suivront de près les résultats du deuxième trimestre la semaine prochaine, à la recherche de signes de répercussions des droits de douane ; JPMorgan Chase doit publier ses résultats mardi.

Le pétrole brut a poursuivi sa tendance baissière de la séance précédente, faisant chuter les contrats à terme sur le Brent de près de 2 % à 68,88 dollars le baril.

Le dollar américain reste ferme malgré l'annonce de nouveaux tarifs douaniers

Le dollar américain a progressé de 0,3 % pour atteindre 1,3695 dollar canadien. Après une première baisse de 0,5 %, le dollar canadien a reculé de 0,22 % supplémentaires suite à l'annonce de Trump.

L'euro s'est également replié de 0,1 % à 1,1688 dollar, s'orientant vers une baisse hebdomadaire de près de 0,9 % sur fond de spéculations concernant d'éventuels nouveaux droits de douane de l'UE.

« Les négociateurs européens doivent désormais se demander s’ils subissent les mêmes pressions que le Canada », a déclaré Piotr Matys, stratégiste principal en devises chez InTouch Capital Markets.

Jusqu'à présent, la réaction du marché a été moins marquée que le repli d'avril, consécutif à l'imposition des droits de douane initiaux entre les États-Unis et la Chine. Toutefois, l'incertitude entourant l'échéance du 1er août a soutenu le dollar, faisant grimper l'indice pondéré des échanges de 0,2 % à 97,79 et générant une progression hebdomadaire de 0,8 %, la plus importante depuis février.

Le dollar a bénéficié d'un soutien supplémentaire suite auxtronrapports sur l'emploi et aux notes de la réunion de la Fed qui ont indiqué que les taux ne seraient probablement pas abaissés prochainement.

« La plupart des investisseurs considèrent ce renforcement du dollar comme une correction à court terme, et non comme un retournement de situation durable », a ajouté Matys. « Après tout, ces politiques ont érodé le rôle du dollar en tant que principale monnaie de réserve. » Depuis le début de l'année, l'indice du dollar reste inférieur d'environ 9 % à ses niveaux précédents.

Le yen, valeur refuge traditionnelle, a reculé face à l'éloignement des perspectives d'un accord commercial nippo-américain. Le dollar a progressé de 0,4 % à 146,76 yens, enregistrant une hausse hebdomadaire de 1,6 %, la plus importante depuis le début de l'année.

Le real brésilien s'est déprécié à 5,532 pour un dollar, enregistrant une baisse hebdomadaire d'environ 2 %, sa plus forte baisse en près de cinq mois. Ledent Luiz Inácio Lula da Silva a indiqué privilégier la voie diplomatique, tout en avertissant que des mesures de rétorsion seraient prises si les droits de douane entraient en vigueur le 1er août.

La livre sterling a chuté de 0,31 % à 1,3538 dollar, son plus bas niveau en deux semaines, après la publication de données montrant une nouvelle contraction de l'économie britannique en mai.