I mercati scivolano mentre le tensioni sui dazi rafforzano dollaro e oro

I mercati azionari sono scivolati venerdì mentre il presidente Trump intensificava le tensioni commerciali e sui dazi con il Canada. Ha anche accennato a misure che prendono di mira l'Europa, spingendo gli investitori a cercare rifugio nell'oro.

Gli investitori erano turbati quando Trump ha inviato una lettera tardo giovedì che annunciava un prelievo del 35% su tutte le importazioni canadesi efficace dall'1 agosto, e indicando che l'UE sarebbe stata informata venerdì.

Le misure commerciali di ampia portata di Trump hanno sconvolto le aziende globali, come menzionato in un rapporto di Reuters. Ha suggerito di aumentare il dazio generale degli Stati Uniti su altri paesi dall'attuale 10% fino al 15-20%.

All'inizio della settimana, ha colto di sorpresa il Brasile imponendo dazi del 50% su articoli come rame, farmaci e semiconduttori.

Indici europei e statunitari scivolano dopo una settimana forte

L'European STOXX 600, che aveva guadagnato circa il 2,2% all'inizio della settimana, è diminuito dello 0,7% venerdì. Nel frattempo, i futures di S&P 500 e Nasdaq statunitari sono scesi di circa lo 0,6%, suggerendo un ritiro dai picchi di questa settimana.

«Il mercato sta diventando un po' insensibile a questi annunci», ha dichiarato la stratega di City Index Fiona Cincotta. «Potremmo non vedere una grande reazione finché i dati concreti non mostreranno l'effetto. C'è ancora la speranza che i colloqui possano portare da qualche parte. Nulla sembra definitivo.»

In precedenza, Trump ha ritardato l'implementazione dei dazi del 9 luglio all'1 agosto per diversi partner, mirando a concedere ulteriore tempo per i negoziati. Ha anche ampliato le sue misure per includere alleati come Giappone e Corea del Sud, e ha applicato un dazio del 50% sul rame.

Secondo Joseph Capurso, capo dell'economia internazionale presso la Commonwealth Bank of Australia, l'aliquota del 35% sul Canada è ancora accompagnata da ampie esenzioni ai sensi dell'USMCA.

«La domanda più grande è cosa accadrà all'UE», ha detto. «Se assomiglierà ai dazi sulla Cina di aprile, sarebbe molto destabilizzante.»

Wall Street ha chiuso giovedì ai massimi storici, spinta dal record di Nvidia oltre una valutazione di 4 trilioni di dollari nel mezzo di una solida domanda di chip AI.

Nelle materie prime, l'oro ha prolungato il suo rally per la terza sessione, avanzando dello 0,6% a 3.342 dollari per oncia e portando i guadagni di luglio a circa l'1,2%. Nel frattempo, i Treasury hanno registrato vendite, spingendo i rendimenti a 10 anni su di 3 punti base al 4,38% dopo un calo inaspettato delle domande di indennità di disoccupazione.

I partecipanti al mercato stanno osservando gli utili del secondo trimestre della prossima settimana in cerca di segni delle ripercussioni dei dazi, con JPMorgan Chase che pubblicherà i risultati martedì.

Il greggio ha continuato il suo trend al ribasso dalla sessione precedente, trascinando i futures del Brent giù di quasi il 2% a 68,88 dollari a barile.

Il dollaro USA rimane forte in mezzo ai nuovi annunci sui dazi

Il dollaro statunitense è balzato dello 0,3% a C$1,3695. Dopo un'iniziale vendita dello 0,5%, il dollaro canadese è sceso ulteriormente dello 0,22% dopo l'annuncio di Trump.

L'euro si è anche indebolito dello 0,1% a 1,1688 dollari, pronto per un calo settimanale di quasi lo 0,9% in mezzo alle speculazioni su potenziali nuovi dazi dell'UE.

«I negoziatori in Europa devono ora chiedersi se affrontano la stessa pressione che ha sentito il Canada», ha detto Piotr Matys, stratega senior FX presso InTouch Capital Markets.

Finora, la risposta del mercato è stata più mite rispetto al crollo di aprile seguito ai dazi iniziali USA-Cina. Tuttavia, l'incertezza sulla scadenza dell'1 agosto ha sostenuto il dollaro, facendo salire l'indice ponderato per il commercio dello 0,2% a 97,79 e guidando un avanzamento settimanale dello 0,8%, il più grande da febbraio.

Il greenback ha ricevuto un ulteriore impulso poiché i forti rapporti sul lavoro e gli appunti della riunione della Fed hanno mostrato che i tassi probabilmente non saranno tagliati presto

«La maggior parte degli investitori vede questa forza del dollaro come una correzione a breve termine, non un cambiamento duraturo», ha aggiunto Matys. «Dopotutto, queste politiche hanno eroso il ruolo del dollaro come valuta di riserva principale. Dall'inizio dell'anno, l'indice del dollaro rimane di circa il 9% al di sotto dei suoi livelli.»

Lo yen, tradizionalmente una valuta rifugio, è scivolato mentre le prospettive di un accordo commerciale tra USA e Giappone si affievolivano. Il dollaro è salito dello 0,4% a 146,76 yen, segnando un guadagno settimanale del 1,6%, il più grande dall'inizio dell'anno.

Il real brasiliano si è indebolito a 5,532 per dollaro, pronto per un calo settimanale di circa il 2%, il peggiore in quasi cinque mesi. Il presidente Luiz Inacio Lula da Silva ha indicato di perseguire la diplomazia ma ha avvertito di azioni reciproche se i dazi entreranno in vigore l'1 agosto.

La sterlina è scesa dello 0,31% a 1,3538 dollari, il suo livello più debole in due settimane, dopo che i dati hanno mostrato che l'economia del Regno Unito si è contratta di nuovo a maggio.