Компания Figure привлекла 787,5 млн долларов в ходе своего дебюта на IPO в США

В среду компания Figure, специализирующаяся на финансовых услугах с использованием технологии блокчейн, привлекла 787,5 миллионов долларов в ходе первичного публичного размещения акций (IPO) в США. В результате продажи акций стоимость нью-йоркской компании составила 5,29 миллиарда долларов.

Компания Figure и часть её инвесторов продали 31,5 миллиона акций по 25 долларов за штуку. Эта сумма превысила ранее установленный компанией диапазон цен от 20 до 22 долларов за акцию.

На рисунке показана связь между кредиторами и покупателями ипотечных кредитов

Мнения об IPO компании Figure (FIGR):

Мы рассматриваем Figure как редкий случай IPO, где базовый сценарий предполагает относительно очевидное удвоение стоимости акций до 40 долларов в течение 12 месяцев, с дальнейшим ростом до 60–75 долларов в течение 18–24 месяцев по мере расширения использования и повышения маржи, и всё это без опоры на агрессивное увеличение мультипликатора. Как…

— Мэтью Сигел, восстанавливающийся после получения сертификата CFA (@matthew_sigel) 9 сентября 2025 г.

Во вторник компания, предоставляющая финансовые услуги, также увеличила количество предлагаемых акций с 26 миллионов до 31,5 миллионов. Торги акциями Figure начнутся на Nasdaq с четверга под тикером «FIGR». 

В организации IPO участвовали андеррайтеры, в том числе Goldman Sachs, BofA Securities и Jefferies. IPO также привлекло внимание миллиардера-инвестора Стэнли Дракенмиллера, чей семейный офис Duquesne Family Office заявил о заинтересованности в приобретении акций Figure на сумму до 50 миллионов долларов. 

«Блокчейн способен не только разрушить существующие рынки. Перенося на блокчейн исторически неликвидные активы, такие как кредиты, и историю их доходности, блокчейн может обеспечить ликвидность рынкам, которые никогда её не имели»

— Кевин Кэгни, соучредитель и исполнительный председатель Figure.

Согласно документам, поданным для IPO, после листинга компания Cagney получит контрольный пакет акций. Председатель совета директоров компании заявил, что первичное публичное размещение акций — это один из шагов в долгосрочном процессе внедрения технологии блокчейн во все аспекты рынков капитала.

В отчете говорится, что возможность выпуска акций двух классов позволит Кэгне сохранить контроль над стратегией компании. Шустер также считает, что такая структура дала руководителю фирмы возможность сосредоточиться на долгосрочной trac, но в то же время поднимает вопросы о контроле со стороны акционеров.

Компания использует свою технологию блокчейн для связи кредиторов и покупателей ипотечных кредитов. Согласно отчету о IPO, Figure выдает кредиты под залог недвижимости всего за 10 дней, по сравнению со средним показателем по отрасли в 42 дня. С момента своего основания компания выдала ипотечных кредитов на сумму более 17 миллиардов долларов.

Компания, специализирующаяся на блокчейне, зафиксировала рост выручки на 22,4% в первом полугодии 2025 года, до 191 миллиона долларов. Figure также получила прибыль в размере около 29 миллионов долларов за тот же период, по сравнению с убытком в 13 миллионов долларов за первые шесть месяцев 2024 года, закончившихся в июне. Компания заявила, что ее рост отражает растущий спрос на кредитование и финансовые услуги на основе блокчейна.

Компания, основанная в 2018 году бывшим генеральным директором SoFi Майком Кэгни, выходит на IPO в то время, когда криптокомпании выходят на публичные рынки на фоне широкого распространения цифровых активов. Администрация Трампа, поддерживающая криптовалюты, также способствовала получению множества разрешений регулирующих органов, внедрению корпоративных казначейских облигаций и притоку средств от биржевых фондов, что подстегнуло листинг компаний этого сектора.

Компании проявляют интерес к ценообразованию на IPO

🚨 СРОЧНО: 🇺🇸 Nasdaq инвестирует 50 миллионов долларов в @Gemini в преддверии ее IPO.

Gemini запускает XRP кредитную карту RippleRLUSD.наXRP Уолл-стрит настал! 🚀 pic.twitter.com/y4ah8UOkqj

— Джон Сквайр (@TheCryptoSquire) 9 сентября 2025 г.

Другие компании, включая криптовалютную биржу Gemini, транспортно-технологическую компанию Via и сеть кофеен Black Rock Coffee, также выразили заинтересованность в определении цены своих IPO. Компания Klarna, предоставляющая услуги «покупай сейчас, плати потом», также объявила о планах провести IPO для публичной торговли на этой неделе. 

В июне эмитент стейблкоинов Circle также провел первичное публичное размещение акций (IPO) на сумму 1,2 миллиарда долларов. Торговая платформа eToro и криптовалютная биржа Bullish также вышли на IPO в начале этого года.

Криптовалютная биржа Gemini повысила предполагаемый ценовой диапазон для своего IPO до более чем 3,08 миллиарда долларов. WinkЛевосс, также планирует привлечь 433,3 миллиона долларов путем продажи 16,67 миллиона акций по цене от 24 до 26 долларов за акцию. Эта сумма выше первоначально предполагаемого диапазона в 17-19 долларов за акцию.

Согласно сообщению Reuters, компания Gemini планирует приобрести акции на Nasdaq на сумму 50 миллионов долларов в рамках частного размещения во время своего публичного размещения. Вице-президентdent компании IPOX, специализирующейся на IPO, заявил, что снижение процентных ставок уменьшает стоимость финансирования и поддерживает оценку акций, что способствует улучшению настроений в отношении IPO.

Основатель IPOX Йозеф Шустер утверждал, что нынешняя волна размещений акций может повлиять на то, как инвесторы будут оценивать блокчейн-компании в будущем. Он считает, что индустрия цифровых активов становится одним из главных столпов рынка IPO. Шустер добавил, что, помимо IPO, другие компании также стремятся к слияниям без участия SPAC, рассматривая это как более быстрый способ доступа к рынкам капитала.