Les tours de table de financement dans la crypto ont dépassé les 2 milliards de dollars en octobre, menés par Animoca Brands

Le financement d'un nouveau lot de projets de capital-risque s'est développé en octobre, après un ralentissement le mois précédent. Une nouvelle série de tours de table de haut profil a montré que la construction dans la crypto ne s'était pas arrêtée. 

Les projets soutenus par le capital-risque se sont développés en octobre, attirant 2 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours. Octobre s'est révélé réussi après un ralentissement le mois précédent. Cette période a été marquée par de nouvelles opérations d'Animoca Brands et de plusieurs fonds de premier plan. Pour le mois d'octobre, le financement a augmenté de 263 %, répartissant la somme sur 107 opérations. 

Les résultats d'octobre font suite à un ralentissement à 672 millions de dollars pour les opérations de septembre, mettant fin à une série de trois mois en baisse. Le niveau de financement est le plus élevé depuis septembre 2022, bien qu'il soit loin du pic de 7,21 milliards de dollars en avril 2022. Le financement VC dans la crypto est très cyclique, dépendant souvent des trésoreries libellées en ETH plutôt qu'en monnaies fiduciaires. 

Depuis le début de l'année, plus de 11 milliards de dollars ont été levés, montrant une tendance à la reprise après que le financement s'est tarit en 2023. Le financement s'est effondré après avoir atteint un pic de 21,6 milliards de dollars à la fin de 2022, provoqué par l'effondrement de FTX, ainsi que de 3AC. L'année dernière a montré que les fonds les plus importants étaient prêts à reconstruire, avec des tours de table plus prudents et ciblés. Les projets sélectionnés n'ont pas une empreinte sociale significative et sont différents de l'éthique communautaire des tokens mème. 

Le dernier mois de levée de fonds présentait un profil différent, avec un nombre beaucoup plus faible d'opérations à grande échelle. Le tour de table moyen était de 3 millions à 10 millions de dollars, mais des projets comme Glow ont attiré 30 millions de dollars. Dans l'ensemble, les projets soutenus par le capital-risque ont suscité du scepticisme, en particulier après que des équipes ont extrait de la valeur en vendant leurs tokens.

L'un des tours de table de haut profil comprenait 10 millions de dollars de financement stratégique pour Toncoin (TON), soulignant la popularité croissante de la chaîne. 

Les résultats d'octobre comprenaient également certaines opérations disproportionnées, comme celle de $210M Blockstream levée de fonds et un tour de table non divulgué de 525 millions de dollars pour Praxis Society. 

Animoca Brands mène la levée de fonds

Animoca Brands a participé à 102 des 107 opérations d'octobre. Le fonds était un indicateur des grandes tendances dans la sélection de nouvelles startups crypto. Les projets axés sur l'utilité et l'infrastructure continuent de chercher un soutien de capital-risque, tandis que le marché traverse toujours sa frénésie des tokens mème. 

La nouvelle sélection de projets marque un changement pour Animoca Brands, avec un accent mis sur les projets utilitaires. Auparavant, Animoca Brands était instrumental dans la construction de projets NFT, de jeux P2E, de startups DAO et de l'IA. 

Animoca Brands s'est également concentré sur l'écosystème Arbitrum. Malgré les risques associés à ce type de projets, Animoca Brands a obtenu un rendement de 145 % à la fin de 2024. D'autres fonds de capital-risque ont des performances mitigées, la plupart des anciens portefeuilles ayant glissé en octobre. 

La frénésie de financement du mois dernier était plutôt axée sur l'infrastructure. L'accent principal des opérations portait sur les outils pour développeurs. Plus de 26 % de toutes les opérations se concentraient sur les outils pour développeurs, tandis que l'IA restait un sujet brûlant, bien que le financement ait ralenti par rapport aux périodes précédentes. Les DEX, les services de données et les projets basés sur Ethereum ont été les autres domaines de concentration des VC au cours du mois dernier. 

Plus de 31 % du financement est allé aux tours de table de seed, créant la prochaine vague de startups crypto. Environ 37 % étaient destinés à des tours de table non divulgués, y compris les deux principales opérations du mois qui sont allées à des entreprises établies. 

Le financement crypto ralentit au milieu d'une crise mondiale des projets de capital-risque. Au T3, le financement global s'est contracté à un creux de sept ans, avec un total de 70 milliards de dollars levés pour les trois mois se terminant en septembre. Le financement VC en dehors de la crypto a ralenti malgré un trimestre chaud pour les startups en IA qui ont réussi à lever 19,1 milliards de dollars.

Dans la crypto, les tours de table de 100 millions de dollars sont désormais rares, et l'ère des projets à grande échelle semble être révolue. À la place, les leaders du marché comme VanEck ont créé des véhicules pour tester les projets émergents avec des tours de table plus petits. Le financement VC dans la crypto doit équilibrer sa sélection de projets, car l'hype a attiré des tours de table importants vers des startups sans utilisateurs. 

L'hype autour des L2 a été l'une des plus grandes narrations de financement, bien que toutes les chaînes n'aient pas réussi à attirer le trafic et la liquidité. En même temps, les applications et mouvements véritablement réussis sont arrivés avec presque aucun financement, mais avec une présence sur l'application de chat Telegram ou sur les réseaux sociaux.