- JPMorgan prévoit que le marché des stablecoins atteindra 500 milliards de dollars d'ici 2028, bien moins que la projection de 2 billions de dollars de Standard Chartered.
- Les recherches de la banque indiquent que l'utilisation des stablecoins pour les paiements réels est de 6 %.
- La Chine souhaite promouvoir l'utilisation de son yuan numérique.
JPMorgan prévoit que le marché des stablecoins n'atteindra que 500 milliards de dollars d'ici 2028, remettant en question plusieurs autres prévisions à la trillonne.
La banque a déclaré qu'il y avait très peu de preuves d'une adoption généralisée du jeton numérique lié au dollar, jugeant les projections plus optimistes trop ambitieuses.
Néanmoins, le Sénat américain a récemment adopté le projet de loi sur les stablecoins, le GENIUS Act, lors d'un vote clé de 68-30, ce qui pourrait conduire à plus de clarté réglementaire et, espérons-le, attirer davantage d'investisseurs selon les experts de l'industrie.
JPMorgan : seul 6 % de l'utilisation des stablecoins est lié aux paiements réels
Selon l'analyse de JPMorgan, 88 % de l'utilisation des stablecoins est liée au trading, à la finance décentralisée (DeFi) et aux fonctions de trésorerie crypto.
D'un autre côté, seulement 6 % de la demande de stablecoins provient des paiements réels, ce qui pourrait expliquer les projections de valeur plus basses de la banque. L'utilisation limitée des paiements montre que le jeton n'a pas encore gagné une traction significative au sein du système financier plus large.
JPMorgan a même fait valoir que les modèles d'utilisation actuels indiquent que les stablecoins sont loin d'être prêts à remplacer les services bancaires traditionnels.
Il a commenté : « L'idée que les stablecoins remplaceront l'argent traditionnel pour un usage quotidien est encore loin de la réalité. »
La société de courtage a souligné que les tokens offrent toujours des rendements inférieurs et impliquent des conversions coûteuses vers et depuis les devises fiduciaires, limitant ainsi leur potentiel à servir d'alternative grand public à l'argent traditionnel.
Mis à part cela, la banque estime que le marché des stablecoins n'est actuellement évalué qu'à 250 milliards de dollars. Bien qu'elle maintienne une prévision conservatrice pour le token, Standard Chartered estime que sa taille de marché pourrait exploser pour dépasser 2 billion de dollars par 2028.
La banque a fait valoir que les nouveaux développements réglementaires, tels que l'approbation du GENIUS Act, pourraient entraîner une multiplication par dix de l'offre de stablecoins au cours des prochaines années. Elle a également affirmé que la réglementation encouragerait l'adoption des stablecoins.
L'adoption des stablecoins peine face aux initiatives gouvernementales visant à développer les monnaies numériques de banque centrale (CBDC).
Le mois dernier encore, le chef de la banque centrale de Chine, Pan Gongsheng, s'est engagé à renforcer l'utilisation mondiale du yuan numérique (e-CNY). Ant Group, une filiale du géant du commerce électronique Alibaba, a également révélé son intention d'obtenir une licence d'émission de stablecoin à Hong Kong via sa division internationale, Ant International, qui gère l'application de paiement mobile Alipay.
Cependant, selon JPMorgan, ni l'expansion de l'e-CNY ni le succès d'Alipay et WeChat Pay ne constituent des modèles pour l'expansion future des stablecoins.
Mars 2025 a vu la Banque d'Israël publier un projet de plan détaillé de sa CBDC à venir, le shekel numérique. Le livre blanc met l'accent sur une devise numérique à scénarios multiples pour améliorer l'efficacité des paiements, promouvoir l'innovation fintech et entrer dans la compétition future du système financier. Les fonctionnalités incluent le support des paiements hors chaîne et la logique programmable pour les contrats intelligents. Pour accélérer le développement, la banque centrale a lancé le « Digital Shekel Challenge » — un défi invitant les propositions techniques du secteur fintech. Néanmoins, Israël est toujours réticent à déployer pleinement et veut voir comment l'Europe aborde le déploiement de sa propre CBDC.
Pendant ce temps, la Banque centrale européenne (BCE) continue d'avancer dans son projet d'euro numérique. Elle a publié des plans détaillés couvrant l'architecture du système, les protections de la vie privée, l'interopérabilité et l'utilisabilité transfrontalière. Contrairement au modèle descendant de la Chine, la BCE met l'accent sur l'autonomie des utilisateurs, permettant une utilisation en ligne et hors ligne tout en protégeant la vie privée.
La BCE a conclu sa phase d'enquête en octobre 2023 et entre désormais dans la phase de préparation, en se concentrant sur la construction des infrastructures techniques et des cadres réglementaires. Les intermédiaires seront tenus de collecter un minimum de données utilisateurs pour se conformer aux réglementations de lutte contre le blanchiment d'argent.
la banque centrale de Russie mène également une mise en œuvre de CBDC. Le 25 juin, la banque a annoncé que les banques disposant de clients de détail avec plus de ₽120 millions, soit environ 1,5 million de dollars de revenus annuels, seront tenues d'accepter les paiements en rouble numérique. D'ici le 1er septembre 2027, cette règle s'étendra à toutes les autres banques disposant de licences universelles et à leurs clients recevant plus de ₽30 millions par an, soit environ 378 328 dollars.
D'ici 2028, la banque devrait avoir terminé le lancement. Des pays tels que les Bahamas (Sand Dollar), la Jamaïque (Jam-Dex) et le Nigeria (eNaira) ont pleinement lancé leurs monnaies numériques de banque centrale.
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Nellius Irene
Nellius est diplômée en gestion d'entreprise et en informatique, avec cinq ans d'expérience dans l'industrie des cryptomonnaies. Elle est également diplômée de Bitcoin Dada. Nellius a contribué à des publications médiatiques de premier plan, dont BanklessTimes, Cryptobasic et Riseup Media.
