Le bénéfice du deuxième trimestre d'Interactive Brokers augmente alors que le trading et les prêts sur marge explosent

Interactive Brokers (Nasdaq : IBKR) a enregistré des bénéfices dilués de 0,69 dollar par action pour le trimestre terminé le 30 juin. Cela représente une hausse par rapport aux 0,51 dollar d'il y a un an. Le courtage automatisé a enregistré des chiffres plus élevés en raison d'un volume de trading client plus important et d'un portefeuille de prêts sur marge plus vaste.

Les résultats sont importants pour les actionnaires d'IBKR et pour quiconque suit la performance des traders de détail et professionnels au cours du trimestre, et cela arrive alors que l'entreprise s'engage davantage dans la crypto.

Les commissions et les revenus d'intérêt alimentent la hausse des bénéfices

Le bénéfice par action dilué déclaré et ajusté s'élevait tous deux à 0,69 dollar, a indiqué l'entreprise dans un communiqué du 21 juillet diffusé par Business Wire. Les revenus nets s'élevaient à 1,90 milliard de dollars sur une base déclarée et à 1,88 milliard de dollars sur une base ajustée, comparativement à 1,48 milliard de dollars au trimestre de l'année précédente. Le bénéfice avant impôts a augmenté pour atteindre 1,46 milliard de dollars contre 1,10 milliard de dollars.

La marge bénéficiaire avant impôts est restée inchangée à 77 %, deux points au-dessus des 75 % enregistrés il y a un an. Les fonds propres s'élevaient à 22,3 milliards de dollars. Un rapport de Reuters a qualifié le trimestre d'augmentation des bénéfices tirée par une activité de trading forte. Le conseil d'administration a également déclaré un dividende trimestriel en espèces de 0,0875 dollar par action. Il sera versé le 14 septembre aux titulaires inscrits au 1er septembre.

Les revenus des commissions ont augmenté de 30 % pour atteindre 673 millions de dollars en raison de volumes de trading client plus élevés. Le volume d'options a augmenté de 17 %, celui des actions de 14 % et celui des futures de 2 %.

Le revenu net d'intérêts, autre moteur d'IBKR, a augmenté de 23 % pour atteindre 1,06 milliard de dollar, tiré par des prêts sur marge moyens plus importants et des soldes de crédit client plus élevés. Les autres frais et services ont augmenté de 40 % pour atteindre 87 millions de dollars. Cette augmentation a été favorisée par des paiements plus élevés pour le flux d'ordres provenant de programmes imposés par les bourses, des frais d'exposition au risque et des frais de données de marché.

Toutes les lignes n'étaient pas nettes. Les frais d'exécution, de compensation et de distribution ont augmenté de 22 % pour atteindre 142 millions de dollars. Cette augmentation comprenait une hausse de 19 millions de dollars des frais réglementaires plus élevés, qui ont augmenté après que la SEC a relevé son taux de frais de transaction de la Section 31 le 4 avril 2026. Cette augmentation a été partiellement compensée par une capture plus importante de ristournes de liquidité de certaines bourses.

Les prêts sur marge explosent alors qu'IBKR s'engage dans la crypto

La base de comptes a augmenté de 34 % pour atteindre 5,19 millions. Les fonds propres des clients ont augmenté de 40 % pour atteindre 930,3 milliards de dollars. Le nombre total de trades quotidiens moyens (DARTs), mesure typique de l'activité des clients d'un courtier, a bondi de 36 % pour atteindre 4,82 millions.

L'activité du bilan a été encore plus rapide. Les prêts sur marge des clients ont augmenté de 67 % pour atteindre 108,5 milliards de dollars. Les crédits clients ont augmenté de 27 % pour atteindre 182,4 milliards de dollars. Ces soldes de marge alimentent directement la ligne de revenu net d'intérêts qui a conduit une grande partie du trimestre.

Les autres revenus ont augmenté de 88 % pour atteindre 79 millions de dollars. Cela comprenait 26 millions de dollars provenant de la stratégie de diversification des devises de l'entreprise et 11 millions de dollars provenant des activités d'investissement. La valeur nette d'Interactive Brokers est basée sur ce qu'elle appelle les GLOBALs, un panier de 10 devises majeures. La valeur en dollars des GLOBALs a baissé d'environ 0,21 % ce trimestre, réduisant les bénéfices complets de 36 millions de dollars.

Le trimestre met fin à une période durant laquelle Interactive Brokers a mélangé les actifs numériques avec une courtage traditionnel. En décembre, Cryptopolitan a rapporté que l'entreprise avait activé la possibilité pour les investisseurs de détail américains de financer des comptes de courtage à l'aide de dépôts directs en stablecoins. Les transferts se font directement depuis des portefeuilles auto-gardés, sans connexion bancaire requise.

Cela place IBKR dans la compagnie de Robinhood et Charles Schwab dans la course aux clients curieux de la crypto. Elle négocie actuellement des actifs Paxos, nécessitant toujours une étape en monnaie fiduciaire pour passer à la crypto. Cryptopolitan a indiqué que l'entreprise gère également des marchés de prédiction, distincts des plateformes on-chain. Interactive Brokers se décrit comme un courtier mondial automatisé, avec des opérations dans plus de 170 marchés. Elle fait partie du S&P 500.