Figure lève 787,5 millions de dollars lors de son introduction en bourse aux États-Unis

Mercredi, Figure, société de services financiers spécialisée dans la technologie blockchain, a levé 787,5 millions de dollars lors de son introduction en bourse aux États-Unis. Cette opération valorise l'entreprise new-yorkaise à 5,29 milliards de dollars.

Figure et certains de ses investisseurs ont vendu 31,5 millions d'actions à 25 dollars chacune. Ce prix était supérieur à la fourchette précédemment relevée de 20 à 22 dollars par action.

Figure met en relation les prêteurs et les acheteurs de prêts immobiliers

Réflexions sur l'introduction en bourse de Figure (FIGR) :

Nous considérons Figure comme une introduction en bourse rare où le scénario de base prévoit un doublement relativement clair de son cours pour atteindre 40 $ en 12 mois, avec un potentiel de hausse supplémentaire jusqu'à 60-75 $ en 18 à 24 mois à mesure que l'adoption et les marges augmentent, le tout sans recourir à une expansion agressive des multiples

— Matthew Sigel, ancien CFA en convalescence (@matthew_sigel) 9 septembre 2025

Mardi, la société de services financiers a également augmenté le nombre d'actions offertes, le faisant passer de 26 millions à 31,5 millions. Figure sera cotée au Nasdaq à partir de jeudi sous le symbole « FIGR ». 

L'introduction en bourse a été menée par des banques d'investissement telles que Goldman Sachs, BofA Securities et Jefferies. Elle a également suscité l'intérêt de l'investisseur milliardaire Stanley Druckenmiller, dont le Family Office de Duquesne a révélé son intention d'acquérir jusqu'à 50 millions de dollars d'actions lors de l'offre de Figure. 

« La blockchain peut faire bien plus que perturber les marchés existants. En prenant des actifs historiquement illiquides – tels que les prêts – et en inscrivant ces actifs et leur historique de performance sur la blockchain, cette dernière peut apporter de la liquidité à des marchés qui n'en ont jamais bénéficié. »

— Kevin Cagney, cofondateur et président exécutif de Figure.

Selon le document d'introduction en bourse, Cagney détiendra la majorité des droits de vote une fois la société cotée. Le président du conseil d'administration a déclaré que l'introduction en bourse n'est qu'une étape d'un long processus visant à intégrer la blockchain à tous les aspects des marchés financiers.

Le rapport révèle que le système d'actions à deux catégories de Cagne lui permettra de garder le contrôle de la stratégie de l'entreprise. Schuster estime également que cette structure a permis à la direction de maintenir le tracsur le long terme, mais soulève aussi des questions quant au contrôle exercé par les actionnaires.

L'entreprise utilise sa technologie blockchain pour mettre en relation prêteurs et acheteurs de prêts immobiliers. Selon son rapport d'introduction en bourse, Figure finance les prêts hypothécaires en seulement 10 jours, contre une moyenne de 42 jours pour le secteur. Depuis sa création, la société a octroyé plus de 17 milliards de dollars de prêts hypothécaires.

L'entreprise spécialisée dans la blockchain a enregistré une hausse de 22,4 % de son chiffre d'affaires au premier semestre 2025, atteignant 191 millions de dollars. Elle a également dégagé un bénéfice d'environ 29 millions de dollars sur la même période, contre une perte de 13 millions de dollars au cours des six premiers mois de 2024, clos en juin. L'entreprise a indiqué que cette croissance reflétait la demande croissante de services de prêt et de services financiers basés sur la blockchain.

Fondée en 2018 par Mike Cagney, ancien PDG de SoFi, l'entreprise se lance dans l'aventure des introductions en bourse, profitant de l'essor des actifs numériques et de leur adoption croissante par le grand public. L'administration Trump, favorable aux cryptomonnaies, a également favorisé l'adoption de ces actifs par les trésoreries d'entreprise et a entraîné une vague d'approbations réglementaires, une augmentation des investissements dans les ETF et, par conséquent, une forte hausse des introductions en bourse dans le secteur.

Les entreprises manifestent un intérêt pour la fixation du prix des introductions en bourse

🚨 DERNIÈRE MINUTE : 🇺🇸 Le Nasdaq injecte 50 millions de dollars dans @Gemini avant son introduction en bourse.

Gemini lance XRP et utilise Ripplele RLUSD deLeXRP fait son entrée à Wall Street. 🚀 pic.twitter.com/y4ah8UOkqj

— John Squire (@TheCryptoSquire) 9 septembre 2025

D'autres entreprises, comme la plateforme d'échange de cryptomonnaies Gemini, la société de transport en commun Via et la chaîne de cafés Black Rock Coffee, ont également manifesté leur intérêt pour le prix de leur introduction en bourse. Klarna, entreprise proposant le paiement différé, a également annoncé son intention de s'introduire en bourse cette semaine. 

L'émetteur de stablecoins Circle est également entré en bourse en juin avec une introduction en bourse de 1,2 milliard de dollars. La plateforme de trading eToro et la plateforme d'échange de cryptomonnaies Bullish ont également fait leur entrée en bourse plus tôt cette année.

plateforme d'échange de cryptomonnaies Gemini a relevé mardi sa fourchette de prix prévue pour son introduction en bourse, la portant à plus de 3,08 milliards de dollars. Soutenue par les WinkLevoss, elle vise également à lever 433,3 millions de dollars en vendant 16,67 millions d'actions à un prix unitaire compris entre 24 et 26 dollars. Ce montant est supérieur à la fourchette initialement proposée de 17 à 19 dollars par action.

D'après un article de Reuters, Gemini s'apprête à obtenir du Nasdaq l'acquisition de 50 millions de dollars d'actions lors d'un placement privé au moment de son introduction en bourse. Le vice-présidentdent cabinet d'analyse des introductions en bourse IPOX a déclaré que la baisse des taux d'intérêt réduit les coûts de financement et soutient la valorisation des actions, ce qui favorise l'optimisme des investisseurs quant aux introductions en bourse.

Josef Schuster, fondateur d'IPOX, a affirmé que la vague actuelle d'introductions en bourse pourrait influencer la manière dont les investisseurs valorisent les entreprises blockchain à l'avenir. Il estime que le secteur des actifs numériques est en passe de devenir l'un des piliers du marché des introductions en bourse. Schuster a ajouté qu'outre les introductions en bourse, d'autres entreprises privilégient également les fusions-acquisitions (de-SPAC) comme voie plus rapide d'accès aux marchés financiers.