Le bénéfice d'Interactive Brokers au deuxième trimestre progresse grâce à la forte hausse des activités de trading et des prêts sur marge

Interactive Brokers (Nasdaq : IBKR) a enregistré un bénéfice dilué de 0,69 $ par action pour le trimestre clos le 30 juin, contre 0,51 $ un an plus tôt. Cette hausse s'explique par une augmentation du volume d'échanges des clients et un portefeuille de prêts sur marge plus important.

Ces résultats sont importants pour les actionnaires d'IBKR et pour tous ceux tracles performances des traders particuliers et professionnels au cours du trimestre, et ils interviennent alors que la société s'investit davantage dans les cryptomonnaies.

Les commissions et les revenus d'intérêts sont à l'origine de cette hausse des bénéfices

Le bénéfice par action (BPA) dilué, publié et ajusté, s'est établi à 0,69 $, a indiqué la société dans un communiqué du 21 juillet relayé par Business Wire. Le chiffre d'affaires net a atteint 1,90 milliard de dollars en données publiées et 1,88 milliard de dollars en données ajustées, contre 1,48 milliard de dollars au même trimestre de l'année précédente. Le bénéfice avant impôt a progressé à 1,46 milliard de dollars, contre 1,10 milliard de dollars.

La marge bénéficiaire avant impôt est restée stable à 77 %, soit deux points de plus que les 75 % enregistrés un an auparavant. Les capitaux propres s'élevaient à 22,3 milliards de dollars. Selon un article , le trimestre a été marqué par une forte hausse des bénéfices, portée par unetronactivité de trading cash de 0,0875 dollar par action. Ce dividende sera versé le 14 septembre aux actionnaires inscrits au registre le 1er septembre.

Les revenus liés aux commissions ont progressé de 30 % pour atteindre 673 millions de dollars, grâce à l'augmentation des volumes de transactions des clients. Le volume des options a augmenté de 17 %, celui des actions de 14 % et celui des contrats à terme de 2 %.

Le revenu net d'intérêts, autre moteur de croissance d'IBKR, a progressé de 23 % pour atteindre 1,06 milliard de dollars, grâce à l'augmentation des prêts sur marge et des soldes créditeurs moyens des clients. Les autres commissions et services ont bondi de 40 % à 87 millions de dollars. Cette hausse s'explique notamment par l'augmentation des paiements liés aux flux d'ordres provenant des programmes imposés par les bourses, des frais d'exposition au risque et des frais de données de marché.

Tout n'a pas été sans difficultés. Les frais d'exécution, de compensation et de distribution ont augmenté de 22 % pour atteindre 142 millions de dollars. Cette hausse comprend une augmentation de 19 millions de dollars des frais réglementaires, suite à la hausse du taux des frais de transaction prévus par l'article 31 de la SEC le 4 avril 2026. Cette augmentation a été partiellement compensée par une meilleure perception des remises de liquidité de la part de certaines bourses.

Les prêts sur marge explosent suite à l'expansion d'IBKR dans le secteur des cryptomonnaies

Le nombre de comptes clients a augmenté de 34 % pour atteindre 5,19 millions. Les fonds propres des clients ont progressé de 40 % pour s'établir à 930,3 milliards de dollars. Le volume quotidien moyen des transactions (DART), indicateur généralement utilisé pour mesurer l'activité des clients d'un courtier, a bondi de 36 % pour atteindre 4,82 millions.

L'activité au bilan a été encore plus rapide. Les prêts sur marge aux clients ont bondi de 67 % pour atteindre 108,5 milliards de dollars. Les crédits clients ont progressé de 27 % pour s'établir à 182,4 milliards de dollars. Ces soldes sur marge contribuent directement au revenu net d'intérêts, principal moteur de la croissance du trimestre.

Les autres revenus ont progressé de 88 % pour atteindre 79 millions de dollars. Ce montant inclut 26 millions de dollars provenant de la stratégie de diversification des devises de la société et 11 millions de dollars issus des activités d'investissement. La valeur nette d'Interactive Brokers repose sur ce qu'elle appelle les GLOBALs, un panier composé de 10 devises majeures. La valeur du dollar dans les GLOBALs a reculé d'environ 0,21 % ce trimestre, réduisant le résultat global de 36 millions de dollars.

Ce trimestre marque la fin d'une période durant laquelle Interactive Brokers a intégré les actifs numériques à son modèle de courtage traditionnel. En décembre, Cryptopolitan annonçait que la société permettait désormais aux investisseurs particuliers américains d'approvisionner leurs comptes de courtage par dépôt direct de stablecoins. Les transferts s'effectuent directement depuis des portefeuilles autogérés, sans passer par une banque.

Cela place IBKR au même rang que Robinhood et Charles Schwab dans la course aux cryptomonnaies. La plateforme propose actuellement le trading d'actifs Paxos, mais exige toujours une conversion en monnaie fiduciaire pour accéder aux cryptomonnaies. Cryptopolitan indique que l'entreprise gère également des marchés de prédiction, indépendants des plateformes on-chain. Interactive Brokers se présente comme un courtier mondial automatisé, présent sur plus de 170 marchés. Il fait partie de l'indice S&P 500.