Depuis l'dent de KelpDAO le 18 avril 2026, Stani Kulechov, fondateur Aave , a toujours affirmé que le protocole n'avait subi aucune piratage ni compromission lors de l'attaque. Malgré cela, Aave a perdu près de 10 milliards de dollars dans les quatre jours suivants, et Fluid fait partie des acteurs qui ont tenté de compenser ces pertes.
Alors Aave était aux prises avec des pools complètement épuisées, des retraits gelés et des prêteurs coincés avec des garanties dont ils ne voulaient pas, Fluid a lancé un protocole de rachat WETH sans avertissement.
Le concept du protocole était étonnamment génial : le coffre-fort léger de Fluid détenait des wstETH en garantie de la dette ETH sur Aave , créant ainsi des positions inversées qui correspondaient directement aux utilisateurs bloqués sur Aave .
Ainsi, ils pourraient remettre leur garantie ETH et obtenir en retour du wstETH ou du weETH sans avoir besoin des pools gelés d' Aavepour quoi que ce soit.
Le moment est venu pour Fluid de briller
Selon Castle Labs , Fluid a traité 166 722 aETH (environ 400 millions de dollars) via son protocole de rachat en seulement deux jours. Les données on-chain de Dune avaient confirmé que le volume cumulé d'échanges de garantie en aETH avait explosé entre le 20 et le 21 avril, atteignant plus de 84 000 ETH avant que Castle Labs ne révèle l'information complète dans sa newsletter X.
Fluid a ensuite étendu le protocole à Arbitrum et Base, ouvrant un système basé sur une file d'attente qui permettait aux traders agressifs de mettre fin en toute sécurité à leurs positions risquées en les mettant en relation avec des prêteurs cherchant à acquérir différents actifs.
Les mécanismes ont légèrement changé pour la couche 2 (car la plupart des nouveaux réseaux nécessitent une gestion manuelle plus importante de la dette), mais le principe de base est resté le même.
Interrogée sur la nature du protocole (solution ponctuelle ou prémices d'un changement plus profond), l'équipe de Fluid l'a comparé à la finance traditionnelle. Des produits comme les swaps sur défaut de crédit existent pour ce type de situations ; Fluid s'attend donc à ce que DeFi dispose de son propre équivalent.
Bien que la crise n'ait pas été planifiée, elle n'en a pas moins constitué la démonstration la plus efficace de cette théorie.
Aave a-t-il subi combien de dégâts ?
Les chiffres publiés après l'exploitation de la faille sont éloquents. Le Aave est passé de 45,8 milliards de dollars à 35,7 milliards de dollars. Sa TVL a également chuté, passant de 26,3 milliards de dollars à environ 16,4 milliards de dollars (soit une perte de 9,94 milliards de dollars).
Les pools d' Aaveétant complètement épuisées, les taux d'emprunt en stablecoin ont explosé. Cette situation a engendré des pertes considérables pour Aave. Face à la pénurie de liquidités et au gel des retraits, les prêteurs ont commencé à emprunter en utilisant leurs propres actifs immobilisés comme garantie pour limiter leurs pertes, ce qui a fait grimper encore davantage les taux d'intérêt.
TVL totale DeFi 86,7 milliards de dollars , son niveau le plus bas depuis plus d'un an et une baisse de 37 % par rapport aux 119 milliards de dollars enregistrés début 2026. Bien que l'incident de KelpDAO dent soit pas la seule cause, les données de Castle Labs confirment qu'il en a été le principal contributeur, Aave étant la principale victime.
les capitaux retirés Aave disparu. Selon les données on-chain trac par Lookonchain , la TVL de Spark a atteint 4,552 milliards de dollars (soit une augmentation de 825 millions de dollars), tandis Aave a subi des pertes. Defi Llama a également confirmé cette évolution, indiquant une forte hausse de la TVL depuis le 19 avril, contrairement à tous les autres projets sur la même période.
Aave s'en sortira-t-il finalement ?
La version 4 d' Aavea été lancée sur le réseau principal Ethereum le 30 mars, avec une architecture de liquidité innovante et un cadre de garantie qui exigerait que les jetons pontés prouvent un minimum de 3 DVN sur 5.
Cette mise à jour était prévue onze jours plus tard lorsque l'attaque de KelpDAO a eu lieu. Conjuguée à sa crise de gouvernance (le départ de BGD Labs et la dissolution d'ACI), la situation Aave a dent été difficile ce trimestre.
Cependant, malgré une perte de 10 milliards de dollars, elle conserve la plus importante base de TVL. Elle génère actuellement 560 millions de dollars de commissions annualisées et bénéficie toujours du soutien institutionnel de Grayscale et de la Banque du Canada, intervenu quelques semaines avant l'incident.
Aave reste le leader du secteur, et les parties prenantes estiment que le protocole est viable.
