I mercati scivolano mentre le tensioni tariffarie sollevano il dollaro e l'oro

Venerdì i mercati azionari sono scivolati, mentre ildent Trump ha intensificato le tensioni commerciali e tariffarie con il Canada. Ha anche accennato a misure mirate all'Europa, spingendo gli investitori a cercare rifugio nell'oro.

Gli investitori sono rimasti turbati quando Trump ha inviato una lettera nella tarda serata di giovedì annunciando un'imposta del 35% su tutte le importazioni canadesi a partire dal 1° agosto e indicando che l'UE ne sarebbe stata informata entro venerdì.

Le ampie misure commerciali di Trump hanno sconvolto le attività economiche globali, come riportato da Reuters. Ha proposto di aumentare il dazio doganale statunitense sui paesi esteri dall'attuale 10% fino al 15-20%.

All'inizio della settimana, ha colto di sorpresa il Brasile imponendo dazi del 50% su articoli come rame, prodotti farmaceutici e semiconduttori.

Gli indici europei e statunitensi scivolano dopo una settimanatron

L'indice europeo STOXX 600, che aveva guadagnato circa il 2,2% all'inizio della settimana, ha perso lo 0,7% venerdì. Nel frattempo, i future sull'S&P 500 e sul Nasdaq statunitense hanno perso circa lo 0,6% ciascuno, suggerendo un calo rispetto ai massimi di questa settimana.

"Il mercato sta diventando un po' insensibile a questi annunci", ha affermato Fiona Cincotta, stratega di City Index. "Potremmo non vedere una reazione significativa finché i dati concreti non ne mostreranno l'effetto. C'è ancora speranza che i colloqui possano portare a qualcosa. Nulla sembra definitivo"

In precedenza, Trump aveva posticipato l'entrata in vigore dei dazi del 9 luglio al 1° agosto per diversi partner, con l'obiettivo di concedere ulteriore tempo per i negoziati. Ha inoltre esteso le misure per includere alleati come Giappone e Corea del Sude ha imposto un dazio del 50% sul rame.

Secondo Joseph Capurso, responsabile dell'economia internazionale presso la Commonwealth Bank of Australia, l'aliquota del 35% applicata al Canada prevede comunque ampie esenzioni ai sensi dell'USMCA.

"La domanda più importante è cosa succederà all'UE", ha detto. "Se le cose dovessero andare come i dazi imposti alla Cina ad aprile, sarebbe molto destabilizzante"

Wall Street ha chiuso giovedì ai massimi storici, spinta dal superamento della soglia dei 4 trilioni di dollari di capitalizzazione da parte di Nvidia, in un contesto di forte domanda di chip per l'intelligenza artificiale.

Per quanto riguarda le materie prime, l'oro ha esteso il suo rally per la terza sessione, avanzando dello 0,6% a 3.342 dollari l'oncia e portando i guadagni di luglio a circa l'1,2%. Nel frattempo, i titoli del Tesoro hanno registrato vendite, spingendo i rendimenti decennali verso l'alto di 3 punti base al 4,38% dopo un calo a sorpresa delle richieste di sussidi di disoccupazione.

Gli operatori di mercato stanno tenendo d'occhio i risultati del secondo trimestre della prossima settimana per individuare eventuali segnali di ricadute tariffarie; la JPMorgan Chase dovrebbe pubblicare un rapporto martedì.

Il petrolio greggio ha continuato il suo trend ribassista della sessione precedente, trascinando i future sul Brent in ribasso di quasi il 2%, attestandosi a 68,88 dollari al barile.

Il dollaro statunitense rimane forte nonostante il nuovo annuncio delle tariffe

Il dollaro statunitense è balzato dello 0,3% a 1,3695 dollari canadesi. Dopo un iniziale calo dello 0,5%, il dollaro canadese ha perso un ulteriore 0,22% in seguito all'annuncio di Trump.

Anche l'euro ha perso lo 0,1%, attestandosi a 1,1688 dollari, pronto a un calo settimanale di quasi lo 0,9%, in seguito alle speculazioni su possibili nuovi dazi doganali dell'UE.

"I negoziatori in Europa ora devono chiedersi se si troveranno ad affrontare la stessa pressione che ha subito il Canada", ha affermato Piotr Matys, stratega senior del mercato valutario presso InTouch Capital Markets.

Finora, la risposta del mercato è stata più moderata rispetto al crollo di aprile seguito ai dazi iniziali tra Stati Uniti e Cina. Tuttavia, l'incertezza sulla scadenza del 1° agosto ha sostenuto il dollaro, facendo salire l'indice ponderato per gli scambi commerciali dello 0,2% a 97,79 e determinando un rialzo settimanale dello 0,8%, il più ampio da febbraio.

Il dollaro ha ricevuto un ulteriore impulso grazie aitrondati sull'occupazione e alle note della riunione della Fed che indicano che probabilmente i tassi non verranno tagliati a breve.

"La maggior parte degli investitori vede questa forza del dollaro come una correzione a breve termine, non un'inversione di tendenza duratura", ha aggiunto Matys. "Dopotutto, queste politiche hanno indebolito il ruolo del dollaro come principale valuta di riserva". Da inizio anno, l'indice del dollaro rimane circa il 9% al di sotto dei suoi livelli.

Lo yen, tradizionalmente una valuta rifugio, ha perso terreno con l'affievolirsi delle prospettive di un accordo commerciale tra Stati Uniti e Giappone. Il dollaro è salito dello 0,4% a 146,76 yen, segnando un guadagno settimanale dell'1,6%, il maggiore dall'inizio dell'anno.

Il real brasiliano si è indebolito a 5,532 per dollaro, con un calo settimanale di circa il 2%, il peggiore in quasi cinque mesi. Ildent Luiz Inácio Lula da Silva ha dichiarato di star perseguendo azioni diplomatiche, ma ha avvertito di azioni reciproche qualora i dazi entrassero in vigore il 1° agosto.

La sterlina è scesa dello 0,31% a 1,3538 dollari, il valore più basso in due settimane, dopo che i dati hanno mostrato che l'economia del Regno Unito si è nuovamente contratta a maggio.